決算
2026-01-14T15:30
2026年２月期第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ベルシステム24ホールディングス (6183)
決算評価: **非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ベルシステム24ホールディングス
- 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日
- 総合評価: 売上微増（1.4％）ながら営業利益28.1％増、当期純利益30.7％増と利益率が大幅改善。生成AIを活用した業務効率化や医療分野の提携が収益拡大に寄与。財務基盤も安定し、自己資本比率42.2％と高い水準を維持。
- 前期比の主な変化: 営業利益率が6.4％→8.6％に向上、借入金が125億円減少し財務体質が強化。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 109,460 | +1.4％ |
| 営業利益 | 9,436 | +28.1％ |
| 経常利益 | 9,194 | +28.7％ |
| 当期純利益 | 6,118 | +30.7％ |
| EPS（円） | 82.46 | +29.6％ |
| 配当金（円銭） | 30.00（第2四半期） | 前期比据置 |
コメント:
- 増減要因: CRM事業でAIソリューション「Knowledge Generator」の開発や医療プラットフォーム構築により高付加価値化が進展。
- セグメント別: CRM事業の売上1,092億円（+1.5％）、利益85億円（+21.0％）。その他事業はコンテンツ販売減収だが、事業譲渡で利益増（+535.2％）。
- 特記事項: タイ子会社TrueTouchが業界賞を9部門で受賞し、国際競争力を証明。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 30,856 | +28,140 |
| 現金及び預金 | 9,029 | +2,037 |
| 営業債権 | 19,867 | +861 |
| 固定資産 | 140,837 | △55,340 |
| 有形固定資産 | 26,262 | △5,301 |
| のれん | 94,658 | +7 |
| 資産合計 | 171,693 | △2,720 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 47,768 | △9,645 |
| 短期借入金 | 18,200 | △12,599 |
| 固定負債 | 50,609 | +4,446 |
| 長期借入金 | 32,187 | +8,940 |
| 負債合計 | 98,377 | △5,199 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 27,456 | +359 |
| 利益剰余金 | 57,503 | +6,118 |
| 純資産合計 | 73,316 | +2,479 |
| 自己資本比率 | 42.2％ | +2.0pt |
コメント:
- 安全性: 流動比率64.6％（前期50.0％）、当座比率42.7％と改善。
- 特徴: 借入金を125億円圧縮し、現金9,029百万円を確保。のれん比率55.1％と高く、M&A戦略の影響が持続。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 109,460 | +1.4％ | 100.0％ |
| 売上原価 | △89,204 | +0.5％ | 81.5％ |
| 売上総利益 | 20,256 | +5.4％ | 18.5％ |
| 販管費 | △11,604 | △3.3％ | 10.6％ |
| 営業利益 | 9,436 | +28.1％ | 8.6％ |
| 当期純利益 | 6,118 | +30.7％ | 5.6％ |
コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率8.6％（前期6.4％）、ROE8.4％と大幅改善。
- コスト構造: 販管費が3.3％減り、AI導入による効率化が奏功。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業活動CF | 14,770 |
| 投資活動CF | △261 |
| 財務活動CF | △12,497 |
| フリーキャッシュフロー | 14,509 |
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上1,500億円（+4.5％）、営業利益120億円（+3.6％）を維持。
- 戦略: AIソリューション「Hybrid Operation Loop」の本格展開と医療プラットフォームの成長に注力。
- リスク: 景気減速や競合のAI技術進展。
- 機会: 生成AIを活用したBPO事業のグローバル展開。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期配当60円（前期比据置）。
- 株主還元: 自己株式取得を継続（期末177,374株）。
- M&A: ヘッジホッグ・メドテックとの資本提携で医療プラットフォーム構築。
- ESG: 「PRIDE指標2025」で7年連続ゴールド認定。
分析責任者: 財務アナリスト
注記: 数値は百万円単位、比率は四半期累計ベース。一部データは開示されていないため「記載なし」としています。