2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
小池酸素工業株式会社 (6137)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
小池酸素工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比1.7%減の11,509百万円、営業利益が35.3%減の597百万円と大幅減益となった。造船業界の手持ち工事量増加を背景に機械装置部門は堅調推移の一方、産業機械・建設業界の低迷や原材料・物流コスト高騰が全セグメントに影響し、利益率が急低下した。総資産は71,977百万円（前期末比3.7%減）ながら、自己資本比率は58.6%（同1.7pt増）と向上し、財務基盤は安定している。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 11,509 | △1.7 |
| 営業利益 | 597 | △35.3 |
| 経常利益 | 660 | △47.2 |
| 当期純利益 | 362 | △52.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 17.19円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント： 売上高微減の主因は機械装置（△2.6%）、溶接機材（△3.4%）、その他（△10.6%）の減少で、高圧ガスは横ばい。主要収益源の機械装置部門は造船向け堅調も他業界低迷、DBCファイバーレーザー切断機の補助金案件は今後寄与見込み。高圧ガスは価格改定効果もコスト増で利益減、溶接機材は需要低迷。特筆は為替差損104百万円計上。全社費用増（調整額△261百万円）も利益圧迫要因。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 38,145 | △3,541 | | 現金及び預金 | 14,521 | △2,463 | | 受取手形及び売掛金 | 8,661 | △1,863 | | 棚卸資産 | 9,157 | +167 | | その他 | 5,806 | +1,642 | | 固定資産 | 33,831 | +783 | | 有形固定資産 | 13,683 | +136 | | 無形固定資産 | 713 | △22 | | 投資その他の資産| 19,435 | +669 | | 資産合計 | 71,977 | △2,758 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 19,903 | △2,662 | | 支払手形及び買掛金 | 5,530 | △806 | | 短期借入金 | 5,094 | +57 | | その他 | 9,279 | △1,913 | | 固定負債 | 7,003 | +406 | | 長期借入金 | 502 | △314 | | その他 | 6,501 | +720 | | 負債合計 | 26,907 | △2,256 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 32,661 | △735 | | 資本金 | 4,028 | 0 | | 利益剰余金 | 27,221 | △735 | | その他の包括利益累計額 | 9,488 | +328 | | 純資産合計 | 45,070 | △501 | | 負債純資産合計 | 71,977 | △2,758 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率58.6%（前期56.9%）と向上、自己資本42,150百万円（微減）。流動比率約1.92倍（流動資産/流動負債）と安全性高く、当座比率も良好。資産構成は固定資産中心（47%）、投資有価証券増（+730）で運用益期待。負債減少は買掛金・未払税等減、借入金安定。主変動は現金減少（△2,463）と棚卸増、配当支払（10億96百万円）影響。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 11,509 | △1.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 7,843 | △0.7 | 68.1 |
| 売上総利益 | 3,665 | △3.8 | 31.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,068 | +6.2 | 26.7 |
| 営業利益 | 597 | △35.3 | 5.2 |
| 営業外収益 | 280 | △33.0 | 2.4 |
| 営業外費用 | 217 | +138.5 | 1.9 |
| 経常利益 | 660 | △47.2 | 5.7 |
| 特別利益 | 17 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 4 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 673 | △46.3 | 5.8 |
| 法人税等 | 245 | △33.6 | 2.1 |
| 当期純利益 | 428 | △51.5 | 3.7 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率31.8%（前期32.6%）微減、販管費増（+6.2%）で営業利益率5.2%（前期7.9%）急落。営業外では為替差損104百万円が重荷。ROEは算出不能（四半期ベース）だが利益減で低下見込み。コスト構造は原価68.1%、販管26.7%と高水準。変動要因はコスト高騰と為替、セグメント利益調整額拡大（全社費用484百万円）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費443百万円（前期356百万円、前期比+24.4%）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（修正後）：第2四半期累計売上高24,000百万円（△5.5%）、営業利益1,000百万円（△56.7%）、純利益700百万円（△55.2%）。通期売上高54,000百万円（△2.2%）、営業利益4,300百万円（△21.1%）、純利益2,800百万円（△22.9%）、EPS132.81円。
- 中期経営計画：世界市場顧客満足と収益基盤強化、DBCレーザー拡販。
- リスク要因：地政学リスク、中国経済停滞、関税政策、原材料高・人手不足。
- 成長機会：造船手持ち工事増、補助金採択レーザー機納入加速、海外（韓国・中国）回復。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：機械装置売上4,618百万円（△2.6%）、利益345百万円（△42.5%）；高圧ガス4,847百万円（0.0%）、利益381百万円（△2.7%）；溶接機材1,950百万円（△3.4%）、利益108百万円（△48.5%）；その他92百万円（△10.6%）、利益23百万円（△25.4%）。
- 配当方針：2026年3月期予想合計48.00円（前期260.00円、株式分割5:1調整後）。
- 株主還元施策：配当維持方針、修正なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：2025年4月1日株式分割（1:5）、期中平均株式数21,081,398株。