決算短信
2025-11-10T17:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
小池酸素工業株式会社 (6137)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
小池酸素工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高23,176百万円（前年同期比8.7%減）、営業利益1,023百万円（同55.7%減）と大幅減益となった。世界経済の不透明感や国内産業機械・建設業界の低迷が影響し、全セグメントで減収減益。資産合計は72,620百万円（前年度末比2.1%減）ながら、自己資本比率は58.4%（同1.5pt改善）と財務健全性を維持。通期予想に変更なく、減益基調が継続する見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 23,176 | △8.7 |
| 営業利益 | 1,023 | △55.7 |
| 経常利益 | 1,263 | △51.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 584 | △62.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 27.72円 | - |
| 配当金 | -（第2四半期末） / 予想48.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は機械装置部門（94億85百万円、前年同期比17.1%減）が主因で、産業機械・建設需要低迷が影響。高圧ガス（95億73百万円、同0.4%減）、溶接機材（39億25百万円、同5.0%減）も減少。利益減は販売管理費増（6,271百万円、前年同期比5.7%増）とコスト高騰による。造船向けレーザー切断機の新規引合い獲得は明る材料だが、海外低調。全体として市況悪化と価格転嫁遅れが要因。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 37,725 | △3,961 |
| 現金及び預金 | 14,043 | △2,941 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,552 | △1,972 |
| 棚卸資産 | 9,916 | △173 |
| その他 | 5,214 | △875 |
| 固定資産 | 34,894 | ▲1,846 |
| 有形固定資産 | 13,763 | ▲216 |
| 無形固定資産 | 690 | △45 |
| 投資その他の資産 | 20,440 | ▲1,674 |
| **資産合計** | 72,620 | △2,115 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 20,040 | △2,525 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,539 | △797 |
| 短期借入金 | 5,136 | ▲99 |
| その他 | 9,365 | △1,629 |
| 固定負債 | 7,171 | ▲574 |
| 長期借入金 | 457 | △91 |
| その他 | 6,714 | ▲665 |
| **負債合計** | 27,211 | △1,952 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 32,918 | △478 |
| 資本金 | 4,028 | 0 |
| 利益剰余金 | 27,440 | △516 |
| その他の包括利益累計額 | 9,495 | ▲335 |
| **純資産合計** | 45,409 | △162 |
| **負債純資産合計** | 72,620 | △2,115 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.4%（前年度末56.9%）と向上、純資産45,409百万円で財務安定。流動比率約1.88倍（流動資産/流動負債）と当座比率も健全で、短期支払能力に問題なし。資産減少は現金・売掛金減が主因だが、投資有価証券・投資不動産増で固定資産拡大。負債減は買掛金・未払税減少。特徴として投資資産比率高く（投資その他20,440百万円）、安定収益基盤。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 23,176 | △8.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 15,881 | △7.4 | 68.5 |
| **売上総利益** | 7,294 | △11.5 | 31.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,271 | ▲5.7 | 27.1 |
| **営業利益** | 1,023 | △55.7 | 4.4 |
| 営業外収益 | 456 | △17.9 | 2.0 |
| 営業外費用 | 216 | △16.3 | 0.9 |
| **経常利益** | 1,263 | △51.6 | 5.5 |
| 特別利益 | 74 | - | 0.3 |
| 特別損失 | 48 | ▲1,100.0 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,289 | △50.5 | 5.6 |
| 法人税等 | 581 | △29.9 | 2.5 |
| **当期純利益** | 708 | △60.2 | 3.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率31.5%（前年同期32.5%）と低下、原価率微減も販管費増で営業利益率4.4%（同9.1%）に悪化。ROEは前期比低下見込み（純利益減・自己資本横ばい）。コスト構造は販管費依存高く（27.1%）、人件費・物流費上昇が変動要因。経常利益率5.5%維持も特別損失（訴訟36百万円）影響大。前期比減は市況悪化と価格転嫁不足。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △94百万円（前年同期▲1,304百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △949百万円（前年同期△371百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,726百万円（前年同期△1,670百万円）
- フリーキャッシュフロー: △1,043百万円（営業+投資）
営業CF悪化は棚卸増・税支払増、投資CFは設備投資拡大、財務CFは配当支払が主。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）: 売上高54,000百万円（前期比△2.2%）、営業利益4,300百万円（△21.1%）、純利益2,870百万円（△21.0%）、EPS136.13円。
- 中期経営計画: 「世界市場での顧客満足の実現と収益基盤の強化」を継続、DBCファイバーレーザー拡販。
- リスク要因: 米関税政策、地政学リスク、中国経済停滞、原材料高・人手不足。
- 成長機会: 造船手持ち工事増、補助金採択レーザー機納入加速、プライベートフェアでの新規引合い。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 機械装置（売上94億85百万円△17.1%、利益11億7百万円△43.1%）、高圧ガス（95億73百万円△0.4%、6億4百万円△15.6%）、溶接機材（39億25百万円△5.0%、1億39百万円△50.6%）、その他（1億92百万円△6.5%、33百万円△52.2%）。
- 配当方針: 安定配当維持、2026年3月期予想合計48円（前期260円は分割前）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 2025年4月1日株式分割（1:5）、連結範囲変更なし。