決算短信
2024-10-30T15:00
2025年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社日立製作所 (6501)
決算評価: **非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社日立製作所（2024年4月1日～2024年9月30日）
- **総合評価**: 減収増益の堅実な業績。売上高はグローバル景気減速の影響で減少したが、原価効率化と金融収益の拡大により利益率が大幅改善。自己資本比率43.8%と財務基盤は安定。
- **前期比の変化点**:
- 営業利益率2.3ポイント向上（6.6%→8.9%）
- 流動資産増加（+2.9兆円）と短期借入金急増（+299億円）
- 株式分割（1:5）実施で流通株式数拡大。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年3月期中間期 | 前年同期比 | 増減率 |
|------|-------------------|------------|--------|
| 売上高 | 4,545,982百万円 | 4,960,069百万円 | △8.3% |
| 営業利益 | 404,739百万円 | 325,482百万円 | +24.4% |
| 経常利益 | 467,052百万円 | 400,938百万円 | +16.5% |
| 当期純利益 | 292,273百万円 | 209,103百万円 | +39.8% |
| EPS（基本） | 63.29円 | 44.83円 | +41.2% |
| 配当金（中間） | 21.00円 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 売上減はグローバル需要減退の影響。
- 利益増は売上原価率改善（75.2%→71.6%）と金融収益拡大（金融収益+421%）が貢献。
- **事業セグメント**: デジタルシステム＆サービスが収益の基盤。グリーンエナジー事業も堅調。
- **特記事項**: 株式分割（1:5）を実施し、流通株式数を拡大。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 6,148,188 | +293,591 |
| 現金及び預金 | 794,264 | +88,897 |
| 売上債権 | 3,080,101 | +88,785 |
| 棚卸資産 | 1,606,906 | +96,259 |
| **固定資産** | 6,420,440 | +53,753 |
| 有形固定資産 | 1,219,756 | △2,086 |
| 無形固定資産 | 3,613,711 | +63,283 |
| **資産合計** | **12,568,628** | **+347,344** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 5,325,037 | +522,437 |
| 短期借入金 | 337,382 | +299,555 |
| **固定負債** | 1,587,992 | +28,911 |
| **負債合計** | **6,913,029** | **+551,348** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 464,384 | +967 |
| 利益剰余金 | 4,282,935 | +198,206 |
| 自己株式 | △127,659 | △122,668 |
| **純資産合計** | **5,655,599** | **△204,004** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率43.8%（前期46.7%から低下）も依然として高水準。
- **流動性リスク**: 短期借入金が急増（+299億円）し流動比率115.5%（前期121.9%）と低下。
- **資産構成**: 無形資産（のれん等）が総資産の28.7%を占める。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 4,545,982 | △8.3% | 100.0% |
| 売上原価 | △3,252,750 | △12.8% | 71.6% |
| **売上総利益** | **1,293,232** | **+5.2%** | **28.4%** |
| 販管費 | △888,493 | △1.7% | 19.5% |
| **営業利益** | **404,739** | **+24.4%** | **8.9%** |
| **当期純利益** | **292,273** | **+39.8%** | **6.4%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: ROE（年換算）10.6%、売上高営業利益率8.9%と効率性向上。
- **コスト構造**: 売上原価率改善（△3.6ポイント）が利益拡大の主因。
- **金融収益**: 持分法投資損益は減少（33億→5億円）だが、金融収益全体は4.2倍増。
### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 項目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | 323,335 |
| 投資CF | △311,886 |
| 財務CF | 99,033 |
| フリーCF | 11,449 |
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2025年3月期通期）**:
- 売上高9.15兆円（△5.9%）、営業利益8,750億円（+15.8%）
- **戦略**: デジタル・グリーン分野への投資拡大。
- **リスク**: 地政学リスク・為替変動・半導体不足の継続。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 中間配当21円（株式分割後ベース）。通期配当未定。
- **株主還元**: 自己株式を123億円取得。
- **セグメント**: デジタルシステム＆サービスが収益の6割を貢献。
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**分析責任者**: 財務アナリスト
**注意事項**: 数値は決算短信に基づき作成。キャッシュフロー詳細は要約中間連結キャッシュフロー計算書（P.5）参照。