決算短信
2025-02-17T20:30
2024年12月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
株式会社ツバキ・ナカシマ (6464)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ツバキ・ナカシマの2024年12月期（連結、2024年1月1日～12月31日、IFRS基準）の業績は、欧州経済停滞、国内自動車・工作機械需要低迷、米国ハリケーン影響等により売上収益が前期比1.5%減の75,921百万円と低調、営業利益は83.8%減の814百万円と大幅減益となった。一方、金融収益の増加により親会社帰属当期利益は912百万円の黒字転換を達成。資産は174,721百万円（同5.2%増）と拡大し、自己資本比率は35.2%（同+2.6pt）と向上したが、収益力低下が課題。非継続事業（ボールねじ・ボールウェイ）の分類により継続事業ベースで報告。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|-------------|---------------|
| 売上収益 | 75,921 | △1.5 | 77,085 |
| 営業利益 | 814 | △83.8 | 5,018 |
| 税引前利益 | 1,747 | △59.1 | 4,267 |
| 当期純利益 | 912 | － | △1,289 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.91円 | － | △32.38円 |
| 配当金 | 25.00円 | ＋92.3 | 13.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上減少の主因は欧州停滞・国内減産・ハリケーン影響で、円安効果を相殺。営業利益減は売上減、棚卸評価損、原材料・輸送費・人件費増が要因。金融収益2,493百万円（前期517百万円、前期比大幅増）で税引前利益を支え、当期利益黒字転換。主要収益源のプレシジョン・コンポーネントビジネスは売上75,102百万円（△1.1%）、セグメント利益632百万円（△86.8%）。ブロア・リアルエステイトビジネスは売上819百万円（△29.1%）、利益181百万円（△15.4%）。非継続事業損失188百万円。EBITDA4,058百万円（△49.2%）と収益性低下。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 84,963 | ＋0.9 |
| 現金及び預金 | 23,060 | ＋0.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 20,685 | △8.4 |
| 棚卸資産 | 36,078 | △2.3 |
| その他 | 5,140 | ＋－ |
| 固定資産 | 131,758 | ＋9.7 |
| 有形固定資産 | 36,695 | ＋7.2 |
| 無形固定資産 | 41,511 | ＋4.7 |
| 投資その他の資産 | 53,552 | ＋－ |
| **資産合計** | 174,721 | ＋5.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 26,748 | △16.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,366 | △8.4 |
| 短期借入金 | 11,356 | △28.9 |
| その他 | 8,246 | △－ |
| 固定負債 | 86,465 | ＋8.3 |
| 長期借入金 | 81,294 | ＋9.4 |
| その他 | 5,171 | △－ |
| **負債合計** | 113,213 | ＋1.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 61,472 | ＋13.6 |
| 資本金 | 17,117 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 15,486 | ＋1.8 |
| その他の包括利益累計額 | 19,372 | ＋－ |
| **純資産合計** | 61,508 | ＋13.6 |
| **負債純資産合計** | 174,721 | ＋5.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.2%（前期32.6%）と向上、為替換算調整勘定増（6,831百万円）が寄与。流動比率317.7（流動資産/流動負債、前期263.0）と安全性高く、当座比率も堅調（現金中心）。資産構成は非流動資産比率51.4%（設備投資・無形資産増）、負債は借入金中心（有利子負債依存）。主変動は売却目的資産3,450百万円計上（非継続事業譲渡関連）、債権減少、有形固定資産2,469百万円増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 75,921 | △1.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 65,403 | ＋4.1 | 86.2 |
| **売上総利益** | 10,518 | △26.3 | 13.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 9,354 | ＋24.7 | 12.3 |
| **営業利益** | 814 | △83.8 | 1.1 |
| 営業外収益 | 2,493 | ＋381.6 | 3.3 |
| 営業外費用 | 1,560 | ＋23.0 | 2.1 |
| **経常利益** | 1,747 | △59.1 | 2.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,747 | △59.1 | 2.3 |
| 法人税等 | 647 | △54.1 | 0.9 |
| **当期純利益** | 912 | － | 1.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率13.8%（前期18.5%）と低下（原価増）、販管費率12.3%（同9.7%）増で営業利益率1.1%（同6.5%）急落。ROEは親会社持分ベース約1.5%（前期赤字）と低水準。コスト構造は原価86.2%、販管12.3%で固定費重く、変動要因は棚卸損・原材料ラグ・人件費増。非継続事業損失含むが、金融収益（為替差益等）が救済。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,873百万円（前期1,405百万円、改善。税引前利益・債権減少寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,800百万円（前期△4,895百万円、設備投資主）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,906百万円（前期1,394百万円、借入・返済）
- フリーキャッシュフロー: 1,073百万円（営業-投資）
現金残高23,334百万円（前期23,003百万円、微増）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2025年12月期通期）: 売上収益71,500百万円（△5.8%）、営業利益1,000百万円（＋22.9%）、税引前△600百万円、当期損失△800百万円（EPS△20.10円）。想定為替1ドル140円。
- 中期経営計画（2025-2029年）: 事業・コスト構造変革、キャッシュ創出重視。前半種まき、後半利益改善・株主還元。
- リスク要因: 欧州厳況、自動車・工作機械低迷、為替変動、中国競合激化、地政学リスク。
- 成長機会: コスト改善、グローバル需要回復、非継続事業譲渡益。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: プレシジョン・コンポーネント（主力）売上75,102百万円（△1.1%）、利益632百万円（△86.8%）。ブロア・リアルエステイト売上819百万円（△29.1%）、利益181百万円（△15.4%）。非継続事業（ボールねじ等）損失188百万円。
- 配当方針: 財務安定・成長優先。2024年25円（総額997百万円、性向109.1%）、2025年無配（2026年以降還元原資）。
- 株主還元施策: 中期計画で営業CF確保後強化。
- M&Aや大型投資: 記載なし。設備投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更（除外: 椿鋼球株式会社）。