2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社牧野フライス製作所 (6135)
決算評価: **非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: 株式会社牧野フライス製作所
決算評価
決算評価: 非常に良い
簡潔な要約
株式会社牧野フライス製作所の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）は、売上高1,901億円（前年同期比+12.6%）、営業利益177億円（同+33.6%）、経常利益198億円（同+36.5%）、当期純利益140億円（同+33.2%）と全指標で大幅増益を達成した。アジア地域（特に中国の新エネルギー車関連）や米欧の航空宇宙分野が成長を牽引し、受注高も18.2%増と堅調。通期業績予想を上方修正し、収益性の改善と高付加価値ソフトウェア戦略が奏功している。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社牧野フライス製作所
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 全収益指標で2桁成長を達成し、利益率の大幅改善（営業利益率9.3%→11.0%）が特徴。
- アジア（中国・インド）の自動車・電子部品需要と米欧の航空宇宙需要が成長ドライバー。
- 前期比で受注高18.2%増、棚卸資産10.9%増（生産拡大）、現預金14.8%増（キャッシュフロー改善）が顕著。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 190,132 | +12.6% | 100.0% |
| 営業利益 | 17,676 | +33.6% | 9.3% |
| 経常利益 | 19,780 | +36.5% | 10.4% |
| 当期純利益 | 14,029 | +33.2% | 7.4% |
| EPS（円） | 599.82 | +34.1% | - |
| 配当金（通期予想） | 180.00円 | - | - |
業績結果に対するコメント
- 増減要因:
- 中国の新エネルギー車向け金型・電子部品、米欧の航空宇宙向け設備投資が収益拡大を牽引。
- 為替差益（1.7億円）と投資有価証券売却益（10億円）が経常利益を押し上げ。
- セグメント別:
- アジア（セグメントⅡ）が売上高の48.7%を占め、前年比+31.7%と最大貢献。
- 欧州（セグメントⅣ）は航空宇宙向け受注が+29.2%増。
- 特記事項: 通期受注計画を2,450億円→2,600億円に上方修正。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 247,795 | +8.4% |
| 現金及び預金 | 73,537 | +14.8% |
| 受取手形・売掛金 | 53,863 | -3.8% |
| 棚卸資産 | 109,150 | +10.9% |
| 固定資産 | 156,968 | +13.4% |
| 有形固定資産 | 105,582 | +12.1% |
| 投資有価証券 | 32,911 | +30.5% |
| 資産合計 | 404,764 | +10.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 109,137 | +11.8% |
| 短期借入金 | 17,147 | +110.6% |
| 固定負債 | 43,813 | +2.4% |
| 長期借入金 | 16,000 | +23.1% |
| 負債合計 | 152,950 | +9.0% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 200,571 | +6.2% |
| 利益剰余金 | 149,451 | +8.5% |
| その他の包括利益 | 50,874 | +35.9% |
| 純資産合計 | 251,813 | +11.1% |
| 負債純資産合計 | 404,764 | +10.3% |
貸借対照表に対するコメント
- 自己資本比率62.1%（前期比+0.4pt）で堅固な財務基盤を維持。
- 流動比率227%（流動資産247,795 ÷ 流動負債109,137）で短期支払能力は極めて高い。
- 投資拡大により建設仮勘定が21,800百万円（前期比+92.6%）と急増。
- 為替換算調整勘定が29,043百万円（+40.8%）と為替変動の影響が顕著。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 190,132 | +12.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 130,776 | +13.3% | 68.8% |
| 売上総利益 | 59,356 | +11.2% | 31.2% |
| 販管費 | 41,680 | +3.8% | 21.9% |
| 営業利益 | 17,676 | +33.6% | 9.3% |
| 営業外収益 | 2,607 | +41.8% | - |
| 経常利益 | 19,780 | +36.5% | 10.4% |
| 法人税等 | 5,691 | +26.1% | - |
| 当期純利益 | 14,029 | +33.2% | 7.4% |
損益計算書に対するコメント
- 売上高営業利益率9.3%（前期7.8%→+1.5pt）で収益性が大幅改善。
- 販管費比率21.9%→21.2%と効率化が進展。
- ROE（年率換算）: 14.0%（当期純利益14,029 ÷ 純資産251,813 × 1.33）。
- 特別損失で公開買付関連費用11.6億円が計上されたが、投資有価証券売却益（10.3億円）が相殺。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
- 減価償却費: 6,029百万円（前期比-2.2%）。
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）:
- 売上高2,520億円（+7.6%）、営業利益238億円（+28.5%）、当期純利益194億円（+34.6%）。
- 成長戦略:
- 新エネルギー車・航空宇宙向け高精度加工機の拡販。
- 生産現場向けAIソフトウェア「iKnowledge Technology」の機能強化。
- リスク要因:
- 地政学リスク（欧州・中東情勢）、為替変動（円安メリット縮小）。
- 機会: 半導体製造装置・再生可能エネルギー分野の需要拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: アジア（セグメントⅡ）が売上高48.7%・営業利益41.0%を貢献。
- 配当方針: 通期配当180円（前期比横ばい）、配当性向21.7%。
- 投資計画: 生産設備拡充のため建設仮勘定が21,800百万円（前期比+92.6%）。
- 技術開発: 5軸制御マシニングセンタ「DAシリーズ」が北米で好調。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等、記載のない項目は「記載なし」としています。