決算短信
2025-09-11T15:30
2026年１月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
Japan Eyewear Holdings株式会社 (5889)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
Japan Eyewear Holdings株式会社の2026年1月期第2四半期（中間期、2025年2月1日～2025年7月31日）連結決算は、売上収益8,937百万円（前年同期比7.7%増）、営業利益2,886百万円（4.8%増）と増収増益を継続。金子眼鏡事業の海外展開とフォーナインズの価格改定が主な成長要因。資産は有形固定資産等の増加で39,386百万円（前期末比1.4%増）、自己資本比率は43.4%（前期末42.3%）と健全化。一方で現金減少と投資活動の活発化がキャッシュを圧迫。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 8,937 | +7.7 |
| 営業利益 | 2,886 | +4.8 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 2,727 | +9.9 |
| 当期純利益（中間利益） | 1,743 | +4.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 72.29円 | +3.2 |
| 配当金（第2四半期末） | 42.00円 | +20.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は金子眼鏡事業（5,876百万円、+9.5%）の店舗販売堅調（新規4店舗）とインバウンド需要、フォーナインズ事業（3,060百万円、+4.3%）の価格改定効果が主因。利益増は売上総利益率向上（79.0%、前年78.7%）によるが、販管費増（4,180百万円、+10.2%）と金融費用減（161百万円、-41.2%）で営業利益率32.3%（前年33.2%）と微減。セグメント利益は金子眼鏡2,224百万円（+9.0%）、フォーナインズ945百万円（+0.2%）。特筆はハンズ社買収による生産強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,974 | -462 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 3,047 | -884 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 1,474 | +95 |
| 棚卸資産 | 2,216 | +345 |
| その他 | 237 | -16 |
| 固定資産 | 32,411 | +1,015 |
| 有形固定資産 | 5,432 | +663 |
| 無形固定資産（使用権資産・のれん・商標権等） | 24,221 | +720 |
| 投資その他の資産（金融資産・繰延税金等） | 2,755 | -368 |
| **資産合計** | 39,386 | +553 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,596 | +376 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 613 | -5 |
| 短期借入金 | 500 | +500 |
| その他（リース負債・未払税等） | 4,483 | -119 |
| 固定負債 | 16,694 | -497 |
| 長期借入金 | 11,424 | -451 |
| その他（リース負債・繰延税金等） | 5,270 | -46 |
| **負債合計** | 22,290 | -121 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（資本金・剰余金・自己株式） | 16,606 | +674 |
| 資本金 | 947 | +4 |
| 利益剰余金 | 7,510 | +1,741 |
| その他の包括利益累計額 | 88 | -18 |
| **純資産合計** | 17,095 | +674 |
| **負債純資産合計** | 39,386 | +553 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.4%（前期末42.3%）と安定、親会社持分比率同水準。流動比率124.6（流動資産/流動負債、前期142.5）とやや低下も当座比率良好（現金中心）。資産構成は非流動資産中心（82.3%）、のれん・商標権が主力。主変動は有形固定資産増（店舗・M&A投資）と棚卸増（販売拡大）、現金減（投資・配当）。負債は借入金純減で健全化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上収益 | 8,937 | +7.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,874 | +6.1 | 21.0 |
| **売上総利益** | 7,062 | +8.1 | 79.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,180 | +10.2 | 46.8 |
| **営業利益** | 2,886 | +4.8 | 32.3 |
| 営業外収益（金融収益等） | 2 | 0.0 | 0.0 |
| 営業外費用（金融費用等） | 161 | -41.2 | 1.8 |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 2,727 | +9.9 | 30.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 2,727 | +9.9 | 30.5 |
| 法人税等 | 984 | +22.4 | 11.0 |
| **当期純利益** | 1,743 | +4.0 | 19.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率79.0%（+0.3pt）と価格転嫁・原価改善で向上も販管費増で営業利益率32.3%（-0.9pt）。経常利益率30.5%（+1.3pt）は金融費用減効果。ROE（年率換算）は約20%超と高水準。コスト構造は販管費依存（人件費・店舗費増）、前期比変動は売上増とインバウンド回復。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,283百万円（前期 2,612百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,427百万円（前期 -1,262百万円、主に子会社取得・固定資産）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,724百万円（前期 -1,779百万円、借入返済・配当）
- フリーキャッシュフロー: 856百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資活発で現金減884百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益19,050百万円（+14.3%）、営業利益6,200百万円（+16.4%）、純利益4,000百万円（+0.1%）、EPS165.90円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 新規出店推進、単価向上、インバウンド獲得。一貫生産強化（M&A）。
- リスク要因: 地政学リスク、訪日客減速、円安・物価高。
- 成長機会: アジア展開（香港・北京店好調）、卸売安定。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 金子眼鏡（売上5,876百万円+9.5%、利益2,224百万円+9.0%）、フォーナインズ（売上3,060百万円+4.3%、利益945百万円+0.2%）。
- 配当方針: 年間84円予想（前期66円）、第2四半期末42円支払（資本剰余金原資含む）。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: ハンズ社買収（金属フレーム表面処理）。
- 人員・組織変更: 記載なし。