2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
オルガノ株式会社 (6368)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
オルガノ株式会社（2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～9月30日連結）。
当期は売上高11.4%増、営業利益51.4%増と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。電子産業分野の半導体関連大型案件と高収益ソリューションの拡大が主因で、利益率が大幅改善。総資産は微増も純資産は7,444百万円増加し、自己資本比率が66.0%に向上。前期比で受注高も8.1%増と需要が堅調。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 82,793 | 11.4 |
| 営業利益 | 17,378 | 51.4 |
| 経常利益 | 17,349 | 45.2 |
| 当期純利益 | 11,528 | 41.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 250.78円 | - |
| 配当金 | 95.00円 | 33.8 |
業績結果に対するコメント：
売上高増は水処理エンジニアリング事業（売上70,549百万円、前期比14.0%増）が主導し、電子産業分野の半導体プラント・ソリューションが好調。一般産業・社会インフラも堅調。営業利益急増は高収益ソリューション比率向上と原価低減効果による（営業利益率21.0%、前期15.4%）。機能商品事業は売上微減も利益率改善。受注高10,028百万円（8.1%増）、繰越受注残12,407百万円（9.9%減）と納品進捗良好。連結範囲変更（1社除外）影響小。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 164,298 | -69 | | 現金及び預金 | 16,530 | -221 | | 受取手形及び売掛金 | 72,547 | -6,903 | | 棚卸資産 | 31,087 | 8,561 | | その他 | 44,228 | 551 | | 固定資産 | 30,649 | 621 | | 有形固定資産 | 21,502 | -14 | | 無形固定資産 | 1,503 | 383 | | 投資その他の資産 | 7,642 | 251 | | 資産合計 | 194,947 | 551 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 53,571 | -10,830 | | 支払手形及び買掛金 | 19,350 | -4,087 | | 短期借入金 | 13,165 | -5,711 | | その他 | 21,055 | -830 | | 固定負債 | 12,738 | 3,938 | | 長期借入金 | 7,600 | 3,920 | | その他 | 5,138 | 18 | | 負債合計 | 66,309 | -6,892 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 123,510 | 7,541 | | 資本金 | 8,225 | 0 | | 利益剰余金 | 108,415 | 7,432 | | その他の包括利益累計額 | 5,128 | 150 | | 純資産合計 | 128,638 | 7,444 | | 負債純資産合計 | 194,947 | 551 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率66.0%（前期62.2%）と向上、財務安全性高い。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）、当座比率も良好で短期流動性十分。資産は棚卸資産増（仕掛品中心、工事進捗）が資産合計を押し上げ、売掛金減少は回収好調。負債は短期借入金・買掛金減で流動負債圧縮も長期借入増。純資産増は純利益計上主導。全体的に健全で成長投資余力あり。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 82,793 | 11.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 52,667 | 2.9 | 63.6 |
| 売上総利益 | 30,125 | 30.2 | 36.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,747 | 9.3 | 15.4 |
| 営業利益 | 17,378 | 51.4 | 21.0 |
| 営業外収益 | 204 | -66.1 | 0.2 |
| 営業外費用 | 233 | 72.6 | 0.3 |
| 経常利益 | 17,349 | 45.2 | 20.9 |
| 特別利益 | 131 | -82.0 | 0.2 |
| 特別損失 | 9 | 12.5 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 17,471 | 37.9 | 21.1 |
| 法人税等 | 5,942 | 31.6 | 7.2 |
| 当期純利益 | 11,528 | 41.7 | 13.9 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率36.4%（前期31.1%）と大幅改善、原価率低下と高収益案件寄与。営業利益率21.0%（前期15.4%）に向上、販管費増も吸収。経常利益率も高水準。ROE（参考、通期ベース想定）は高めで収益性優良。コスト構造は原価中心（63.6%）、販管費抑制効果顕著。前期比変動は為替益減・デリバ評価損増も本業強含み。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,155百万円（前中間期: 12,665百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,434百万円（前中間期: -621百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -5,820百万円（前中間期: -13,999百万円、記述より）
- フリーキャッシュフロー: 5,721百万円（営業+投資）
営業CFは棚卸増で前期減もプラス維持。投資CF増は設備投資拡大。財務CFは配当・短期借入返済。現金残高16,530百万円（-220百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）: 売上高175,000百万円（7.2%増）、営業利益36,000百万円（15.7%増）、純利益27,000百万円（11.8%増）、EPS587.32円。
- 中期計画: 生成AI半導体需要対応、生産キャパ拡充、デジタル化、知財強化、サステナビリティ推進。
- リスク要因: 地政学リスク、保護主義、EV減速。
- 成長機会: ソリューション・メンテナンス拡大、グローバルネットワーク強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別: 水処理エンジニアリング（売上70,549百万円、営業利益15,771百万円、60.9%増）、機能商品（売上12,243百万円、営業利益1,607百万円、4.2%減）。
- 配当方針: 年間190円予想（前期160円、増配修正）。
- 株主還元: 配当性向向上、役員株式交付信託継続。
- M&A/投資: 連結範囲変更（PT Lautan Organo Water除外）。有形固定資産取得955百万円。
- 人員・組織: エンジニア採用・育成強化、基幹システム刷新。