決算短信
2025-11-14T12:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社くすりの窓口 (5592)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社くすりの窓口、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は売上高が前年同期比7.0%増の5,825百万円と成長し、営業利益32.9%増の1,262百万円、親会社株主帰属中間純利益190.5%増の1,620百万円と大幅増益を達成。コスト適正化とストック売上拡大が主因で、減資による繰延税金資産計上が純利益を加速。総資産は前期末比9.7%増の13,337百万円、自己資本比率は69.9%と高水準を維持し、財務健全性が高い。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 5,825 | +7.0 |
| 営業利益 | 1,262 | +32.9 |
| 経常利益 | 1,252 | +35.7 |
| 当期純利益 | 1,621 | +190.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 145.00円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**:
売上高はメディア事業の処方箋ネット受付予約件数増加、みんなのお薬箱事業の医薬品流通拡大、基幹システム事業のデータ連携強化により7.0%増。ショット売上減少をストック売上でカバー。営業利益は子会社合理化とグループコスト適正化で販管費圧縮（前年2,284百万円→2,046百万円）、利益率向上。純利益急増は減資（資本金40百万円へ）による繰延税金資産追加計上（法人税等調整額△501百万円）が主因。セグメントは薬局・医療・介護向けソリューションが基調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,112 | -117 |
| 現金及び預金 | 1,954 | -150 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,566 | +46 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 594 | -11 |
| 固定資産 | 7,225 | +1,297 |
| 有形固定資産 | 143 | +1 |
| 無形固定資産 | 4,660 | +158 |
| 投資その他の資産 | 2,422 | +1,138 |
| **資産合計** | 13,337 | +1,179 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,637 | -488 |
| 支払手形及び買掛金 | 122 | -26 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,515 | -462 |
| 固定負債 | 1,290 | +775 |
| 長期借入金 | 898 | +835 |
| その他 | 392 | -60 |
| **負債合計** | 3,927 | +287 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 9,296 | +846 |
| 資本金 | 40 | -1,537 |
| 利益剰余金 | 5,166 | +1,318 |
| その他の包括利益累計額 | 24 | +23 |
| **純資産合計** | 9,410 | +893 |
| **負債純資産合計** | 13,337 | +1,179 |
**貸借対照表に対するコメント**:
自己資本比率69.9%（前期69.5%）と高く、財務安全性優良。流動比率232%（流動資産/流動負債）、当座比率74%（現金等/流動負債）と流動性十分。資産は投資その他（繰延税金資産増）が拡大、無形固定資産（ソフトウェア）も増加。負債は長期借入金増（自己株式取得資金）だが、純資産増で相殺。主変動は減資・繰延税金資産計上と自己株式取得（427百万円）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-----------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 5,825 | +382 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,517 | +307 | 43.2% |
| **売上総利益** | 3,308 | +74 | 56.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,046 | -238 | 35.1% |
| **営業利益** | 1,262 | +312 | 21.7% |
| 営業外収益 | 27 | +17 | 0.5% |
| 営業外費用 | 37 | ±0 | 0.6% |
| **経常利益** | 1,252 | +329 | 21.5% |
| 特別利益 | 0 | -0 | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | +0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,252 | +329 | 21.5% |
| 法人税等 | -393 | -763 | -6.7% |
| **当期純利益** | 1,645 | +1,093 | 28.2% |
**損益計算書に対するコメント**:
売上総利益率56.8%（前期59.4%）とやや低下も、販管費率35.1%（前期41.9%）へ大幅改善で営業利益率21.7%（前期17.4%）と収益性向上。ROE（参考、通期ベース想定）は高水準。コスト構造は販管費圧縮が特徴で、グループ合理化効果大。純利益率28.2%は税効果（繰延税金資産）による一時的要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,068百万円（前年1,257百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,463百万円（前年-908百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 245百万円（前年-5,133百万円）
- フリーキャッシュフロー: -395百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資CF増（ソフトウェア取得900百万円、貸付523百万円）で資金減少。財務CFは借入・自己株式関連。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上12,300百万円（+9.8%）、営業利益2,200百万円（+12.6%）、経常利益2,135百万円（+10.0%）、純利益2,240百万円（+10.1%）、EPS199.59円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: メディア・みんなのお薬箱・基幹システム事業強化、医療DX・地域包括ケア対応。
- リスク要因: 物価高、人件費増、社会保障費拡大。
- 成長機会: 高齢化需要、IT/AI活用ヘルスケアサービス拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 薬局・医療・介護向けソリューション提供（詳細記載途中）。
- 配当方針: 年間30円予想（第2四半期末0円、期末30円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（250,000株）、処分（144,000株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。減資実施（資本金1,537百万円減）。