決算短信
2025-07-08T15:30
2025年11月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
note株式会社 (5243)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
note株式会社の2025年11月期第2四半期（中間期、2024年12月1日～2025年5月31日、連結）決算は、非常に良好な業績を示した。売上高が22.0%増の1,971百万円、親会社株主帰属中間純利益が405.1%増の71百万円と、売上・利益ともに大幅増を達成し、メディアプラットフォーム事業の成長が主導。総資産は29.5%増の4,882百万円、純資産は40.9%増の2,428百万円と財務体質が強化された。前期比主な変化点は、未収入金・預り金の増加による流動資産拡大と、投資有価証券取得による固定資産急増、Google等からの増資による株主資本強化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 1,971 | 22.0 |
| 営業利益 | 23 | 95.7 |
| 経常利益 | 35 | 126.2 |
| 当期純利益 | 71 | 405.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 4.39円 | - |
| 配当金 | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、メディアプラットフォーム事業（note、notepro等）のユーザー・コンテンツ増加による流通総額24.7%増（5,205百万円）とARR21.3%増（612百万円）。セグメント売上1,935百万円（19.7%増）、セグメント利益53百万円（53.3%増）。新規IP・コンテンツクリエーション事業は売上39百万円発生も損失拡大（4百万円）。営業外では為替差益・違約金収入寄与。税効果で純利益急増。特筆は「note」会員995万人、公開コンテンツ5,898万件の規模拡大と新サービス（noteマネー、Tales）リリース。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 3,999 | 8.9 |
| 現金及び預金 | 2,031 | -5.8 |
| 受取手形及び売掛金 | 248 | 26.6 |
| 棚卸資産 | 2 | 73.5 |
| その他 | 1,718 | 42.0 |
| 固定資産 | 883 | 803.8 |
| 有形固定資産 | 7 | -33.2 |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 876 | 902.3 |
| **資産合計** | 4,882 | 29.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 2,454 | 19.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 7 | 90.2 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,447 | 20.3 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 2,454 | 19.9 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 2,352 | 38.1 |
| 資本金 | 48 | 55.9 |
| 利益剰余金 | 62 | - |
| その他の包括利益累計額 | 34 | - |
| **純資産合計** | 2,428 | 40.9 |
| **負債純資産合計** | 4,882 | 29.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率48.9%（前期45.2%）と向上、財務安定性強化。流動比率163%（流動資産/流動負債）と高い安全性維持、当座比率も良好。資産構成は流動資産82%中心で、現金2,031百万円確保も未収入金1,557百万円・投資有価証券760百万円急増が特徴。負債は預り金1,940百万円（クリエイター預り）が主で固定負債なし。主変動は投資有価証券取得とGoogle増資（資本金・剰余金増）、欠損填補による利益剰余金黒字転換。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 1,971 | 22.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 119 | 31.1 | 6.0% |
| **売上総利益** | 1,851 | 21.5 | 94.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,828 | 20.9 | 92.8% |
| **営業利益** | 23 | 95.7 | 1.2% |
| 営業外収益 | 15 | 8.8 | 0.8% |
| 営業外費用 | 3 | -68.9 | 0.2% |
| **経常利益** | 35 | 126.2 | 1.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 35 | 126.2 | 1.8% |
| 法人税等 | -35 | - | -1.8% |
| **当期純利益** | 71 | 405.1 | 3.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率94.0%（前期94.3%）と高水準維持も販管費比率92.8%（93.6%）で営業利益率1.2%（0.7%）改善。経常利益率1.8%（1.0%）と収益性向上、税効果（還付）で純利益率3.6%急伸。ROEは純利益急増・株主資本増で改善傾向。コスト構造は販管費中心（人件費・株式報酬含む）。主変動は売上増と為替差益、株式交付費減少。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +19百万円（売上債権・未収入金増減少要因も預り金362百万円増でプラス）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -718百万円（投資有価証券取得708百万円主因）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +575百万円（株式発行497百万円、新株予約権行使78百万円）
- フリーキャッシュフロー: -699百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高4,010百万円（21.1%増）、営業利益60百万円（13.5%増）、経常利益80百万円（6.4%増）、純利益110百万円（11.2%増）、EPS6.71円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「note」エコシステム拡大、クリエイター支援。新サービス（noteマネー、Tales）強化、IP事業成長。
- リスク要因: 物価高・為替不安定、競争激化。
- 成長機会: ユーザー995万人超、法人SaaS・コンテスト拡大、通期進捗順調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: メディアプラットフォーム事業売上1,935百万円（19.7%増、利益53百万円）、IP・コンテンツクリエーション事業売上39百万円（損失4百万円）。
- 配当方針: 年間0.00円（修正なし）、無配継続。
- 株主還元施策: 配当なし、株式発行・新株予約権行使中心。
- M&Aや大型投資: Tales&Co.子会社化（2024年5月）、投資有価証券708百万円取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式16,613千株（前期比+8%）。