決算短信
2025-05-14T12:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社くすりの窓口 (5592)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社くすりの窓口（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、売上高・利益ともに大幅増と非常に良好。電子処方箋管理サービス等の特需と医療DX推進が業績を牽引し、親会社株主帰属当期純利益は前期比133.7%増の2,034百万円を達成。総資産は前期比大幅減ながら純資産は増加、自己資本比率が69.5%に向上し財務健全性が高まった。前期比主な変化点は、営業キャッシュフローのマイナス転落（みんなのお薬箱事業の支払条件変更影響）と借入金減少による資産圧縮。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 11,199 | +28.4% |
| 営業利益 | 1,953 | +42.6% |
| 経常利益 | 1,940 | +46.3% |
| 当期純利益 | 2,034 | +133.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 184.89円 | +113.8% |
| 配当金 | 27.00円 | 新規 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はメディア事業（処方箋ネット予約等）とみんなのお薬箱事業の医薬品流通拡大、子会社モイネットシステムの電子処方箋特需（売上約500百万円）が主要因。利益率向上（営業利益率17.4%、前期15.7%）は販管費効率化と補助金効果。事業セグメント詳細は記載なしだが、基幹システム事業のユーザー拡大が寄与。特筆事項は純利益急増で税効果会計（繰延税金資産912百万円増）が影響。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 6,229 | -65.9% |
| 現金及び預金 | 2,104 | -85.6% |
| 受取手形及び売掛金 | 3,520 | +5.4% |
| 棚卸資産 | 191 | +57.3% |
| その他 | 364 | +94.2% |
| 固定資産 | 5,928 | +22.8% |
| 有形固定資産 | 143 | +13.4% |
| 無形固定資産 | 4,502 | +5.6% |
| 投資その他の資産| 1,284 | +191.4% |
| **資産合計** | 12,157 | -47.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 3,125 | -80.4% |
| 支払手形及び買掛金 | 148 | -7.7% |
| 短期借入金 | 0 | -100.0% |
| その他 | 2,977 | -81.0% |
| 固定負債 | 515 | -25.7% |
| 長期借入金 | 64 | -79.5% |
| その他 | 452 | +18.3% |
| **負債合計** | 3,640 | -78.1% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 8,450 | +32.7% |
| 資本金 | 1,577 | +4.6% |
| 利益剰余金 | 3,848 | +112.3% |
| その他の包括利益累計額 | 1 | 新規 |
| **純資産合計** | 8,517 | +32.6% |
| **負債純資産合計** | 12,157 | -47.3% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率69.5%（前期27.6%）と大幅改善、財務安全性向上。流動比率199%（流動資産/流動負債）、当座比率173%（現金等/流動負債）と流動性十分。資産構成は固定資産中心（無形49%、投資その他14%）、負債は流動負債86%。主な変動は現金減少（12,487百万円減、支払条件変更影響）、短期借入全額返済、未払金急減（7,691百万円減）、繰延税金資産増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 11,199 | +28.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 4,724 | +24.8% | 42.2% |
| **売上総利益** | 6,475 | +31.3% | 57.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,521 | +26.9% | 40.4% |
| **営業利益** | 1,954 | +42.6% | 17.4% |
| 営業外収益 | 14 | - | 0.1% |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,940 | +46.3% | 17.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,034 | +133.7% | 18.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率57.8%（前期56.5%）と安定、営業利益率17.4%（+1.7pt）と収益性向上。ROE27.5%（前期19.2%）高水準。コスト構造は原価42%、販管40%で効率的。変動要因は特需売上増と減価償却費吸収、持分法投資損失転換。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △5,327百万円（前期+2,627、支払条件変更で未払金7,686百万円減影響。除外時+2,300百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,801百万円（主にソフトウェア取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,359百万円（借入返済超過）
- フリーキャッシュフロー: △7,128百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）：売上高12,300百万円（+9.8%）、営業利益2,200百万円（+12.6%）、経常利益2,135百万円（+10.0%）、純利益2,240百万円（+10.1%）、EPS199.59円。
- 中期計画：ストック売上重視、処方箋予約・医薬品流通・システムユーザー拡大。医療DX・地域包括ケア推進を好機。
- リスク要因：原材料高騰、為替、社会保障費増大。
- 成長機会：高齢化需要、電子処方箋特需継続（特需除外時売上+15%、営業利益+33%）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：記載なし（メディア・みんなのお薬箱・基幹システム事業が主）。
- 配当方針：連結配当性向15%目途、安定的継続。2026年予想30円（純資産配当率4.1%）。
- 株主還元施策：上記配当中心。
- M&Aや大型投資：連結範囲変更（新規：薬剤師求人転職㈱、メディカルコネクト㈱。除外/合併：キューブイメージング㈱等3社吸収合併・譲渡）。ソフトウェア投資継続。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式11,223千株（前期10,980千株）。