1. 総評

• 会社名: 川岸工業株式会社
• 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日
• 総合評価：原材料高騰・需要減退により売上高・利益が大幅減少。営業利益が損失転落し、経常利益も前年同期比97.7％減と深刻な悪化。
• 主な変化点：
• 売上高減少（△2.8％）に加え、完成工事原価率が96.8％（前年同期87.1％）と悪化
• 大型工事の追加変更獲得失敗が収益を圧迫
• 現金預金が3,176百万円→821百万円と流動性悪化

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
- 減益要因：
- プレキャストコンクリート受注△194m³（前年同期5,965m³）
- 工場稼働率低下による固定費負担増
- 鉄骨部門の売上高構成比94.1％に依存も単価低下
- 特記事項：営業外収益91百万円（不動産賃貸・鉄屑売却益）が経常利益を辛うじて黒字化

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 24,536 | △5.3％ | | 現金預金 | 821 | △74.2％ | | 受取手形・売掛金 | 22,985 | +5.6％ | | 棚卸資産 | 594 | △17.7％ | | 固定資産 | 9,431 | +3.7％ | | 有形固定資産 | 6,586 | +0.04％ | | 投資有価証券 | 2,265 | +17.1％ | | 資産合計 | 33,967 | △2.9％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 4,546 | △16.9％ | | 工事未払金 | 3,712 | △9.2％ | | 固定負債 | 669 | +18.0％ | | 負債合計 | 5,215 | △13.6％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 955 | 0％ | | 利益剰余金 | 26,848 | △1.6％ | | 自己株式 | △969 | 0％ | | 純資産合計 | 28,753 | △0.7％ |

貸借対照表コメント：
- 自己資本比率84.6％（前期82.8％）と高水準だが、流動比率451％→540％改善も現金減少が懸念材料
- 投資有価証券2,265百万円（+17.1％）が資産増の主因
- 負債減少は未払法人税等の縮小（507百万円→10百万円）による

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書コメント：
- 売上高営業利益率△1.1％（前期+8.8％）で収益性が急悪化
- 売上原価率96.8％は資材高・稼働率低下による原価圧迫が主因
- 販管費増加（+4.7％）は人件費高騰の影響

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年9月期通期）：
• 売上高22,000百万円（△9.2％）、営業利益1,000百万円（△46.6％）
• 第2四半期以降の回復を見込むが、達成には受注環境改善が必須
• リスク要因：
• 建設コスト高騰の継続
• 中国情勢悪化に伴うインバウンド需要減
• 人手不足による人件費圧迫

7. その他の重要事項

• 配当方針：通期配当予想140円（前期比△12.5％）、記念配当50円を含む
• 設備投資：有形固定資産は微増（1,948百万円→1,949百万円）
• リスク管理：流動性維持のため投資有価証券を増加（2,265百万円）
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