1. 総評

株式会社チャーム・ケア・コーポレーションの2025年6月期（連結、2024年7月1日～2025年6月30日）は、売上高46,673百万円（前年比2.4%減）、営業利益3,845百万円（28.6%減）と減収減益となった。不動産事業の大幅減収減益（売上57.1%減）が全体を押し下げた一方、主力の介護事業は売上17.0%増、セグメント利益9.0%増と成長を継続。M&A取得ホームの統合効果も寄与した。総資産は5,075百万円増加し52,414百万円、純資産は1,971百万円増の20,678百万円と堅調。次期は新規開設8ホームで回復予想。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 減収減益の主因は不動産事業の開発利益圧縮（建築費上昇）と売却未達。介護事業は居室数増加（7,155室）と既存ホーム入居率94.4%維持で売上39,063百万円（+17.0%）、セグメント利益4,802百万円（+9.0%）。その他事業（人材派遣等）は売上2,611百万円（+40.6%）。M&A費用・入居促進費・IT投資で販管費率上昇も一時的。特別利益未達（不動産売却延期）で純利益圧縮。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 21,905 | △2,509 | | 現金及び預金 | 9,149 | - | | 受取手形及び売掛金 | 3,763 | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（金銭の信託等） | 6,274（金銭の信託） | - | | 固定資産 | 30,509 | +7,585 | | 有形固定資産 | 16,492 | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産（差入保証金等） | 6,502（差入保証金） | - | | 資産合計 | 52,414 | +5,075 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 23,582 | +1,542 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし（未払金2,255） | - | | 短期借入金 | 5,787 | - | | その他（契約負債等） | 12,884（契約負債） | - | | 固定負債 | 8,153 | +1,561 | | 長期借入金 | 6,175 | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 31,736 | +3,103 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 20,643（自己資本） | +1,972 | | 資本金 | 2,759 | - | | 利益剰余金 | 15,157 | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 20,678 | +1,971 | | 負債純資産合計 | 52,414 | +5,075 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率39.4%（前期同水準）と安定。流動比率は流動資産21,905/流動負債23,582≈0.93倍と低めで短期支払力に注意。当座比率も現金中心で同傾向。資産は固定資産中心（有形固定資産・保証金増加でM&A・新規投資反映）。負債は借入金依存（総借入12,000百万円超）、契約負債増加で入居前受金蓄積。主な変動は投資活動に伴う固定資産増と借入増。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率8.2%（前期11.3%）、経常利益率8.6%（12.8%）、ROE（自己資本当期純利益率）14.9%（25.3%）と収益性低下。コスト構造は販管費率上昇（M&A・IT投資）が要因。介護事業の粗利拡大が支えも、不動産減益で全体圧縮。前期比変動はセグメント差（介護増 vs 不動産減）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 3,731百万円（前期10,534百万円、主に税引前利益・契約負債増）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △8,509百万円（前期△1,668百万円、有形固定資産・投資有価証券取得）
• 財務活動によるキャッシュフロー: 1,282百万円（前期△3,039百万円、借入超過）
• フリーキャッシュフロー: △4,778百万円（営業+投資）

営業CF堅調も投資CF拡大で現金減少（期末9,149百万円）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年6月期連結通期）: 売上48,585百万円（+4.1%）、営業利益4,460百万円（+16.0%）、経常利益4,615百万円（+14.7%）、純利益3,090百万円（+5.2%）、EPS94.59円。
• 中期計画: 介護事業集中、新規開設8ホーム（486室、首都圏中心）、M&A継続でホーム112棟・7,599室へ。入居率維持・運営効率化。
• リスク要因: 人材確保難（求人倍率3.76倍）、建設コスト上昇、競争激化。
• 成長機会: 高齢化需要、富裕層向け高価格帯ホーム拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別: 介護39,063百万円（+17.0%、利益4,802百万円+9.0%）、不動産5,607百万円（△57.1%、利益65百万円△96.5%）、その他2,611百万円（+40.6%、利益126百万円+34.0%）。
• 配当方針: 年間37円予想（配当性向39.1%、DOE5.4%）、第2四半期末20円に記念配当3円含む。
• 株主還元施策: 配当増額継続。
• M&A・大型投資: CMケア株式会社新規連結、7ホーム取得（首都圏5・近畿2）。新規開設13ホーム（954室）。
• 人員・組織: 処遇改善（ベースアップ・賞与月給化）、選択的週休3日制導入で定着率向上。介護職給与業界トップ水準。