適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ベルシステム24ホールディングス - **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日 - **総合評価**: 売上微増（1.4％）ながら営業利益28.1％増、当期純利益30.7％増と利益率が大幅改善。生成AIを活用した業務効率化や医療分野の提携が収益拡大に寄与。財務基盤も安定し、自己資本比率42.2％と高い水準を維持。 - **前期比の主な変化**: 営業利益率が6.4％→8.6％に向上、借入金が125億円減少し財務体質が強化。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |--------------------|---------------|------------| | 売上高（営業収益） | 109,460 | +1.4％ | | 営業利益 | 9,436 | +28.1％ | | 経常利益 | 9,194 | +28.7％ | | 当期純利益 | 6,118 | +30.7％ | | EPS（円） | 82.46 | +29.6％ | | 配当金（円銭） | 30.00（第2四半期） | 前期比据置 | **コメント**: - **増減要因**: CRM事業でAIソリューション「Knowledge Generator」の開発や医療プラットフォーム構築により高付加価値化が進展。 - **セグメント別**: CRM事業の売上1,092億円（+1.5％）、利益85億円（+21.0％）。その他事業はコンテンツ販売減収だが、事業譲渡で利益増（+535.2％）。 - **特記事項**: タイ子会社TrueTouchが業界賞を9部門で受賞し、国際競争力を証明。 ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|----------| | **流動資産** | 30,856 | +28,140 | | 現金及び預金 | 9,029 | +2,037 | | 営業債権 | 19,867 | +861 | | **固定資産** | 140,837 | △55,340 | | 有形固定資産 | 26,262 | △5,301 | | のれん | 94,658 | +7 | | **資産合計** | **171,693** | △2,720 | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|----------| | **流動負債** | 47,768 | △9,645 | | 短期借入金 | 18,200 | △12,599 | | **固定負債** | 50,609 | +4,446 | | 長期借入金 | 32,187 | +8,940 | | **負債合計** | **98,377** | △5,199 | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|----------| | 資本金 | 27,456 | +359 | | 利益剰余金 | 57,503 | +6,118 | | **純資産合計** | **73,316** | +2,479 | | **自己資本比率** | **42.2％** | +2.0pt | **コメント**: - **安全性**: 流動比率64.6％（前期50.0％）、当座比率42.7％と改善。 - **特徴**: 借入金を125億円圧縮し、現金9,029百万円を確保。のれん比率55.1％と高く、M&A戦略の影響が持続。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------------|----------|------------| | 売上高 | 109,460 | +1.4％ | 100.0％ | | 売上原価 | △89,204 | +0.5％ | 81.5％ | | **売上総利益** | 20,256 | +5.4％ | 18.5％ | | 販管費 | △11,604 | △3.3％ | 10.6％ | | **営業利益** | 9,436 | +28.1％ | **8.6％** | | **当期純利益** | 6,118 | +30.7％ | **5.6％** | **コメント**: - **収益性**: 売上高営業利益率8.6％（前期6.4％）、ROE8.4％と大幅改善。 - **コスト構造**: 販管費が3.3％減り、AI導入による効率化が奏功。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |--------------------------|---------------| | 営業活動CF | 14,770 | | 投資活動CF | △261 | | 財務活動CF | △12,497 | | フリーキャッシュフロー | 14,509 | ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上1,500億円（+4.5％）、営業利益120億円（+3.6％）を維持。 - **戦略**: AIソリューション「Hybrid Operation Loop」の本格展開と医療プラットフォームの成長に注力。 - **リスク**: 景気減速や競合のAI技術進展。 - **機会**: 生成AIを活用したBPO事業のグローバル展開。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 通期配当60円（前期比据置）。 - **株主還元**: 自己株式取得を継続（期末177,374株）。 - **M&A**: ヘッジホッグ・メドテックとの資本提携で医療プラットフォーム構築。 - **ESG**: 「PRIDE指標2025」で7年連続ゴールド認定。 --- **分析責任者**: 財務アナリスト **注記**: 数値は百万円単位、比率は四半期累計ベース。一部データは開示されていないため「記載なし」としています。