2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
野村マイクロ・サイエンス株式会社 (6254)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
野村マイクロ・サイエンス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、非常に良好。半導体業界の設備投資拡大を背景に、売上高が前年同期比39.6%増の25,193百万円、営業利益84.3%増の2,861百万円と大幅増収増益を達成した。主な変化点は、日本・米国の大型水処理装置工事の順調進捗とメンテナンス売上の堅調さ。一方、中国・台湾で工事一巡による減収もあったが、全体として収益性が大幅改善し、経常利益・純利益も黒字転換した。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,193 | +39.6 |
| 営業利益 | 2,861 | +84.3 |
| 経常利益 | 2,060 | -（前期59） |
| 当期純利益 | 1,413 | -（前期28） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 37.26円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 20.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： 増収の主要因は水処理装置売上（17,397百万円、+67.3%）で、日本・米国の大型案件進捗が寄与。メンテナンス・消耗品も+16.7%。その他事業は大型配管材料一巡で-68.6%。利益増は増収効果に加え、原価率改善と為替差益。セグメント別では日本（売上+62.1%、営業利益+433.1%）、米国（+189.9%、+670.0%）が牽引。中国・台湾は工事一巡で減益。新規シンガポール子会社は設立費用で営業損失13百万円。受注高も+19.8%と堅調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2025年3月31日） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 94,523 | -13.3 | | 現金及び預金 | 16,434 | -5.2 | | 受取手形及び売掛金 | 69,727 | -15.3 | | 棚卸資産 | 4,480 | +28.0 | | その他 | 4,342 | -12.6 | | 固定資産 | 9,436 | +21.1 | | 有形固定資産 | 6,140 | +23.9 | | 無形固定資産 | 100 | -15.8 | | 投資その他の資産 | 3,195 | +17.7 | | 資産合計 | 103,959 | -11.0 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 64,867 | -17.8 | | 支払手形及び買掛金 | 5,417 | -41.5 | | 短期借入金 | 48,435 | -7.1 | | その他 | 11,015 | -3.5 | | 固定負債 | 2,270 | +159.7 | | 長期借入金 | - | - | | その他 | 2,270 | +159.7 | | 負債合計 | 67,138 | -15.8 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 34,521 | -1.2 | | 資本金 | 2,236 | 横ばい | | 利益剰余金 | 28,878 | -2.9 | | その他の包括利益累計額 | 1,711 | +10.6 | | 純資産合計 | 36,821 | -0.5 | | 負債純資産合計 | 103,959 | -11.0 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率34.9%（前期31.2%）と改善、安全性向上。流動比率145.7（流動資産/流動負債、前期138.1）と当座比率も安定。資産は売掛金等減少で総資産縮小、負債も契約負債・買掛金減少で軽減。特徴は流動資産依存高く（91%）、借入金中心の資金調達。主変動は売上債権減少（工事進捗）と棚卸増（受注対応）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,193 | +39.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,457 | +41.8 | 77.3 |
| 売上総利益 | 5,735 | +32.7 | 22.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,874 | +3.8 | 11.4 |
| 営業利益 | 2,861 | +84.3 | 11.4 |
| 営業外収益 | 332 | +442.3 | 1.3 |
| 営業外費用 | 1,132 | -27.1 | 4.5 |
| 経常利益 | 2,060 | - | 8.2 |
| 特別利益 | 17 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,077 | - | 8.2 |
| 法人税等 | 664 | - | 2.6 |
| 当期純利益 | 1,413 | - | 5.6 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率22.8%（前期24.0%）と微減も、販管費比率低下で営業利益率11.4%（前期8.6%）と収益性向上。ROE（年率換算約8%推定）と改善。コスト構造は原価高（77%）が特徴で、為替益と利息費抑制が経常利益黒字転換要因。主変動は売上増と原価効率化。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,455百万円（前期-13,174百万円、使用から獲得転換。売上債権減少14,093百万円が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,183百万円（有形固定資産取得506百万円等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -6,260百万円（短期借入金返済5,719百万円）
- フリーキャッシュフロー: +4,272百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 15,089百万円（前期比-1,450百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高60,000百万円（前期比-37.7%）、営業利益6,200百万円（-59.7%）、純利益3,837百万円（-62.4%）、EPS100.80円。大型工事進捗鈍化見込み。
- 中期経営計画「TTT-26」: 収益性向上、資本効率化、財務最適化、株主還元、社会的価値創出。半導体・製薬アプローチ強化。
- リスク要因: 地政学リスク、中国経済低迷、為替変動。
- 成長機会: 生成AI・クラウド向け半導体投資拡大、メンテナンス需要。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本増収増益、米国大幅増益、韓国微減、中国・台湾減益、新規「その他」（シンガポール）営業損失13百万円。
- 配当方針: 年間70円予想（第2四半期末20円、期末50円）。前期80円から減配も安定維持。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式減少（2,540千株）。
- M&Aや大型投資: 新規シンガポール子会社設立（半導体拠点分散対応）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。