2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
小池酸素工業株式会社 (6137)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 小池酸素工業株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高・利益ともに前年同期を下回り、全事業セグメントで減収減益。機械装置部門の新製品投入や海外展開も市況悪化を克服できず、原材料高や需要減が収益を圧迫。財務基盤は安定しているものの、短期的な業績回復は困難な状況。
- 前期比主な変化点:
- 売上高: 39,613百万円 → 37,031百万円（△6.5%）
- 営業利益率: 10.4% → 6.9%（3.5pt悪化）
- 自己資本比率: 56.9% → 57.7%（0.8pt改善）
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 37,031百万円 | 39,613百万円 | △6.5% |
| 営業利益 | 2,559百万円 | 4,129百万円 | △38.0% |
| 経常利益 | 3,038百万円 | 4,731百万円 | △35.8% |
| 当期純利益 | 1,855百万円 | 2,966百万円 | △37.4% |
| EPS | 87.94円 | 140.84円 | △37.6% |
| 配当金（予想） | 48.00円（通期） | 260.00円（前期実績） | △81.5% |
業績コメント: - 減収要因: 機械装置部門の新規顧客開拓が需要減を補えず（売上△9.1%）、溶接機材部門の自動車/建設業界向け不振（売上△0.2%） - 減益要因: 原材料高による売上原価率上昇（67.9%→68.0%）、販管費比率増加（22.2%→25.1%） - セグメント別: 機械装置（利益△18.8%）、高圧ガス（利益△28.2%）、溶接機材（利益△52.8%）で大幅減益 - 特記事項: 訴訟損失37百万円、為替差損518百万円が経常利益を圧迫
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2025年3月期 | 増減額 | |------|--------------|-------------|--------| | 流動資産 | 40,488 | 41,686 | △1,198 | | 現金及び預金 | 12,930 | 16,984 | △4,054 | | 受取手形・売掛金 | 10,507 | 10,524 | △17 | | 棚卸資産 | 10,841 | 8,990 | +1,851 | | 固定資産 | 35,110 | 33,048 | +2,062 | | 有形固定資産 | 14,191 | 13,547 | +644 | | 投資有価証券 | 12,221 | 11,019 | +1,202 | | 資産合計 | 75,599 | 74,735 | +864 |
【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2025年3月期 | 増減額 | |------|--------------|-------------|--------| | 流動負債 | 21,667 | 22,565 | △898 | | 買掛金等 | 11,143 | 10,938 | +205 | | 固定負債 | 7,206 | 6,597 | +609 | | 負債合計 | 28,873 | 29,163 | △290 |
【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2025年3月期 | 増減額 | |------|--------------|-------------|--------| | 株主資本 | 34,188 | 33,396 | +792 | | 利益剰余金 | 28,711 | 27,956 | +755 | | 自己株式 | △678 | △694 | +16 | | 純資産合計 | 46,725 | 45,571 | +1,154 |
貸借対照表コメント: - 安全性指標: 流動比率186.9%（前期184.7%）、自己資本比率57.7%（同56.9%）と改善 - 課題点: 現預金40億円減少（△23.9%）、棚卸資産12.8%増で運転資金効率悪化 - 投資動向: 投資有価証券12億円増（流動性低下リスク）、建設仮勘定4.6億円増（設備投資拡大）
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期 | 増減率 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 37,031 | 39,613 | △6.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 25,169 | 26,690 | △5.7% | 68.0% |
| 売上総利益 | 11,862 | 12,923 | △8.2% | 32.0% |
| 販管費 | 9,302 | 8,793 | +5.8% | 25.1% |
| 営業利益 | 2,559 | 4,129 | △38.0% | 6.9% |
| 営業外収益 | 784 | 846 | △7.3% | 2.1% |
| 営業外費用 | 305 | 244 | +25.0% | 0.8% |
| 経常利益 | 3,038 | 4,731 | △35.8% | 8.2% |
| 特別利益 | 129 | 3 | +4,200% | 0.3% |
| 特別損失 | 50 | 15 | +233% | 0.1% |
| 税引前利益 | 3,117 | 4,719 | △33.9% | 8.4% |
| 法人税等 | 1,060 | 1,420 | △25.4% | 2.9% |
| 当期純利益 | 2,057 | 3,298 | △37.6% | 5.6% |
損益計算書コメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率6.9%（前期10.4%）、ROE（年率換算）5.8%（前期9.2%） - コスト増: 販管費が9.3億円増（人件費・プロモーション費増） - 為替影響: 為替差損518百万円が経常利益を3.8%押し下げ
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）:
- 売上高: 54,000百万円（△2.2%）
- 営業利益: 4,300百万円（△21.1%）
- 当期純利益: 2,870百万円（△21.0%）
- 戦略: 高出力レーザー切断機（40kW）の販売拡大、医療ガス分野の深耕
- リスク: 建設資材高・人手不足の継続、中国不動産市場の低迷、地政学リスク
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- 機械装置: 売上160億円（△9.1%）、利益28億円（△18.8%）
- 高圧ガス: 売上146億円（△5.1%）、利益8億円（△28.2%）
- 配当方針: 通期予想配当48円（前期実績260円、株式分割影響あり）
- 設備投資: リース資産27%増、建設仮勘定7倍増で生産能力拡大中
- 人事: 代表取締役社長 小池英夫、管理責任者 冨岡恭三
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成、増減率は独自計算