適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名・決算期間**: 三協立山株式会社／2025年６月１日～2025年11月30日（中間期） - **総合評価**: 売上高・利益ともに前年同期を下回り、特に営業利益が81.9％減と深刻な減益。欧州子会社の構造改革費用や建材事業の需要減が重荷となった。 - **前期比の主な変化点**: - 売上高は1.9％減（3,497百万円減）で、全4事業中3事業が減収。 - 営業利益率は0.98％→0.18％に悪化。 - キャッシュフローは営業活動で3,940百万円の黒字だが、投資活動で8,897百万円の赤字。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年５月期中間期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 | |------|-----------------------------|-------------------|--------| | 売上高 | 178,758 | 182,256 | △1.9％ | | 営業利益 | 321 | 1,780 | △81.9％ | | 経常利益 | 72 | 1,533 | △95.3％ | | 当期純利益 | △2,102 | 53 | － | | EPS（円） | △67.10 | 1.69 | － | | 配当金（円/株） | 12.50 | 12.50 | 0.0％ | **業績結果に対するコメント**: - **減益要因**: - 建材事業：新設住宅着工戸数減少で売上高5.6％減、営業損失242百万円（前年利益765百万円）。 - 国際事業：欧州経済低迷で売上高1.7％減、営業損失1,305百万円（構造改革費用1,184百万円を計上）。 - 販管費比率：19.1％→19.3％に悪化（物流費増など）。 - **増収部門**: マテリアル事業は自動車向けアルミ需要で売上高9.9％増も、減価償却費増で営業利益24.4％減。 ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 146,195 | △1,515 | | 現金及び預金 | 26,593 | +5,084 | | 受取手形・売掛金 | 47,565 | △1,697 | | 棚卸資産 | 56,137 | △1,829 | | **固定資産** | 160,121 | +7,377 | | 有形固定資産 | 117,661 | +3,901 | | 投資有価証券 | 18,494 | +3,047 | | **資産合計** | 306,316 | +5,862 | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 115,383 | △6,626 | | 短期借入金 | 5,711 | △1,654 | | **固定負債** | 94,673 | +11,034 | | 長期借入金 | 69,382 | +9,685 | | **負債合計** | 210,057 | +4,408 | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 67,008 | △2,367 | | 利益剰余金 | 20,340 | △2,366 | | その他の包括利益 | 25,645 | +3,780 | | **純資産合計** | 96,259 | +1,455 | | **負債純資産合計** | 306,316 | +5,862 | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: 自己資本比率30.2％（前期30.4％）、流動比率127％（前期121％）で安定。 - **変動要因**: 現金預金は50億円増（資金調達増）、長期借入金は96億円増（構造改革資金）。 - **課題**: 固定負債増により有利子負債比率が上昇（前期18.9％→22.7％）。 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|------------| | 売上高 | 178,758 | △1.9％ | 100.0％ | | 売上原価 | 143,900 | △1.3％ | 80.5％ | | 売上総利益 | 34,858 | △4.5％ | 19.5％ | | 販管費 | 34,536 | △0.5％ | 19.3％ | | 営業利益 | 321 | △81.9％ | 0.18％ | | 経常利益 | 72 | △95.3％ | 0.04％ | | 当期純利益 | △2,102 | － | △1.18％ | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 売上高営業利益率0.18％（前期0.98％）、ROE△2.2％（前期0.1％）。 - **コスト構造**: 売上原価率80.5％→80.5％横ばいだが、販管費の固定費負担が増加。 - **特別損失**: 事業構造改革費用1,184百万円が経常利益を圧迫。 ### 5. キャッシュフロー（単位：百万円） | 科目 | 金額 | |------|------| | 営業活動CF | 3,940 | | 投資活動CF | △8,897 | | 財務活動CF | 9,074 | | フリーキャッシュフロー | △4,957 | ### 6. 今後の展望 - **通期予想**: 売上高3,700億円（+2.9％）、営業利益40億円（+158.9％）を見込み。 - **成長戦略**: - 建材事業で高断熱窓「STINA」の販売拡大。 - マテリアル事業の新押出ライン稼働（2025年12月～）。 - 欧州子会社の構造改革完了による損失縮小。 - **リスク**: 住宅着工戸数の低迷継続、原材料価格高騰、為替変動。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 建材事業の不振が突出（営業損失242百万円）。 - **配当方針**: 中間配当12.50円/株を維持（通期25.00円予想）。 - **M&A・投資**: 新押出ライン増設（投資額未開示）と欧州構造改革に注力。 - **人員体制**: 間接部門の効率化を推進し、コスト削減を継続。 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は中間連結ベース。