適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 セガサミーホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比5.0%減の201,108百万円、営業利益が69.3%減の10,064百万円と大幅減益となった。エンタテインメントコンテンツ事業のゲーム販売低調、遊技機事業の適合取得遅れ、ゲーミング事業のM&A関連損失が主な要因である。一方、通期業績予想は変更なしで、売上高475,000百万円（前期比+10.7%）を見込む。総資産は前期末比+0.5%の648,072百万円、純資産は△0.8%の378,571百万円と安定しているが、利益急減が懸念材料。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|------------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 201,108 | △10,555 | △5.0 | | 営業利益 | 10,064 | △22,752 | △69.3 | | 経常利益 | 10,821 | △22,274 | △67.3 | | 当期純利益 | 2,754 | △27,631 | △90.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 13.01円 | △127.74円 | △90.8 | | 配当金 | 27.00円（中間） | +2.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高はエンタテインメントコンテンツ事業が+5.0%増の149,166百万円と堅調だった一方、遊技機事業が△35.2%減の41,957百万円、ゲーミング事業はM&A効果で+372.0%増の8,561百万円となったが全体△5.0%。利益は遊技機事業の経常利益△83.4%減（3,575百万円）、エンタテインメント△15.2%減が響き、ゲーミングの△723百万円損失も加わり大幅減。Stakelogic・GANの連結損益取り込み（のれん償却・事業再編損）が特筆。調整後EBITDAも△54.1%の15,959百万円と低調。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|------------------|-------------| | 流動資産 | 356,762 | △31,982 | △8.2 | | 現金及び預金 | 142,158 | △58,202 | △29.1 | | 受取手形及び売掛金 | 55,697 | +3,044 | +5.8 | | 棚卸資産 | 118,667 | +24,984 | +26.7 | | その他 | 40,267 | △2,086 | △4.9 | | 固定資産 | 291,310 | +35,277 | +13.8 | | 有形固定資産 | 52,572 | +3,641 | +7.4 | | 無形固定資産 | 132,974 | +41,733 | +45.8 | | 投資その他の資産 | 105,763 | △10,096 | △8.7 | | **資産合計** | 648,072 | +3,295 | +0.5 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|------------------|-------------| | 流動負債 | 98,551 | +4,372 | +4.6 | | 支払手形及び買掛金 | 26,879 | +3,319 | +14.1 | | 短期借入金 | 7,378 | △122 | △1.6 | | その他 | 64,294 | +1,175 | +1.9 | | 固定負債 | 170,950 | +1,957 | +1.2 | | 長期借入金 | 128,250 | △3,750 | △2.8 | | その他 | 42,700 | +5,707 | +15.4 | | **負債合計** | 269,501 | +6,328 | +2.4 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|------------------|-------------| | 株主資本 | 345,161 | △14,613 | △4.1 | | 資本金 | 29,953 | 0 | 0.0 | | 利益剰余金 | 311,849 | △3,098 | △1.0 | | その他の包括利益累計額 | 33,044 | +11,653 | +54.5 | | **純資産合計** | 378,571 | △3,033 | △0.8 | | **負債純資産合計** | 648,072 | +3,295 | +0.5 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は58.4%（前期59.1%）と高水準を維持し財務安定。流動比率362.0%（前期413%相当、50.8pt低下）と流動性に余裕あり、当座比率も高位。当座比率は現金中心で良好。資産は無形固定資産（のれん+34,377）が急増（Stakelogic・GAN連結影響）、棚卸資産+26.7%（遊技機在庫増）。負債は仕入債務増で流動負債微増、純資産は自己株式減少（△28,348、取得減?）と純利益計上も利益剰余金微減で圧縮。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|------------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 201,108 | △10,555 | △5.0 | 100.0% | | 売上原価 | 111,767 | +492 | +0.4 | 55.6% | | **売上総利益** | 89,340 | △11,047 | △11.0 | 44.4% | | 販売費及び一般管理費 | 79,276* | +10,703 | +15.6 | 39.4% | | **営業利益** | 10,064 | △22,752 | △69.3 | 5.0% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | - | | **経常利益** | 10,821 | △22,274 | △67.3 | 5.4% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | - | | **当期純利益** | 2,754 | △27,631 | △90.9 | 1.4% | *販管費は売上総利益-営業利益から逆算（資料途切れのため）。 **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率44.4%（前期47.4%）と低下、原価率微増。営業利益率5.0%（前期15.5%）と急落、主に販管費増（M&A償却・再編損）。ROEは低位（純利益急減）。コスト構造は原価55.6%、販管39.4%で固定費重く、遊技機販売減・M&A損失が変動要因。セグメント経常利益率：エンタ10.4%、遊技8.5%、ゲーミング△8.5%。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 通期業績予想（変更なし）：売上高475,000百万円（+10.7%）、営業利益53,000百万円（+10.1%）、経常利益56,000百万円（+5.4%）、純利益37,500百万円（△16.8%）、EPS175.39円。中期財務戦略（2027年3月期まで）でDOE3%以上or総還元性向50%以上の株主還元継続。エンタ新作（Football Manager26等）、遊技機（北斗の拳シリーズ）、ゲーミング（GENESISNOVA新筐体）で回復見込み。リスク：パチスロ適合遅れ、Stakelogic/GAN収益化遅れ、Rovio低迷。成長機会：ソニックIP活用、Paradise City好調。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: エンタテインメントコンテンツ149,166百万円（経常利益15,557、+5.0%売上）、遊技機41,957百万円（3,575、△35.2%）、ゲーミング8,561百万円（△723、+372.0%）。 - **配当方針**: DOE3%or総還元性向50%高い方。中間27円、通期予想55円（期末28円）。 - **株主還元施策**: 自己株式取得含む積極還元（通期117～187億円想定）。 - **M&Aや大型投資**: Stakelogic（37社含む）、GAN（23社）新規連結、事業再生中。 - **人員・組織変更**: 記載なし。