決算短信
2025-05-13T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
前澤給装工業株式会社 (6485)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
前澤給装工業株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比0.2%減の31,957百万円と横ばいながら、営業利益23.5%増の3,046百万円、親会社株主帰属当期純利益41.5%増の2,379百万円と大幅増益を達成した。販売価格改定と原材料高騰への対応が奏功し、利益率が改善。総資産は45,777百万円（前期比0.4%減）、純資産39,754百万円（同1.8%増）と安定した財政基盤を維持。主な変化点は、子会社譲渡・吸収合併による事業再編と、棚卸資産増加に伴う流動資産変動。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 31,957 | △0.2 |
| 営業利益 | 3,046 | 23.5 |
| 経常利益 | 3,184 | 22.6 |
| 当期純利益 | 2,379 | 41.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 113.58円 | - |
| 配当金 | 57.00円 | +17.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減の主因は住宅・建築設備事業と商品販売事業の低調（新設住宅着工戸数減少、鋳鉄商品販売減）だが、給水装置事業が販売価格改定で売上0.4%増（170億70百万円）、セグメント利益5.7%増（53億81百万円）と牽引。全体利益増は販管費抑制（6,750百万円、△1.8%）と特別利益（関係会社出資金売却益187百万円）が寄与。EPS向上と配当増配（性向50.2%）は株主還元強化を示す。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 29,934 | △772 |
| 現金及び預金 | 10,123 | △722 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,438 | △946 |
| 棚卸資産 | 8,361 | +1,050 |
| その他 | 7,012 | △54 |
| 固定資産 | 15,842 | +584 |
| 有形固定資産 | 7,840 | △21 |
| 無形固定資産 | 593 | △121 |
| 投資その他の資産 | 7,408 | +727 |
| **資産合計** | 45,777 | △188 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,006 | △706 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,385 | △406 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,621 | △300 |
| 固定負債 | 1,015 | △198 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,015 | △198 |
| **負債合計** | 6,022 | △903 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 37,203 | +647 |
| 資本金 | 3,358 | 0 |
| 利益剰余金 | 31,072 | +1,472 |
| その他の包括利益累計額 | 2,550 | +67 |
| **純資産合計** | 39,754 | +715 |
| **負債純資産合計** | 45,777 | △188 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率86.8%（前期84.9%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率約6.0倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期流動性に問題なし。資産構成は投資その他資産（16%）と現金（22%）が主で安定。主な変動は現金・売掛金減少（営業CF改善反映）と棚卸増加（在庫積み増し）、負債減は買掛金減少。純資産増は利益積み上げによる。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 31,957 | △0.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,160 | △2.2 | 69.3 |
| **売上総利益** | 9,797 | +4.9 | 30.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,750 | △1.8 | 21.1 |
| **営業利益** | 3,046 | 23.5 | 9.5 |
| 営業外収益 | 215 | +12.6 | 0.7 |
| 営業外費用 | 76 | +26.7 | 0.2 |
| **経常利益** | 3,184 | 22.6 | 10.0 |
| 特別利益 | 188 | - | 0.6 |
| 特別損失 | 144 | 大幅増 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 3,228 | +24.4 | 10.1 |
| 法人税等 | 848 | △7.2 | 2.7 |
| **当期純利益** | 2,379 | 41.5 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.7%（前期29.2%）と改善、営業利益率9.5%（前期7.7%）へ上昇し収益性向上。ROE6.0%（前期4.4%）。コスト構造は売上原価69%台で安定、販管費抑制効果大。変動要因は原価減（棚卸評価?）と価格転嫁、特別利益（出資金売却）が純利益を押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,463百万円（前期2,060百万円、前期比+403百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,258百万円（前期△273百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,564百万円（前期△1,783百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,205百万円（営業+投資）
営業CF増は売上債権減少と棚卸変動。投資CF悪化は有形固定資産取得増、財務CFは配当増と自己株式取得。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期、個別）：売上高32,000百万円（+1.1%）、営業利益2,250百万円（△29.2%）、経常利益2,420百万円（△27.5%）、当期純利益2,000百万円（△1.2%）。非連結決算移行のため連結予想なし。
- 中期経営計画・戦略：業務効率化、コスト削減、販売価格維持。国内給水・住宅設備中心。
- リスク要因：原材料・エネルギー高騰、物価上昇、消費低迷。
- 成長機会：耐震製品提案、水道工事需要、販売チャネル拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：給水装置（売上170億70百万円+0.4%、利益53億81百万円+5.7%）、住宅・建築設備（売上123億16百万円△0.3%、利益21億28百万円+8.6%）、商品販売（売上25億70百万円△3.0%、利益3億11百万円）。
- 配当方針：連結配当性向50%目安、安定・継続性重視。次期年間50円予定。
- 株主還元施策：増配（57円）と自己株式取得。
- M&Aや大型投資：連結子会社「前澤給装（南昌）有限公司」譲渡（2025年1月）、QSＯインダストリアル株式会社吸収合併（2025年4月）。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（基準改正）あり。