2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
オルガノ株式会社 (6368)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
会社名: オルガノ株式会社
決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
総合評価: 売上高・利益が全項目で2桁成長を達成し、利益率の改善も顕著。電子産業向け水処理エンジニアリング事業が成長の原動力となり、ソリューション案件の拡大で収益性が向上。財務基盤も安定しており、通期予想達成に向けた好調な推移が確認される。
主な変化点:
- 売上高+10.4%、営業利益+32.2%と大幅増益。
- 自己資本比率が62.2%→63.1%に改善。
- 半導体向け大型案件の進捗とソリューション事業の拡大が収益を押し上げ。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 127,729 | +10.4% |
| 営業利益 | 26,112 | +32.2% |
| 経常利益 | 26,249 | +31.6% |
| 当期純利益 | 17,999 | +28.9% |
| EPS（円） | 391.51 | +28.9% |
| 配当金（第2四半期末） | 95円 | 前年同期比+33.8% |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因: 半導体向け大型案件の進捗（台湾・米国）、ソリューション案件の拡大、原価低減施策が利益率改善に寄与。機能商品事業は低採算取引の整理により利益率は改善したが、販管費増で営業利益は微減。
- 事業セグメント:
- 水処理エンジニアリング事業: 売上高108,760百万円（+12.2%）、営業利益23,350百万円（+37.6%）。
- 機能商品事業: 売上高18,968百万円（+1.0%）、営業利益2,762百万円（-0.6%）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 175,850 | +7.0% |
| 現金及び預金 | 22,069 | +31.7% |
| 受取手形・売掛金 | 73,910 | -7.0% |
| 棚卸資産 | 35,870 | +52.9% |
| 固定資産 | 31,301 | +4.2% |
| 有形固定資産 | 21,908 | +1.8% |
| 資産合計 | 207,152 | +6.5% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 64,234 | -0.3% |
| 短期借入金 | 24,735 | +31.1% |
| 固定負債 | 12,180 | +38.4% |
| 長期借入金 | 7,000 | +90.2% |
| 負債合計 | 76,414 | +4.4% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 125,609 | +8.3% |
| 利益剰余金 | 110,514 | +9.4% |
| 純資産合計 | 130,737 | +7.9% |
| 負債純資産合計 | 207,152 | +6.5% |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 63.1%（前期比+0.9ポイント）と高水準を維持。
- 流動比率: 273.7%（流動資産175,850 ÷ 流動負債64,234）で短期支払能力は極めて良好。
- 主な変動点: 現預金が5,317百万円増加し、財務柔軟性が向上。棚卸資産は大型案件の進捗で増加。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 127,729 | +10.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 82,076 | +4.6% | 64.3% |
| 売上総利益 | 45,652 | +22.5% | 35.7% |
| 販管費 | 19,540 | +11.6% | 15.3% |
| 営業利益 | 26,112 | +32.2% | 20.4% |
| 経常利益 | 26,249 | +31.6% | 20.6% |
| 当期純利益 | 17,999 | +28.9% | 14.1% |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率20.4%（前期比+3.4ポイント）、ROE（年率換算）は18.5%と高収益。
- コスト構造: 売上原価比率が64.3%→64.3%と横ばいだが、高利益率案件の拡大で売上総利益率が35.7%に改善。
5. キャッシュフロー
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高175,000百万円（+7.2%）、営業利益36,000百万円（+15.7%）。
- 戦略: 半導体向け大型案件の受注拡大、グローバルエンジニア体制の強化、デジタル化推進。
- リスク: 地政学リスク、EV需要低迷による車載半導体の回復遅延。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 水処理エンジニアリング事業が売上高の85.1%を占める主力事業。
- 配当方針: 通期配当予想は190円（前期比+18.8%）。
- 連結範囲変更: インドネシア子会社（LOW）を持分法関連会社化。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。