2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
東京窯業株式会社 (5363)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
東京窯業株式会社および連結子会社の2026年3月期第2四半期（2025年4月1日～2025年9月30日）決算は、国内鉄鋼粗鋼生産量が前年同期比4.2%減の厳しい環境下、耐火物需要の堅調により売上高が増加したものの、原価・販管費の上昇で営業・経常・純利益が減少した。全体として業績は横ばい傾向を維持し、財務基盤は安定。主な変化点は、売上高+2.8%に対し利益面で-2.7～10.9%の減益、資産・純資産の増加（投資有価証券評価差額金増）。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,075 | +2.8% |
| 営業利益 | 1,905 | -10.9% |
| 経常利益 | 2,301 | -2.7% |
| 当期純利益 | 1,624 | -12.5%* |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし（支払額562） | - |
*親会社株主帰属中間純利益は1,364（-10.1%）。
業績結果に対するコメント： - 増収減益。売上増は国内（日本セグメント+5.7%）・北米（+1.0%）の耐火物需要堅調によるが、ヨーロッパ・アジアで需要減衰（-5.0%、-9.4%）。原価率上昇（72.7%、前年71.3%）と販管費増（+5.3%）が利益を圧迫。 - 主要収益源は耐火物関連事業（外部売上15,930百万円）。「その他」（環境製品等）は144百万円と小規模。 - 特筆: 為替差益寄与（営業外収益増）、特別利益微増も損失微増。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 369.21 | +1.7% | | 現金及び預金 | 169.83 | +7.0% | | 受取手形及び売掛金 | 90.93 | -3.4% | | 棚卸資産 | 105.87 | +2.9% | | その他 | 3.17 | -61.4% | | 固定資産 | 255.41 | +11.8% | | 有形固定資産 | 101.17 | +3.2% | | 無形固定資産 | 0.72 | -5.5% | | 投資その他の資産 | 153.52 | +18.3% | | 資産合計* | 624.62 | +5.6% |
*棚卸資産=製品及び外注品+仕掛品+原材料及び貯蔵品。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 77.47 | +0.4% | | 支払手形及び買掛金 | 19.13 | +20.1% | | 短期借入金 | 33.67 | 横ばい | | その他 | 24.67 | -3.0% | | 固定負債 | 47.25 | +15.7% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 47.25 | +15.7% | | 負債合計** | 124.72 | +5.7% |
**主に繰延税金負債・退職給付負債等。
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 367.09 | +2.2% | | 資本金 | 23.98 | 横ばい | | 利益剰余金 | 320.60 | +2.6% | | その他の包括利益累計額 | 65.80 | +31.7% | | 純資産合計 | 499.90 | +5.5% | | 負債純資産合計 | 624.62 | +5.6% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率80.0%（前期80.1%）と高水準で財務安定。 - 流動比率476.6（前期470.8）と当座比率高く、短期安全性優良。 - 資産構成: 投資その他資産（投資有価証券）が24.6%と特徴的（+23億77百万円）。負債は退職給付中心で低金利依存。 - 主な変動: 投資有価証券評価増（+23.8億）、現金増（+11.2億）、繰延税金負債増（+5.9億）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,075 | +2.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 11,692 | +4.9% | 72.7% |
| 売上総利益 | 4,383 | -2.4% | 27.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,478 | +5.3% | 15.4% |
| 営業利益 | 1,905 | -10.9% | 11.9% |
| 営業外収益 | 418 | +42.2% | 2.6% |
| 営業外費用 | 21 | -67.9% | 0.1% |
| 経常利益 | 2,301 | -2.7% | 14.3% |
| 特別利益 | 1 | -99.5% | 0.0% |
| 特別損失 | 10 | -28.0% | -0.1% |
| 税引前当期純利益 | 2,293 | -11.1% | 14.3% |
| 法人税等 | 669 | -7.4% | -4.2% |
| 当期純利益 | 1,624 | -12.5% | 10.1% |
損益計算書に対するコメント： - 粗利率低下（27.3%、前年28.7%）で営業利益率11.9%（前年13.7%）に悪化。販管費比率上昇が主因。 - 売上高営業利益率11.9%、ROE（純資産367→年率換算約7.4%）は安定も前期比低下。 - コスト構造: 原価72.7%がボリュームゾーン、為替益（1.0億）が非営業収益を支える。 - 変動要因: 売上増も原価・販管増大、為替変動好影響。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 22.24百万円（前年同期比+17.6%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -10.82百万円（-129.7%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -6.73百万円（-62.7%）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 11.42百万円（黒字転換）
現金及び現金同等物期末残高: 142.64百万円（+5.1%）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 2026年3月期通期を5月19日発表後、本中間期決算短信公表日に修正（詳細は別途「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（品質第一、生産性向上、先端素材・環境技術挑戦を継続）。
- リスク要因: 鉄鋼需要下振れ（中国経済・地政学リスク）、関税政策影響。
- 成長機会: 耐火物需要堅調継続、海外展開強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 耐火物関連（日本11,171百万円/+5.7%、北米2,090/+1.0%、欧2,248/-5.0%、アジア422/-9.4%）。その他144百万円（-15.3%）。
- 配当方針: 記載なし。
- 株主還元施策: 中間配当支払い（親会社株主562百万円、非支配111百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（有形固定資産取得7.7億）。
- 人員・組織変更: 記載なし。