2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社牧野フライス製作所 (6135)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社牧野フライス製作所（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日）。当中間期は工作機械のグローバル販売が好調で、売上高10.3%増、営業利益25.4%増と大幅増益を達成し、業績は非常に良好。受注も15.1%増と堅調で、中国新エネルギー車・北米航空宇宙関連が寄与。一方、特別損失（公開買付関連費用11億04百万円）が純利益を圧迫したものの、全体として成長軌道を維持。総資産は棚卸資産・現金増加で+147億85百万円、純資産も利益積み上げで+70億20百万円増加。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 119,421 | 10.3 |
| 営業利益 | 9,500 | 25.4 |
| 経常利益 | 10,530 | 38.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 6,762 | 16.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 289.13円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00円 | - |
業績結果に対するコメント：
売上増はセグメントⅡ（アジア、中国NEV・電子部品金型堅調）・Ⅲ（北米、航空宇宙関連増加）が主導。セグメントⅠ（国内）は部品加工減少も航空宇宙増でカバー。営業利益率向上（前年7.0%→8.0%）は原価率改善と販管費抑制による。特別損失に公開買付関連費用が発生も、受注底堅く下期上回る計画。外部売上セグメント別：Ⅰ18,389、Ⅱ61,589、Ⅲ33,273、Ⅳ6,169（百万円）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 236,482 | +7,878 |
| 現金及び預金 | 71,614 | +7,559 |
| 受取手形及び売掛金 | 49,671 | -6,318 |
| 棚卸資産 | 105,937 | +7,558 |
| その他 | 10,714 | -1,341 |
| 固定資産 | 145,340 | +6,907 |
| 有形固定資産 | 100,376 | +6,155 |
| 無形固定資産 | 3,570 | +31 |
| 投資その他の資産| 41,394 | +722 |
| 資産合計 | 381,823 | +14,786 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 107,025 | +9,415 |
| 支払手形及び買掛金 | 34,622 | +2,766 |
| 短期借入金 | 15,278 | +7,135 |
| その他 | 57,126 | +11,515 |
| 固定負債 | 41,126 | -1,650 |
| 長期借入金 | 16,000 | +3,000 |
| その他 | 25,126 | -4,650 |
| 負債合計 | 148,152 | +7,765 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 193,306 | +4,463 |
| 資本金 | 21,142 | 0 |
| 利益剰余金 | 142,184 | +4,424 |
| その他の包括利益累計額 | 40,001 | +2,560 |
| 純資産合計 | 233,670 | +7,020 |
| 負債純資産合計 | 381,823 | +14,786 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率61.1%（前期61.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率221%（流動資産/流動負債）、当座比率167%（速算資産換算）と流動性も良好。資産は棚卸・現金・建設仮勘定増加（+71億62百万円）が特徴で、受注増対応。負債は短期借入・前受金増加も長期借入・社債減少で抑制。純資産増は利益剰余金主導。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 119,421 | +11,184 | 100.0 |
| 売上原価 | 83,129 | +9,226 | 69.6 |
| 売上総利益 | 36,291 | +1,957 | 30.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,791 | +33 | 22.4 |
| 営業利益 | 9,500 | +1,924 | 8.0 |
| 営業外収益 | 1,598 | +508 | 1.3 |
| 営業外費用 | 568 | -514 | 0.5 |
| 経常利益 | 10,530 | +2,947 | 8.8 |
| 特別利益 | 187 | -358 | 0.2 |
| 特別損失 | 1,121 | +1,088 | 0.9 |
| 税引前当期純利益 | 9,596 | +1,502 | 8.0 |
| 法人税等 | 2,830 | +524 | 2.4 |
| 当期純利益 | 6,765 | +977 | 5.7 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率30.4%（前期31.7%）とやや低下も、販管費抑制で営業利益率8.0%（前期7.0%）に改善。営業外収益増（助成金等）と為替差損減少で経常利益急伸。特別損失が純利益を抑制もROE（年率換算約11.5%）は高水準。コスト構造は原価率主導で、グローバル販売効率化が寄与。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 21,478百万円（前期11,889百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -4,220百万円（前期-7,592百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -9,638百万円（前期2,074百万円）
- フリーキャッシュフロー: 17,258百万円（営業+投資）
営業CF大幅増は利益増・売上債権回収（+73億55百万円）。投資CF改善は設備投資抑制。財務CFマイナスは借入返済・配当。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）: 売上高240,000百万円（+2.5%）、営業利益21,500百万円（+16.1%）、経常利益22,000百万円（+9.5%）、純利益18,000百万円（+24.9%）、EPS769.61円。
- 中期計画: 記載なし。新製品「V800」発売、自動化提案強化。
- リスク要因: 米関税政策・世界経済不透明、人員不足。
- 成長機会: 下期受注上期超計画、中国NEV・北米航空宇宙・欧州医療機器堅調。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上期外部売上計119,421百万円（Ⅰ:18,389、Ⅱ:61,589、Ⅲ:33,273、Ⅳ:6,169）。セグメント利益計（詳細記載なし）。
- 配当方針: 年間0円予想（第2四半期末0円、通期0円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし（建設仮勘定増加は設備投資示唆）。
- 人員・組織変更: 記載なし。新製品発売・EMO出展で省人化提案推進。