決算短信
2025-05-13T16:20
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社フジミインコーポレーテッド (5384)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フジミインコーポレーテッドの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、半導体市場のAI向け需要拡大を背景に、売上高・利益ともに大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。売上高は前期比21.5%増の6万2503百万円、営業利益は42.8%増の1万1780百万円と高水準の収益性を発揮。前期比での主な変化点は、固定資産の大幅増加（建設仮勘定等による設備投資）と営業CFの改善で、成長投資を積極化しつつ財務健全性を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 62,503 | +21.5 |
| 営業利益 | 11,780 | +42.8 |
| 経常利益 | 12,251 | +36.8 |
| 当期純利益 | 9,428 | +45.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 127.10円 | +45.0 |
| 配当金 | 73.34円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は、先端半導体向けCMP製品（売上3万658百万円、前期比11.9%増）およびシリコンウェハー向け製品（ラッピング材7,563百万円、38.2%増；ポリシング材1万2698百万円、28.1%増）の販売拡大。ハードディスク基板向けも84.1%増と急伸。セグメント別では日本（売上3万5464百万円、+22.3%）、アジア（1万6752百万円、+23.5%）が牽引し、全地域でセグメント利益増。販管費増を吸収し利益率向上。特筆はAI・データセンター需要の恩恵。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 56,128 | -9.2 |
| 現金及び預金 | 27,857 | -12.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,798 | +4.7 |
| 棚卸資産 | 14,059 | +4.3 |
| その他 | 1,432 | +96.2 |
| 固定資産 | 34,779 | +64.4 |
| 有形固定資産 | 29,180 | +73.3 |
| 無形固定資産 | 893 | +337.7 |
| 投資その他の資産 | 4,705 | +14.8 |
| **資産合計** | 90,908 | +9.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 12,471 | +34.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,230 | +27.6 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 8,241 | +38.0 |
| 固定負債 | 1,540 | +32.9 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,540 | +32.9 |
| **負債合計** | 14,012 | +34.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 70,548 | +5.9 |
| 資本金 | 4,753 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 65,172 | +6.4 |
| その他の包括利益累計額 | 5,571 | -6.0 |
| **純資産合計** | 76,895 | +6.0 |
| **負債純資産合計** | 90,908 | +9.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率83.7%（前期87.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率4.50倍（56,128/12,471）、当座比率2.24倍（推定現金等/流動負債）と流動性も良好。資産構成の特徴は固定資産比率38.2%へのシフト（建設仮勘定8,758百万円増による設備投資）。負債増は買掛金・未払金等の営業関連。主な変動は有形固定資産+1万2343百万円（土地・機械装置増）と現金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 62,503 | +21.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,052 | +20.6 | 56.1 |
| **売上総利益** | 27,451 | +22.9 | 43.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 15,670 | +11.2 | 25.1 |
| **営業利益** | 11,780 | +42.8 | 18.8 |
| 営業外収益 | 617 | -15.2 | 1.0 |
| 営業外費用 | 147 | 大幅増 | 0.2 |
| **経常利益** | 12,251 | +36.8 | 19.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 9,428 | +45.1 | 15.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率43.9%（前期43.4%）と安定、営業利益率18.8%（前期16.0%）に大幅改善。販管費比率低下（25.1%）が寄与。ROE12.7%（前期9.2%）、経常利益率19.6%と収益性向上。コスト構造は原価率56.1%が低位で高付加価値事業中心。変動要因は売上増と原価効率化、営業外で為替差益減・評価損発生も影響軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 12,987百万円（前期7,452百万円、前期比+74.3%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △15,874百万円（前期△5,311百万円、投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,636百万円（前期同額、配当等）
- フリーキャッシュフロー: △2,887百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資CF拡大で現金残高23,787百万円（前期32,645百万円）に減少。設備投資活発。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高65,300百万円（+4.5%）、営業利益12,100百万円（+2.7%）、経常利益12,100百万円（-1.2%）、純利益8,850百万円（-6.1%）。
- 中期経営計画や戦略: 開発・生産体制強化、グローバル事業拡大。
- リスク要因: 世界経済不透明、地政学リスク、半導体需要のPC・スマホ・車載低迷。
- 成長機会: AI向け半導体需要継続、データセンター拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上+22.3%、利益+32.6%）、北米（+15.7%、+23.8%）、アジア（+23.5%、+41.5%）、欧州（+17.3%、+11.0%）。CMP・ウェハー中心。
- 配当方針: 連結配当性向55%以上目標、安定配当継続。DOE検討中。
- 株主還元施策: 年間配当73円34銭（次期同額）、総額5,533百万円。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資活発）。
- 人員・組織変更: 代表取締役異動等あり（詳細添付資料参照）。