2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
野村マイクロ・サイエンス株式会社 (6254)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
野村マイクロ・サイエンス株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、海外大型水処理装置案件の一巡や販売費・一般管理費増加により、売上高・利益が大幅減となった。受注高も65.6%減と低調で、業績は前期比で悪化。総資産は仕掛品増加等で拡大したが、自己資本比率は低下し、財務体質に懸念が生じている。一方で、通期予想は上方修正後据え置きで後半回復を想定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,855 | △48.0 |
| 営業利益 | 3,933 | △53.5 |
| 経常利益 | 2,817 | △66.6 |
| 当期純利益 | 2,066 | △64.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 54.91円 | △64.7 |
| 配当金 | 第2四半期末: 20.00円（予想期末: 50.00円、年間合計: 70.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上減は水処理装置（19,538百万円、同61.0%減）が海外大型案件一巡による。メンテナンス・消耗品（10,485百万円、同14.3%増）は半導体関連堅調、その他（1,831百万円、同7.0%減）は前年大型反動。利益減は減収に加え、人件費中心の販管費増（4,264百万円、前年3,545百万円）。 - 主要収益源: 水処理装置が主力（全体の61%）。事業セグメント別では日本（売上16,831百万円、同29.7%増、営業利益1,870百万円、同12.7%増）が堅調、中国も増益。一方、韓国・台湾・米国は水処理装置反動で減収減益。 - 特筆事項: 株式分割（1:4）実施。EPSは分割調整後。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動資産 | 92,609 | 41.4 | | 現金及び預金 | 11,643 | △4.1 | | 受取手形及び売掛金 | 34,171 | △9.7 | | 棚卸資産 | 40,093 | 226.5 | | その他 | 6,802 | 38.5 | | 固定資産 | 7,743 | 51.9 | | 有形固定資産 | 5,398 | 76.5 | | 無形固定資産 | 121 | 15.2 | | 投資その他の資産 | 2,225 | 15.0 | | 資産合計 | 100,352 | 42.2 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動負債 | 70,015 | 69.6 | | 支払手形及び買掛金 | 7,881 | △14.6 | | 短期借入金 | 48,450 | 116.5 | | その他 | 13,684 | 65.2 | | 固定負債 | 1,003 | 152.0 | | 長期借入金 | - | - | | その他 | 1,003 | 152.0 | | 負債合計 | 71,018 | 70.4 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 株主資本 | 26,641 | △0.2 | | 資本金 | 2,237 | 0.0 | | 利益剰余金 | 21,627 | △2.1 | | その他の包括利益累計額 | 2,161 | 16.4 | | 純資産合計 | 29,334 | 1.4 | | 負債純資産合計 | 100,352 | 42.2 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 28.7%（前期末40.4%）、借入金依存高まり財務リスク増大。 - 流動比率: 約1.32倍（流動資産92,609 / 流動負債70,015）、当座比率は現金等中心で1.0倍超も短期借入金急増（26,069百万円増）で流動性に懸念。 - 資産・負債構成の特徴: 資産は仕掛品（38,310百万円、271%増）が主因で大型案件進捗反映。負債は短期借入金中心。 - 前期からの主な変動点: 総資産29,749百万円増（仕掛品・有形固定資産増）、負債29,339百万円増（借入金増）、純資産微増（利益剰余金減も為替換算調整増）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 31,855 | △48.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 23,657 | △52.0 | 74.3 |
| 売上総利益 | 8,199 | △31.7 | 25.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,265 | 20.3 | 13.4 |
| 営業利益 | 3,934 | △53.5 | 12.3 |
| 営業外収益 | 260 | △28.2 | 0.8 |
| 営業外費用 | 1,376 | 286.7 | 4.3 |
| 経常利益 | 2,818 | △66.6 | 8.8 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 0 | △99.5 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,818 | △66.7 | 8.8 |
| 法人税等 | 752 | △71.7 | 2.4 |
| 当期純利益 | 2,066 | △64.4 | 6.5 |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階: 粗利益率25.7%（前年19.6%→改善も絶対額減）、営業利益率12.3%（同13.8%→低下）。営業外費用増（支払利息急増）が経常利益圧迫。 - 収益性指標: ROE算出不可（詳細期首株主持分不明）、売上高営業利益率低下。EPS54.91円と大幅減。 - コスト構造: 販管費比率13.4%（前年5.8%→上昇、人件費増）。 - 前期からの主な変動要因: 減収・販管費増・利息費増。粗利改善は原価率低下反映。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高96,000百万円（前期比31.5%増）、営業利益14,300百万円（34.3%増）、純利益9,650百万円（21.0%増）、EPS256.28円。修正なし、後半大型案件寄与想定。
- 中期経営計画や戦略: TTT-26（収益性向上、資本効率化、財務最適化、株主還元、社会的価値創出）。半導体・製薬強化、生産性改革。
- リスク要因: 半導体投資地域格差、地政学リスク、貿易政策不透明、中国不動産停滞。
- 成長機会: 生成AI関連半導体需要拡大（SEMI予想1,130億ドル超）、メンテナンス事業堅調。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上16,831百万円+29.7%、利益1,870百万円+12.7%）、韓国（売上2,700百万円-36.7%、利益328百万円-78.4%）、中国（売上7,093百万円+28.0%、利益713百万円+14.2%）、台湾（売上2,916百万円-45.7%、利益924百万円-38.4%）、米国（売上2,313百万円-93.0%、利益96百万円-96.9%）。
- 配当方針: 年間70.00円予想（前期250.00円は分割前）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得等（中期計画内）。
- M&Aや大型投資: 新規連結子会社（Nomura Micro Science Singapore Pte. Ltd.）設立、影響なし。有形固定資産増（大型案件投資）。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2024年4月1日、1:4）実施。会計方針変更（税効果会計等、影響なし）。