決算短信
2025-06-12T15:30
2026年１月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
Japan Eyewear Holdings株式会社 (5889)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
Japan Eyewear Holdings株式会社の2026年1月期第1四半期（2025年2月1日～2025年4月30日）連結決算は、売上収益・営業利益ともに前年同期比で増加し、堅調な業績を達成した。金子眼鏡事業の店舗拡大とインバウンド需要が主な成長ドライバーとなり、全体の収益性を支えた。一方、フォーナインズ事業は卸売タイミングの影響で売上横ばい、利益減となった。資産は現金減少により縮小したが、自己資本比率は42.4%と安定を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益）| 4,191 | +8.6 |
| 営業利益 | 1,307 | +9.4 |
| 経常利益（税引前利益）| 1,228 | +11.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属四半期利益）| 782 | +6.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 32.46円 | - |
| 配当金 | －（中間予想42円）| - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は金子眼鏡事業の売上収益2,854百万円（+13.0%）、セグメント利益1,075百万円（+16.4%）で、国内新規出店2店舗・海外香港2号店オープン、インバウンド需要の高まりが寄与。フォーナインズ事業は売上収益1,336百万円（+0.1%）ながらセグメント利益351百万円（-10.6%）と減益、卸売売上計上タイミングのずれとコスト増が影響。全社費用（調整額△119百万円）は一般管理費中心で安定。EBITDA1,766百万円（+11.0%）と稼働効率向上を示す。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,313 | -1,123 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 3,059 | -872 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 1,174 | -205 |
| 棚卸資産 | 1,933 | +62 |
| その他（その他の流動資産）| 145 | -108 |
| 固定資産 | 36,684 | +288 |
| 有形固定資産 | 4,873 | +104 |
| 無形固定資産（使用権資産・のれん・商標権等）| 24,209 | +277 |
| 投資その他の資産（その他の金融資産・繰延税金資産等）| 2,599 | -59 |
| **資産合計** | 37,997 | -836 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,445 | -775 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 522 | -96 |
| 短期借入金（１年内返済予定の長期借入金）| 950 | 0 |
| その他（リース負債・未払法人所得税等）| 2,973 | -679 |
| 固定負債 | 17,429 | +238 |
| 長期借入金 | 11,887 | +12 |
| その他（リース負債・繰延税金負債等）| 5,542 | +226 |
| **負債合計** | 21,875 | -536 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社の所有者に帰属する持分）| 16,122 | -299 |
| 資本金 | 947 | +4 |
| 利益剰余金 | 6,549 | +780 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 16,122 | -299 |
| **負債純資産合計** | 37,997 | -836 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は42.4%（前期42.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）は1.42倍（前期1.42倍）と安定、当座比率も現金中心で良好。資産構成は非流動資産（83%）が主で、無形資産（のれん・使用権資産）が目立つ成長投資型。主な変動は現金減少（配当支払い影響）、未払法人所得税減（税負担前払い）、リース負債増（新規出店関連）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 4,191 | +8.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 857 | +1.7 | 20.4 |
| **売上総利益** | 3,334 | +10.5 | 79.6 |
| 販売費及び一般管理費| 2,026 | +10.9 | 48.3 |
| **営業利益** | 1,307 | +9.4 | 31.2 |
| 営業外収益（金融収益）| 1 | 0 | 0.0 |
| 営業外費用（金融費用）| 80 | -14.9 | 1.9 |
| **経常利益（税引前四半期利益）**| 1,228 | +11.5 | 29.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,228 | +11.5 | 29.3 |
| 法人税等 | 445 | +21.9 | 10.6 |
| **当期純利益** | 782 | +6.3 | 18.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率79.6%（前期78.1%）と高収益構造を維持、原価率低位安定。営業利益率31.2%（前期31.0%）と優秀で、販管費増を吸収。ROEは暫定計算で約18%超（利益剰余金基準）と高い収益性。コスト構造は販管費中心（人件費・店舗費推定）、前期比変動要因は売上増対応の販管費上昇と税負担増。全体としてブランド力による高マージン事業が強み。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 650百万円（前期859百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △94百万円（前期△303百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,395百万円（前期△780百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 556百万円（改善）
営業CFは税引前利益増と債権回収改善も法人税支払増で減少。財務CF悪化は配当1,060百万円支払いが主因。現金残高3,059百万円と流動性十分。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益19,050百万円（+14.3%）、営業利益6,200百万円（+16.4%）、親会社株主帰属当期利益4,000百万円（+0.1%）、EPS165.90円、年間配当84円（中間42円・期末42円）と据え置き。
- 中期経営計画や戦略: 新規出店推進、単価上昇、インバウンド獲得継続。一貫生産強化（ハンズ買収）。
- リスク要因: 地政学リスク、資源価格変動、為替・米国政策影響。
- 成長機会: 金子眼鏡の海外展開、フォーナインズの価格改定効果、卸売安定化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 金子眼鏡（売上2,854百万円+13.0%、利益1,075百万円+16.4%）、フォーナインズ（売上1,336百万円+0.1%、利益351百万円-10.6%）。
- 配当方針: 安定増配志向、通期84円予想（前期66円）。
- 株主還元施策: 配当中心、新株予約権行使あり。
- M&Aや大型投資: 2025年5月、有限会社ハンズ（金属フレーム表面処理）買収で生産体制強化。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗数増加（金子眼鏡90店舗、フォーナインズ18店舗）。