決算短信
2025-05-14T15:30
2025年9月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
川岸工業株式会社 (5921)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
川岸工業株式会社の2025年9月期第2四半期（中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）決算。売上高は建設コスト高騰と需要鈍化で前年同期比15.3%減の11,764百万円と大幅減少したが、採算性の高い工事完成により営業利益14.9%増、経常利益7.9%増と増益を達成。純利益は補償損失引当金計上で5.8%減の721百万円にとどまった。総資産は前期末比2.1%減の33,441百万円、自己資本比率83.1%（前期82.5%）と高水準を維持し、財務基盤は堅調だが、受注環境の厳しさが課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（完成工事高） | 11,764 | △15.3 |
| 営業利益 | 958 | 14.9 |
| 経常利益 | 1,089 | 7.9 |
| 当期純利益（中間純利益） | 721 | △5.8 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 254.68 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 0.00 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は、工場稼働率低下と工事遅延によるもので、鉄骨製品が売上の93.7%を占める単一セグメント構造が影響。利益増は前期受注の採算良好工事完成と設計変更による総利益率改善（前期9.3%→12.3%相当）。特筆は補償損失引当金54百万円計上で純利益圧縮。高層住宅外装タイル異物混入補修関連。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 24,913 | △544 |
| 現金及び預金 | 3,168 | 1,898 |
| 受取手形及び売掛金（受取手形・完成工事未収入金等） | 20,884 | △2,393 |
| 棚卸資産（材料貯蔵品） | 570 | △24 |
| その他 | 292 | △25 |
| 固定資産 | 8,529 | △185 |
| 有形固定資産 | 6,488 | △181 |
| 無形固定資産 | 54 | 5 |
| 投資その他の資産 | 1,987 | △10 |
| **資産合計** | 33,441 | △729 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,128 | △335 |
| 支払手形及び買掛金（工事未払金） | 3,917 | △436 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,211 | △99 |
| 固定負債 | 510 | 5 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 510 | 5 |
| **負債合計** | 5,637 | △330 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 27,106 | △388 |
| 資本金 | 955 | 0 |
| 利益剰余金 | 26,553 | 287 |
| その他の包括利益累計額 | 698 | △11 |
| **純資産合計** | 27,804 | △399 |
| **負債純資産合計** | 33,441 | △729 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.1%（前期82.5%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率約4.9倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高水準で短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産中心（74%）、受取債権減少が総資産減要因。負債は工事未払金中心で低位安定。自己株式取得（670百万円）で株主資本減少も利益剰余金増でカバー。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（完成工事高） | 11,764 | △2,131 | 100.0 |
| 売上原価（完成工事原価） | 10,323 | △2,281 | 87.8 |
| **売上総利益** | 1,441 | 150 | 12.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 483 | 26 | 4.1 |
| **営業利益** | 958 | 124 | 8.1 |
| 営業外収益 | 142 | △45 | 1.2 |
| 営業外費用 | 10 | △2 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,090 | 80 | 9.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 55 | 55 | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 1,035 | 26 | 8.8 |
| 法人税等 | 313 | 70 | 2.7 |
| **当期純利益** | 722 | △44 | 6.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率12.2%（前期9.3%）と大幅改善、原価率抑制が営業利益増の原動力。販管費微増も人件費上昇が要因。営業利益率8.1%、経常利益率9.3%と高収益性。ROEは純資産回転率考慮で高位推定（詳細非記載）。特別損失が純利益圧縮要因。コスト構造は原価依存（87.8%）で、価格転嫁進展が鍵。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,086百万円（前期△297百万円、主に売上債権減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △59百万円（前期△325百万円、有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,129百万円（前期△448百万円、自己株式取得・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: +3,027百万円（営業+投資）
現金残高3,158百万円（前期末比+1,898百万円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高27,000百万円（前期比△2.1%）、営業利益1,200百万円（△28.1%）、経常利益1,400百万円（△29.2%）、純利益1,000百万円（△31.9%）、EPS352.91円。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。「適正受注価格」維持と受注確保を最優先。
- リスク要因: 建設コスト高騰、鉄骨需要鈍化、国際情勢不安（関税・海外減速）、タイル補修追加損失。
- 成長機会: 首都圏大型案件のコスト転嫁進展、インバウンド堅調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（建設業）。鉄骨91%超、プレキャストコンクリート8-13%。受注残27,055百万円（前期比△7.0%）。
- 配当方針: 年間210円予想（第2四半期末0円、期末105円）。前期150円。
- 株主還元施策: 自己株式取得（182千株、671百万円、総上限達成）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。補償損失引当金54百万円（高層住宅タイル異物混入、追加リスク可能性）。