決算短信
2025-11-13T13:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ツガミ (6101)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ツガミ（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日、IFRS連結）。当中間期は、中国市場を中心に売上収益が20.6%増、営業利益が53.4%増と大幅に伸長し、親会社株主に帰属する中間利益も48.4%増の過去最高を記録。利益率の大幅改善が顕著で、業績は非常に良好。主な変化点は中国セグメントの売上20.8%増・利益43.6%増。一方、日本・韓国は売上減だが利益改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 60,054 | +20.6 |
| 営業利益 | 15,208 | +53.4 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 14,935 | +51.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間利益） | 7,145 | +48.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 153.40円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 36.00円 | +9.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は中国セグメント（51,044百万円、+20.8%）が主導、日本（13,039百万円、-14.6%）・韓国（658百万円、-24.8%）は減収もインド・その他が補完。利益急増は原価率改善（63.6%→63.7%、ほぼ横ばい）と販管費抑制（-7,085百万円、効率化）。中国利益13,844百万円（+43.6%）が全体を牽引。特筆は既往最高益更新と通期予想上方修正（売上+7.1%、利益+15.8%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動資産 | 104,711 | +1.9 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 31,596 | +13.9 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 39,380 | -3.2 |
| 棚卸資産 | 32,759 | +0.4 |
| その他 | 1,974 | -27.7 |
| 固定資産 | 25,410 | +3.7 |
| 有形固定資産 | 16,622 | +0.5 |
| 無形固定資産（使用権資産・無形資産等） | 2,422 | +12.2 |
| 投資その他の資産 | 6,366 | +9.0 |
| **資産合計** | 130,122 | +2.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 33,950 | -11.3 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 15,881 | -10.0 |
| 短期借入金（借入金等） | 11,075 | -3.9 |
| その他 | 7,000 | -14.5 |
| 固定負債 | 5,447 | +11.8 |
| 長期借入金 | - | 記載なし |
| その他 | 5,447 | +11.8 |
| **負債合計** | 39,397 | -8.8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 68,039 | +8.2 |
| 資本金 | 12,345 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 45,456 | +14.2 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 90,724 | +7.9 |
| **負債純資産合計** | 130,122 | +2.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は52.3%（資本合計比69.7%）と前期49.4%（66.1%）から向上、財務健全性高い。流動比率約3.1倍（104,711/33,950）と当座比率も潤沢で安全性抜群。資産構成は流動資産80.5%、現金比率24.3%と流動性重視。負債減は営業債務・契約負債減少（利益還元・効率化）。主変動は現金+3,866百万円増（営業CF寄与）と債権減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 60,054 | +20.6 | 100.0% |
| 売上原価 | -38,231 | +15.7 | 63.6% |
| **売上総利益** | 21,823 | +30.3 | 36.3% |
| 販売費及び一般管理費 | -7,085 | -4.9 | 11.8% |
| **営業利益** | 15,208 | +53.4 | 25.3% |
| 営業外収益（金融収益等） | 278 | +9.4 | 0.5% |
| 営業外費用（金融費用等） | -551 | +75.2 | -0.9% |
| **経常利益** | 14,935 | +51.5 | 24.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 14,935 | +51.5 | 24.9% |
| 法人税等 | -4,195 | +36.0 | -7.0% |
| **当期純利益** | 10,740 | +58.7 | 17.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率36.3%（+2.0pt改善）、営業利益率25.3%（+8.5pt）と収益性大幅向上。販管費抑制が利益拡大の鍵。ROE（推定、年率化）約20%超と高水準。コスト構造は原価依存高（63.6%）だが安定。変動要因は売上増＋原価効率化・為替益。中国中心の海外売上高比率85%超が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +11,282百万円（前期+1,808百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,162百万円（前期-1,237百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -6,625百万円（前期-2,929百万円）
- フリーキャッシュフロー: +10,120百万円（営業+投資）
営業CF大幅増は税引前利益拡大と債権回収加速。投資は設備投資控えめ。財務は配当・自己株式取得が主因。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上収益115,000百万円（+7.1%）、営業利益27,000百万円（+15.8%）、親会社株主利益12,500百万円（+14.7%）、EPS269.09円。
- 中期計画: 記載なし（詳細は補足資料参照）。
- リスク要因: 中国市場不透明感、地政学・為替変動。
- 成長機会: 海外（中国・インド）精密機械需要拡大、業績上方修正で自信。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 中国（売上51,044百万円+20.8%、利益13,844百万円+43.6%）、日本（売上13,039百万円-14.6%、利益632百万円+457.5%）、インド（売上2,609百万円+19.4%）、韓国（売上658百万円-24.8%）、その他（売上652百万円+264.5%）。
- 配当方針: 年間72円（前期59円から増配、期末36円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（1,021百万円）、配当増。
- M&Aや大型投資: 記載なし（非支配持分取得2,388百万円）。
- 人員・組織変更: 役員異動記載なし。連結範囲変更なし。