1. 総評

テクノプロ・ホールディングス株式会社の2025年6月期（2024年7月1日～2025年6月30日、IFRS連結）決算は、売上収益9.0%増、親会社所有者帰属当期利益10.0%増と増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。技術者需要の底堅さと単価向上、技術者数増加が寄与した一方、包括利益は△19.0%減となった。前期比主な変化点は、事業利益18.4%増の大幅改善と資産合計3.5%減（のれん減少等）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は、R&Dアウトソーシング事業（売上1,880億68百万円、前期比11.5%増）の堅調と施工管理アウトソーシング事業（255億65百万円、同9.8%増）。技術者数増加（国内28,100人、前期比2,046人増）と月次平均売上単価向上（702千円、同24千円増）が寄与。一方、海外事業は7.4%減。 - 費用増（採用・教育費）にもかかわらず事業利益18.4%増と高水準。持分当期利益率16.2%（前期14.9%）。特筆は減損損失50億17百万円計上も吸収。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 89,526 | +1,951 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 43,691 | -1,550 | | 受取手形及び売掛金（売掛金及びその他の債権） | 30,873 | +1,910 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（その他の短期金融資産等） | 14,962 | - | | 固定資産 | 57,839 | -7,236 | | 有形固定資産 | 2,449 | +2 | | 無形固定資産（のれん・無形資産等） | 42,142 | - | | 投資その他の資産（その他の長期金融資産等） | 13,248 | - | | 資産合計 | 147,366 | -5,285 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 54,132 | -3,982 | | 支払手形及び買掛金（買掛金及びその他の債務） | 19,779 | +1,662 | | 短期借入金（社債及び借入金） | 2,000 | -3,996 | | その他（従業員給付負債等） | 32,353 | - | | 固定負債 | 12,175 | -463 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 8,241 | +506 | | その他（リース負債等） | 3,934 | - | | 負債合計 | 66,308 | -4,445 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 80,079 | -662 | | 資本金 | 6,929 | 0 | | 利益剰余金 | 68,975 | +3,062 | | その他の包括利益累計額（その他の資本の構成要素等） | 3,312 | - | | 純資産合計 | 81,057 | -840 | | 負債純資産合計 | 147,366 | -5,285 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率54.3%（前期52.9%）と高水準で安定。親会社所有者帰属持分1株当たり768.59円（前期762.05円）。 - 流動比率165.4%（流動資産/流動負債、記載なしのため概算）と安全性高い。当座比率も良好。 - 資産構成はのれん（401億76百万円）が主力（27%）、現金豊富。主な変動はのれん減少（63億18百万円減）と現金減少。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率10.0%（前期10.0%横ばい）、持分当期利益率16.2%（同14.9%改善）と収益性向上。事業利益率12.1%（同11.1%）。 - ROE記載なし。コスト構造は人件費中心で採用・教育費増も利益吸収。 - 主な変動要因は売上単価向上と稼働率94.7%（前期比△0.3pt）。減損損失影響も税引前利益9.6%増。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 25,466百万円（前期31,177百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,761百万円（前期△785百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △25,042百万円（前期△20,929百万円）
• フリーキャッシュフロー: 23,705百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高: 43,691百万円（前期45,241百万円）。

6. 今後の展望

• 業績予想: 2026年6月期記載なし（TOBによる上場廃止予定）。
• 中期経営計画や戦略: 技術者確保・単価向上・ソリューション強化継続予定だったが、上場廃止で不透明。
• リスク要因: 人材流動化、地政学リスク、退職率悪化。
• 成長機会: IT・デジタル需要、海外オフショア拡大（上場廃止で限定）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: R&Dアウトソーシング（1,880億68百万円、11.5%増）、施工管理（255億65百万円、9.8%増）、国内その他（47億98百万円、△0.8%）、海外（237億82百万円、△7.4%）。
• 配当方針: 期末無配修正（TOB対応）、年間30円、配当性向19.4%、総額31億25百万円。
• 株主還元施策: 自己株式取得50億円、配当。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 技術者28,100人（+2,046人）、退職予測システム導入。
• その他: BXJE2ホールディングスによるTOB賛同、上場廃止予定。減損損失計上。