2026年２月期第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ベルシステム24ホールディングス (6183)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ベルシステム24ホールディングス（コード:6183）の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）連結決算は、売上収益が微増ながら営業利益・純利益が大幅増と好調を維持した。CRM事業の収益改善施策が奏功し、利益率が向上。前期比で売上+1.5%、営業利益+22.9%、親会社株主帰属中間利益+26.5%と成長を加速させた一方、資産は微減も負債減少により自己資本比率が改善した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 73,143 | +1.5 |
| 営業利益 | 5,914 | +22.9 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 5,767 | +23.6 |
| 当期純利益（中間利益、親会社株主帰属） | 3,823 | +26.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 51.59円 | +25.5 |
| 配当金（第2四半期末） | 30.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント： - 増益の主要因はCRM事業の売上収益729億67百万円（+1.6%）、税引前中間利益57億19百万円（+24.3%）で、収益改善施策の効果。その他セグメントは売上1億76百万円（-21.0%）とコンテンツ販売減少で減益。 - 主要収益源はCRM事業（全体の99%以上）。特筆事項として、AI活用（BUJIDAS受賞、人材育成ソリューション、AIPoweredコンタクトセンター）やBPO拠点拡大（熊本城BPOセンター）が成長を後押し。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 30,886 | +2,844 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 9,042 | +2,050 | | 受取手形及び売掛金（営業債権） | 19,702 | +696 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 2,142（その他の短期金融資産+その他の流動資産） | - | | 固定資産 | 142,787（非流動資産） | -35,584 | | 有形固定資産 | 28,615 | -2,948 | | 無形固定資産（のれん+無形資産） | 97,286 | -48 | | 投資その他の資産 | 17,886（持分法投資+その他） | - | | 資産合計 | 173,673 | -740 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 41,640 | -15,773 | | 支払手形及び買掛金（営業債務） | 5,276 | -358 | | 短期借入金（借入金） | 11,700 | -19,099 | | その他 | 24,664 | - | | 固定負債（非流動負債） | 58,941 | +12,778 | | 長期借入金 | 38,536 | +15,289 | | その他 | 20,405 | - | | 負債合計 | 100,581 | -2,995 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 72,369 | +2,209 | | 資本金 | 27,456 | +359 | | 利益剰余金 | 55,208 | +3,823 | | その他の包括利益累計額 | -87（その他の資本の構成要素） | - | | 純資産合計 | 73,092 | +2,255 | | 負債純資産合計 | 173,673 | -740 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率41.7%（前期40.2%）と改善、資本の質向上。 - 流動比率（流動資産/流動負債）74.2（前期48.9）と安全性向上。当座比率も改善傾向。 - 資産構成は非流動資産中心（のれん94,603百万円が主力）。負債は借入金依存だが総額減少。主変動は有形固定資産減・借入金シフト（短期減・長期増）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 73,143 | +1,103 | 100.0 |
| 売上原価 | -59,578 | -271 | -81.5 |
| 売上総利益 | 13,565 | +832 | 18.5 |
| 販売費及び一般管理費 | -7,717 | +260 | -10.6 |
| 営業利益 | 5,914 | +1,104 | 8.1 |
| 営業外収益（その他の収益+持分法投資利益+金融収益） | 346 | - | 0.5 |
| 営業外費用（その他の費用+金融費用） | -427 | - | -0.6 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 5,767 | +1,102 | 7.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 5,767 | +1,102 | 7.9 |
| 法人税等 | -1,879 | -358 | -2.6 |
| 当期純利益（中間利益） | 3,888 | +744 | 5.3 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率18.5%（前期17.7%）・営業利益率8.1%（前期6.7%）と収益性向上。原価率微増も販管費効率化。 - ROE（簡易算出、親会社持分ベース）約10.5%（前期推定8.5%）と改善。コスト構造は人件費中心（BPO事業特性）。 - 主変動要因: CRM事業改善、AI・デジタル投資効果。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 11,064百万円（前期12,563百万円、-1,499百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -226百万円（前期-1,637百万円、+1,411百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -8,786百万円（前期-9,087百万円、+301百万円）
- フリーキャッシュフロー: 10,838百万円（営業+投資、改善）
現金残高9,042百万円（+2,050百万円）。営業CF堅調も税・債権増影響。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上収益150,000百万円（+4.5%）、営業利益12,000百万円（+3.6%）、親会社株主帰属当期利益8,100百万円（+1.2%）、EPS110.10円。
- 中期経営計画: 「人材」「型化」「共創」の重点施策加速（AI活用、BPO拡大、人材育成）。
- リスク要因: 物価上昇・個人消費下振れ、通商政策影響。
- 成長機会: 生成AI・DXソリューション、海外拠点（ベトナム提携）、サステナブル調達推進。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: CRM事業好調（売上+1.6%、利益+24.3%）、その他減収減益（-21.0%）。
- 配当方針: 年間60円予想（第2四半期30円、資本剰余金含む）。総額2,236百万円。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式処理。
- M&Aや大型投資: 記載なし（熊本BPOセンター新設は有形固定資産関連）。
- 人員・組織変更: 熊本400名体制拡大、ベトナム人材提携、役員報酬BIP信託継続。発行済株式74,522,695株（中間期末）。