2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
相模ゴム工業株式会社 (5194)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
相模ゴム工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.2%増の3,120百万円と微増したものの、為替差損の影響で経常損失14百万円、当期純損失156百万円（親会社株主帰属126百万円）と赤字転落した。営業利益は316.6%増の161百万円と大幅改善し、ヘルスケア事業の好調が寄与。一方、事業再構築に伴う介護事業譲渡・閉鎖が進み、財政状態は総資産18,238百万円（前期末比2.1%減）、自己資本比率57.6%（同0.6pt減）と安定を維持した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 3,120 | +3.2 |
| 営業利益 | 161 | +316.6 |
| 経常利益 | △14 | ― |
| 当期純利益 | △156 | ― |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △11.64 | ― |
| 配当金 | ―（第2四半期末） | ― |
業績結果に対するコメント： - 売上高増はヘルスケア事業（コンドーム等）の越境EC拡大と価格上昇による（同7.2%増）。営業利益改善は販売費及び一般管理費の削減（657百万円、前期733百万円）とコストコントロールが寄与。 - セグメント別：ヘルスケア事業売上2,489百万円（+7.2%）、営業利益462百万円（+8.9%）。プラスチック製品事業売上588百万円（-5.5%）、営業損失28百万円（改善）。その他事業売上43百万円（-45.6%）、営業損失36百万円（介護事業譲渡・閉鎖影響）。 - 特筆：為替差損128百万円計上で経常赤字。特別利益103百万円（固定資産売却益）が純損失を緩和したが、債権放棄損30百万円等特別損失も発生。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末：2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 6,358 | +1.7% |
| 現金及び預金 | 2,079 | +7.6% |
| 受取手形及び売掛金 | 855 | -1.5% |
| 棚卸資産 | 2,177 | -10.6% |
| その他 | 247 | +20.4% |
| 固定資産 | 11,880 | -4.0% |
| 有形固定資産 | 10,608 | -6.1% |
| 無形固定資産 | 6 | -6.3% |
| 投資その他の資産 | 1,266 | +17.7% |
| 資産合計 | 18,238 | -2.1% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 6,855 | +0.2% |
| 支払手形及び買掛金 | 221 | +16.1% |
| 短期借入金 | 5,379 | -2.5% |
| その他 | 1,255 | +3.1% |
| 固定負債 | 632 | -7.1% |
| 長期借入金 | 68 | -51.4% |
| その他 | 564 | +2.3% |
| 負債合計 | 7,486 | -0.4% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 9,732 | -2.3% |
| 資本金 | 547 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 8,545 | -2.7% |
| その他の包括利益累計額 | 779 | -10.7% |
| 純資産合計 | 10,752 | -3.3% |
| 負債純資産合計 | 18,238 | -2.1% |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率57.6%（前期58.2%）と高水準を維持、安全性が高い。自己資本10,510百万円（前期10,837百万円）。 - 流動比率93（流動資産6,358 / 流動負債6,855）、当座比率（現金等中心）約40と短期支払能力にやや懸念も、キャッシュ増でカバー。 - 資産構成：固定資産中心（65%）、有形固定資産減少は減価償却・売却。負債は借入金依存（短期中心）。主な変動：現金増（+147百万円）、棚卸減（-258百万円）、長期借入減（-72百万円）、為替換算調整勘定減少。
4. 損益計算書
（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 3,121 | +3.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,302 | +2.2 | 73.8% |
| 売上総利益 | 819 | +6.1 | 26.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 658 | -10.3 | 21.1% |
| 営業利益 | 161 | +316.6 | 5.2% |
| 営業外収益 | 28 | -95.1 | 0.9% |
| 営業外費用 | 204 | +171.0 | 6.5% |
| 経常利益 | △15 | ― | -0.5% |
| 特別利益 | 103 | +882.3 | 3.3% |
| 特別損失 | 68 | +363.6 | 2.2% |
| 税引前当期純利益 | 20 | -96.3 | 0.6% |
| 法人税等 | 177 | +21.8 | 5.7% |
| 当期純利益 | △157 | ― | -5.0% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率26.2%（前期25.5%）と改善、原価率低下。営業利益率5.2%（前期1.3%）と収益性向上も、為替差損で経常赤字。 - ROE（参考、通期ベース想定）：前期黒字から赤字転落で低下。コスト構造：販管費比率低下（全社費用削減）。 - 主な変動：営業外費用増（為替差損128百万円）、特別利益（固定資産売却103百万円）が特徴。
5. キャッシュフロー（記載あり）
（単位：百万円） - 営業活動によるキャッシュフロー：381（前期339、前期比+12.3%）※税引前利益調整後小計526、税支払等控除。 - 投資活動によるキャッシュフロー：70（前期△17）※固定資産売却収入180が寄与。 - 財務活動によるキャッシュフロー：△303（前期△244）※借入返済・配当支払。 - フリーキャッシュフロー（営業+投資）：451（大幅増）※健全。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高6,100百万円（+7.2%）、営業利益240百万円、経常利益140百万円、純利益50百万円（+87.3%）、EPS4.61円。修正なし。
- 中期戦略：事業ポートフォリオ再構築（成長分野集中、ヘルスケア強化）、市場競争力向上。
- リスク要因：為替変動、地政学リスク、物価上昇・個人消費低迷、原材料高。
- 成長機会：越境EC拡大、ポリウレタンコンドーム等ニッチ市場。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ヘルスケア好調（上記参照）、プラスチック製品損失縮小、その他大幅減（介護事業譲渡完了）。
- 配当方針：通期10円予想（前期10円）、修正なし。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：関係会社清算益等過去実績、投資活動で固定資産売却。
- 人員・組織変更：介護事業譲渡・事業所閉鎖完了、新体制構築中。