1. 総評

株式会社ウィルグループの2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結、IFRS）決算は、売上収益が微増した一方で全利益項目が大幅減益となり、業績は低調。コールセンターアウトソーシングの低迷や海外顧客の採用抑制が主因だが、建設技術者領域の拡大が売上を支えた。資産は微増、負債は減少、自己資本比率は改善傾向にあるものの、利益率低下が課題。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上収益は国内Working事業（外部収益62442百万円、+1.3%）の建設技術者・セールス領域堅調と海外Working事業（42785百万円、+1.7%、円安寄与）で微増。一方、利益は国内で子会社株式売却益剥落・連結除外影響、海外で売上総利益低下が響き大幅減。コールセンター低迷とコスト増が要因。その他事業は事業譲渡で収益減・損失拡大（外部収益125百万円、△38.4%）。EPS低下も株数増加を考慮。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 26,282 | +153 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 6,858 | △248 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 17,610 | +98 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（その他の金融資産・その他の流動資産） | 1,813 | +255 | | 固定資産 | 25,367 | △46 | | 有形固定資産 | 1,163 | △112 | | 無形固定資産（使用権資産・のれん・その他の無形資産） | 19,156 | △89 | | 投資その他の資産（その他の金融資産・繰延税金資産・その他の非流動資産） | 5,048 | +155 | | 資産合計 | 51,650 | +107 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 25,401 | +868 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 17,159 | +674 | | 短期借入金（借入金流動部分含む） | 3,244 | +754 | | その他（その他の金融負債・未払法人所得税・その他の流動負債） | 4,997 | +140 | | 固定負債 | 8,268 | △1,222 | | 長期借入金 | 3,020 | △420 | | その他（その他の金融負債・繰延税金負債・その他の非流動負債） | 5,248 | △802 | | 負債合計 | 33,670 | △354 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 17,967 | +459 | | 資本金 | 2,210 | +12 | | 利益剰余金 | 15,555 | +27 | | その他の包括利益累計額（その他の資本の構成要素） | 2,493 | +461 | | 純資産合計 | 17,980 | +462 | | 負債純資産合計 | 51,650 | +107 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率34.8%（前期34.0%）と改善も低水準で財務体質に余地。流動比率約1.03倍（流動資産/流動負債）と当座水準維持、安全性は横ばい。資産構成は営業債権中心（約34%）、負債は営業債務・借入金依存。主な変動は借入金純増（流動+非流動）と現金減少、使用権資産減少。負債減は金融負債圧縮による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率21.0%（前期22.2%）と低下、原価率上昇が利益圧迫。営業利益率1.7%（前期2.7%）と悪化、販管費抑制も不十分。ROE試算（年率化）約6-7%水準で低迷。コスト構造は人件費中心の人材サービス業特有、前期子会社売却益剥落とコールセンター低迷が変動要因。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +2,031百万円（前年同期+2,834百万円、主に税引前利益・減価償却費寄与も法人税支払増）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,003百万円（前年同期△780百万円、貸付・投資有価証券取得増）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,411百万円（前年同期△5,215百万円、借入増も配当・リース返済）
• フリーキャッシュフロー: +1,028百万円（営業+投資）

現金残高6,858百万円（前期末比△248百万円）、営業CF堅調も投資・財務支出で減少。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）: 売上収益140,400百万円（+1.6%）、営業利益2,290百万円（△49.4%）、親会社株主帰属当期利益1,640百万円（△41.0%）、EPS71.91円。
• 中期経営計画「WILL-being 2026」: 国内Working再成長（建設技術者拡大、正社員派遣・外国人支援）、採用強化（TVCM等）。
• リスク要因: コールセンター低迷継続、海外採用抑制、地政学・円安変動。
• 成長機会: 建設技術者稼働増、契約単価向上、インバウンド回復。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 国内Working（収益62442百万円+1.3%、利益2083百万円△30.5%）、海外Working（42785百万円+1.7%、1509百万円△8.5%）、その他（125百万円△38.4%、損失197百万円）。
• 配当方針: 年44円（中間44円、期末44円予想）、変更なし。
• 株主還元施策: 配当維持、自己株式処分・株式報酬継続。
• M&Aや大型投資: 記載なし（事業譲渡あり: ビザマネ、ENPORT mobile）。
• 人員・組織変更: 建設技術者新卒1300名超入社、連結範囲変更なし。