決算短信
2025-02-07T15:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社栗本鐵工所 (5602)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社栗本鐵工所、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）。当期は売上高が前年同期比1.2%減の94,101百万円、営業利益13.2%減の5,986百万円と減収減益となった一方、特別利益計上で親会社株主帰属純利益は3.5%増の5,162百万円と持ち直した。粗利率改善も販管費増が利益を圧迫。セグメントでは機械システム事業が増益も他が減益。総資産は6,538百万円増加し財務基盤は堅調だが、業績回復が課題。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 94,101 | △1.2 |
| 営業利益 | 5,986 | △13.2 |
| 経常利益 | 6,211 | △11.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 5,162 | 3.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 425.74円 | - |
| 配当金 | 中間: 104円（実績）、期末予想: 125円（年間229円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少はライフライン事業（バルブ増もパイプシステム減で△2,638百万円）と産業建設資材事業（△411百万円）の影響が大きく、機械システム事業（+1,883百万円、三協機械子会社化含む）の増収で吸収しきれず。粗利率は売上原価減で改善（25.7%→26.0%）も販管費増（+964百万円）で営業減益。特別利益1,178百万円（投資有価証券売却益351百万円、事業譲渡益629百万円）が純利益を押し上げ。セグメント別では機械システム事業が営業利益+317百万円と好調、他は減益。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 100,534 | +5,547 |
| 現金及び預金 | 21,927 | +2,559 |
| 受取手形及び売掛金 | 38,152 | -20 |
| 棚卸資産 | 24,699 | +1,288 |
| その他 | 17,656 | +1,720 |
| 固定資産 | 57,180 | +991 |
| 有形固定資産 | 34,184 | +763 |
| 無形固定資産 | 1,155 | -27 |
| 投資その他の資産 | 21,840 | +255 |
| **資産合計** | 157,714 | +6,538 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 64,958 | +5,516 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,943 | -2,093 |
| 短期借入金 | 19,430 | +7,140 |
| その他 | 33,585 | +393 |
| 固定負債 | 7,255 | -1,748 |
| 長期借入金 | 842 | -289 |
| その他 | 6,413 | -1,459 |
| **負債合計** | 72,214 | +3,768 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 73,570 | +2,451 |
| 資本金 | 31,186 | 0 |
| 利益剰余金 | 36,961 | +2,441 |
| その他の包括利益累計額 | 10,931 | +312 |
| **純資産合計** | 85,500 | +2,770 |
| **負債純資産合計** | 157,714 | +6,538 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率53.6%（前期54.1%）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率1.55倍（100,534/64,958、前期1.60倍）と当座比率も安定。資産は現金・仕掛品・電子記録債権増で流動資産拡大、固定資産微増（有形固定資産増）。負債は短期借入金急増（+7,140百万円）で流動負債拡大も、退職給付負債減で固定負債縮小。純資産は純利益計上で利益剰余金増、財務健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 94,101 | △1,167 | 100.0 |
| 売上原価 | 69,607 | △1,217 | 74.0 |
| **売上総利益** | 24,494 | +51 | 26.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 18,507 | +964 | 19.7 |
| **営業利益** | 5,986 | △914 | 6.4 |
| 営業外収益 | 839 | +226 | 0.9 |
| 営業外費用 | 614 | +131 | 0.7 |
| **経常利益** | 6,211 | △819 | 6.6 |
| 特別利益 | 1,178 | +1,160 | 1.3 |
| 特別損失 | 100 | +97 | 0.1 |
| 税引前当期純利益| 7,289 | +244 | 7.7 |
| 法人税等 | 1,998 | +35 | 2.1 |
| **当期純利益** | 5,291 | +210 | 5.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.0%（前期25.7%）と粗利改善も販管費増で営業利益率6.4%（7.2%）に低下。経常利益率も低下だが特別利益で税引前利益増。ROE（参考、年率換算）は約9%前後と安定。コスト構造は原価74%と高く、販管費19.7%の抑制が課題。前期比変動主因は売上減と販管増、特別利益効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費2,235百万円（前期2,207百万円）、のれん償却39百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高124,000百万円（△1.5%）、営業利益7,000百万円（△6.2%）、経常利益7,200百万円（△7.9%）、純利益5,500百万円（+0.5%）、EPS453.56円。修正なし。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：原材料・エネルギー高騰、為替変動、景気減速。
- 成長機会：機械システム事業強化（三協機械子会社化）、コストダウン・営業強化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：ライフライン事業売上47,574百万円（△5.2%）、営業利益3,451百万円（△18.0%）。機械システム事業23,011百万円（+8.9%）、1,724百万円（+22.5%）。産業建設資材事業23,516百万円（△1.7%）、962百万円（△45.8%）。
- **配当方針**：年間229円予想（中間104円、期末125円）。増配継続。
- **株主還元施策**：配当重視、自己株式取得含む（期末自己株式671,183株）。
- **M&Aや大型投資**：第1四半期に三協機械株式会社を子会社化（のれん262百万円発生）。
- **人員・組織変更**：記載なし。