決算短信
2025-10-30T15:30
2026年3月期 第2四半期 (中間期) 決算短信〔IFRS〕(連結)
株式会社日立製作所 (6501)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社日立製作所、2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～2025年9月30日）連結中間決算。
当期は売上収益が前年同期比5.3%増の4,787,406百万円、調整後営業利益が25.5%増の508,043百万円と増収大幅増益を達成し、収益性も調整後営業利益率10.6%（前期8.9%）へ向上した。親会社株主持分の中間利益は61.8%増の472,862百万円と好調。主な変化点は売上総利益率の改善（29.8%、+1.4pt）と販売費及び一般管理費の効率化、金融収益の増加によるもの。
### 2. 業績結果
- 売上高（売上収益）：4,787,406百万円（前年同期比105%）
- 営業利益（調整後営業利益）：508,043百万円（前年同期比126%）
- 経常利益（税引前中間利益）：680,169百万円（前年同期比155%）
- 当期純利益（親会社株主持分の中間利益）：472,862百万円（前年同期比162%）
- 1株当たり当期純利益（EPS、基本）：103.63円（前年同期比164%）
- 配当金：第2四半期末23.00円（前年同期21.00円）
**業績結果に対するコメント**：
増収は全セグメントの堅調によるが、詳細セグメント別は記載なし。売上総利益率向上（29.8%）と販売費及び一般管理費抑制（103%）が営業利益を押し上げ、金融収益急増（367%）が経常利益を加速。特別利益・損失の詳細記載なし。EPS向上は株式分割（1:5）調整後で純利益大幅増を反映。特筆はAdjusted EBITA 561,803百万円（+21.5%）と事業基盤強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 7,174,678 | +576,835 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 1,278,935 | +412,693 |
| 受取手形及び売掛金（売上債権及び契約資産） | 3,373,227 | △123,113 |
| 棚卸資産 | 1,762,698 | +196,416 |
| その他 | 759,818 | +90,839 |
| 固定資産 | - | - |
| 有形固定資産 | 1,449,592 | +108,055 |
| 無形固定資産（のれん＋その他） | 3,692,473 | +5,654 |
| 投資その他の資産 | 1,570,400 | △88,214 |
| **資産合計** | 13,887,143 | +602,330 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 6,183,888 | +276,043 |
| 支払手形及び買掛金（買入債務） | 1,587,573 | +14,809 |
| 短期借入金 | 44,608 | △28,538 |
| その他 | 4,551,707 | +289,772 |
| 固定負債 | 1,411,590 | +66,039 |
| 長期借入金（長期債務） | 836,850 | +72,698 |
| その他 | 574,740 | △6,659 |
| **負債合計** | 7,595,478 | +342,082 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本（親会社株主持分） | 6,119,706 | +272,615 |
| 資本金 | 466,666 | +2,282 |
| 利益剰余金 | 4,724,327 | +373,824 |
| その他の包括利益累計額 | 1,102,866 | +62,075 |
| **純資産合計** | 6,291,665 | +260,248 |
| **負債純資産合計** | 13,887,143 | +602,330 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.1%（前期末44.0%）と安定。流動比率116%（流動資産/流動負債、推定値）と当座比率も健全で安全性高い。資産構成は非流動資産中心（のれん多め、M&A反映）、棚卸・現金増加が成長投資示唆。負債は契約負債増加（+364,586）で事業拡大反映。主変動は現金増加と棚卸積み増し。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 4,787,406 | 105% | 100.0% |
| 売上原価 | △3,361,562 | 103% | △70.2% |
| **売上総利益** | 1,425,844 | 110% | 29.8% |
| 販売費及び一般管理費 | △917,801 | 103% | △19.2% |
| **営業利益（調整後）** | 508,043 | 126% | 10.6% |
| 営業外収益（その他の収益＋金融収益等） | 199,182 | - | 4.2% |
| 営業外費用（その他の費用＋金融費用等） | △38,298 | - | △0.8% |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 680,169 | 155% | 14.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 680,169 | 155% | 14.2% |
| 法人税等 | △186,611 | 151% | △3.9% |
| **当期純利益（中間利益）** | 493,558 | 156% | 10.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（+1.4pt）が収益性基盤、営業利益率10.6%（+1.7pt）と優秀。ROEは推定20%超（純利益/自己資本）と高水準。コスト構造は売上原価70%台安定、管理費抑制効果大。変動要因は金融収益増加と持分法投資益拡大。Adjusted EBITA率11.7%（+1.5pt）も改善。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：749,627百万円（前年同期比+426,292）
- 投資活動によるキャッシュフロー：13,397百万円（前年同期比+325,283）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△377,937百万円（前年同期比△476,970）
- フリーキャッシュフロー：763,024百万円（前年同期比+751,575）
営業CF堅調（利益＋運転資増加調整）、投資CF黒字転換（金融資産売却益）、財務CF流出は配当・自社株買い。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上収益10,300,000百万円（前期比+5.3%）、調整後営業利益1,103,000百万円（+13.5%）、Adjusted EBITA1,210,000百万円（+11.7%）、親会社株主持分当期利益750,000百万円（+21.8%）、EPS164.83円。
- 中期経営計画・戦略：記載なし（詳細は決算資料参照）。
- リスク要因：為替変動、事業再編、地政学リスク（将来の見通しに関するリスク情報参照）。
- 成長機会：デジタル・グリーン事業拡大、グローバル需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：5区分（エナジー、コネクティブインダストリーズ等）だが詳細数値記載なし。
- 配当方針：年間予想43円超（期末未定）、第2四半期末23円。
- 株主還元施策：配当増＋自社株取得（当期171,649百万円）。
- M&Aや大型投資：記載なし（のれん増加示唆）。
- 人員・組織変更：記載なし。株式分割（2024年7月1日、1:5）実施済み。