適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 インテグラル株式会社（コード:5842）の2025年12月期第1四半期連結決算（IFRS、2025年1月1日～3月31日）は、収益が前年同期比80.0%減の1,003百万円、営業利益99.3%減の25百万円と大幅悪化し、親会社の所有者に帰属する四半期純損失273百万円を計上した。投資先公正価値の減少と税率変更による税金費用増が主因だが、5号ファンド投資期間開始で管理報酬が増加した。前期比で資産は減少したものの、自己資本比率は77.0%と高水準を維持し、財政基盤は堅調。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（収益） | 1,003 | △80.0 | | 営業利益 | 25 | △99.3 | | 経常利益（税引前利益） | 30 | △99.2 | | 当期純利益（親会社所有者帰属四半期利益） | △273 | － | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △8.08円 | － | | 配当金 | － | 記載なし | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 収益減は投資先（上場・非上場）の公正価値変動減少が主因。非上場投資先では業績改善一巡と類似上場企業指標悪化が影響。受取管理報酬は5号ファンド開始で増加も全体をカバーできず。営業費用は人件費・オフィス増で増加したが、前年一時費用減で相対的に減少。税金費用は防衛特別法人税導入に伴う税率変更で追加発生。 - 主要収益源: PE投資ファンド事業（管理報酬、公正価値変動）が中心。不動産投資ファンド（物件取得）と新グローバルテック・グロース事業開始。 - 特筆事項: 連結範囲変更（新規2社、除外1社）。リカーリング収益見込みは管理報酬等で増加予想。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 19,592 | △13,477 | | 現金及び預金 | 記載なし | △5,226（現金及び現金同等物） | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | △8,258（営業債権及びその他債権） | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 53,922 | +7,942 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | +6,101（ポートフォリオ投資）等 | | **資産合計** | 73,515 | △5,535 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 3,770 | △4,425 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | +1,256（前受金）, △4,610（未払法人税）等 | | 固定負債 | 13,098 | △121 | | 長期借入金 | 記載なし | △402 | | その他 | 記載なし | +301（繰延税金負債） | | **負債合計** | 16,869 | △4,546 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | △1,015（利益剰余金減少等） | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 56,645 | △988 | | **負債純資産合計** | 73,515 | △5,535 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 77.0%（前期末72.9%、+4.1pt）と高く、財務安全性が高い。 - 流動比率・当座比率: 詳細記載なしだが、流動資産19,592百万円に対し流動負債3,770百万円で流動比率約5.2倍と極めて良好。 - 資産・負債構成の特徴: 非流動資産中心（投資ポートフォリオ等）。負債は非流動中心で安定。 - 前期からの主な変動点: 現金減少と債権減少で流動資産減、非流動資産の投資増加。負債減は未払税金減少と借入返済。 ### 4. 損益計算書 詳細な内訳記載なしのため、主な項目のみ記載。 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |--------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（収益） | 1,003 | △80.0 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 25 | △99.3 | 2.5 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益（税引前利益）** | 30 | △99.2 | 3.0 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | △273 | － | - | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階: 収益減・公正価値損失で営業・経常利益急減。税引前利益30百万円に対し純損失△273百万円は税金費用増大。 - 収益性指標: 営業利益率2.5%（前期高水準から急落）。ROE詳細記載なし。 - コスト構造: 営業費用は人件費・オフィス増だが前年一時費用減で抑制。 - 前期変動要因: 公正価値評価損と税率変更（防衛特別法人税）。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: △3,589百万円（前年同期△3,632百万円）。投資増加と税金支払いが主因。 - 投資活動によるキャッシュフロー: △49百万円（前年同期0）。有形固定資産取得。 - 財務活動によるキャッシュフロー: △1,587百万円（前年同期+1,841百万円）。借入返済・配当支払い。 - フリーキャッシュフロー: △3,638百万円（営業+投資）。現金及び現金同等物期末残高16,910百万円（前期末22,137百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 非開示（PE事業の市場変動・公正価値見積もり難）。 - 中期経営計画・戦略: AUM拡大（5,439億円）、プリンシパル投資FV成長、キャリードインタレスト最大化。PE、不動産、グローバルテック（Granite Asia/Touring Capitalアライアンス）推進。 - リスク要因: 株式市場・金利変動、投資機会、公正価値見積もり。 - 成長機会: 5号ファンド投資開始、物件取得、グロース投資拡大。リカーリング収益見込み（管理報酬7,430百万円等、前期比増）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 詳細記載なし。PE投資ファンド中心（4号ファンド投資実行、5号開始）。不動産（物件8取得+ホテル契約）、グローバルテック新事業。 - 配当方針: 2025年12月期予想34.00円（期末17.00円）。 - 株主還元施策: 配当継続。 - M&A・大型投資: 連結範囲変更（新規:インテグラル・グローバルテック・パートナーズ等、除外:インテグラル・オーエス）。ヤマネHD等資本参画。 - 人員・組織変更: 従業員数増加に伴う人件費増。オフィス増床。