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### 企業名 **企業名: 株式会社セレコーポレーション** ### 決算評価 **決算評価: 悪い** --- ### 簡潔な要約 **株式会社セレコーポレーション**の2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～2025年11月30日）の連結業績は、売上高15,380百万円（前年同期比10.1％減）、営業利益1,304百万円（同17.5％減）、経常利益1,310百万円（同18.3％減）、当期純利益861百万円（同22.8％減）と、全体的に減収減益となった。主力事業である賃貸住宅事業と賃貸開発事業が不振で、特に開発事業は売上高53.2％減と大幅な落込みを記録した。一方、賃貸経営事業は管理戸数増加と高入居率（98.2％）を維持し、売上高5.9％増を達成した。今後の課題は建築コスト高や金利上昇への対応と、長期ビジョン「ビジョン2030」の目標達成に向けた戦略の見直しである。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社セレコーポレーション - **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計） - **総合評価**: 売上高・利益ともに前年同期を下回り、特に賃貸開発事業の大幅減益が業績を押し下げた。一方、賃貸経営事業は堅調に推移し、管理戸数と入居率の高さが収益を支えた。自己資本比率84.0％と財務基盤は安定しているが、中長期戦略「ビジョン2030」の目標（売上高400億円、営業利益率10％）達成には課題が残る。 - **前期比の主な変化点**: - 売上高：17,117百万円 → 15,380百万円（△10.1％） - 営業利益：1,580百万円 → 1,304百万円（△17.5％） - 経常利益：1,603百万円 → 1,310百万円（△18.3％） --- ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 | |-----------------------|----------------------|------------|---------| | 売上高（営業収益） | 15,380百万円 | 17,117百万円 | △10.1％ | | 営業利益 | 1,304百万円 | 1,580百万円 | △17.5％ | | 経常利益 | 1,310百万円 | 1,603百万円 | △18.3％ | | 当期純利益 | 861百万円 | 1,116百万円 | △22.8％ | | 1株当たり純利益（EPS）| 254.44円 | 329.11円 | △22.7％ | | 年間配当金（予想） | 135.00円 | 135.00円 | 0.0％ | **業績結果に対するコメント**: - **減収減益の要因**: - **賃貸住宅事業**: 販売棟数減少（戦略的商品絞り込み）により売上高13.0％減。 - **賃貸開発事業**: 土地代・建築費高騰や金利上昇の影響で売上高53.2％減。 - **収益源の内訳**: - 賃貸住宅事業（売上高7,068百万円、構成比46％） - 賃貸開発事業（売上高1,353百万円、構成比9％） - 賃貸経営事業（売上高7,878百万円、構成比51％） - **特記事項**: 管理戸数は12,720戸（前期末比245戸増）、入居率98.2％を維持。 --- ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |----------------------|---------|------------| | **流動資産** | 21,778 | △257 | | 現金及び預金 | 17,369 | △1,192 | | 受取手形・売掛金 | 記載なし| — | | 棚卸資産 | 記載なし| — | | 販売用不動産 | 4,409 | +980 | | **固定資産** | 2,997 | +159 | | **資産合計** | **24,775** | △97 | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |----------------------|---------|------------| | **流動負債** | 3,672 | △509 | | 支払手形・買掛金 | 記載なし| — | | 短期借入金 | 記載なし| — | | 工事未払金 | 223減 | — | | **固定負債** | 281 | +8 | | **負債合計** | **3,953** | △501 | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |----------------------|---------|------------| | 株主資本 | 20,822 | +403 | | 資本金 | 記載なし| — | | 利益剰余金 | 記載なし| — | | **純資産合計** | **20,822** | +403 | | **負債純資産合計** | **24,775** | △97 | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 84.0％（前期82.1％）と極めて高く、財務健全性は良好。 - **流動比率**: 流動資産21,778百万円 ÷ 流動負債3,672百万円 ＝ **593％**（安全性が極めて高い）。 - **変動要因**: 現預金減少（△1,192百万円）は物件仕入れや配当支払い（468百万円）による。 --- ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 | |--------------------------|---------|------------|------------| | 売上高（営業収益） | 15,380 | △10.1％ | 100.0％ | | 売上原価 | 記載なし| — | — | | **売上総利益** | 記載なし| — | — | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし| — | — | | **営業利益** | 1,304 | △17.5％ | 8.5％ | | 営業外収益 | 記載なし| — | — | | 営業外費用 | 記載なし| — | — | | **経常利益** | 1,310 | △18.3％ | 8.5％ | | 税引前当期純利益 | 記載なし| — | — | | 法人税等 | 記載なし| — | — | | **当期純利益** | 861 | △22.8％ | 5.6％ | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性指標**: - 売上高営業利益率：8.5％（前期9.2％） - ROE（年率換算）: 4.1％（前期5.5％） - **コスト構造**: 建築資材高騰や労務費上昇が原価圧迫要因。販管費の詳細は開示なし。 --- ### 5. キャッシュフロー - **記載なし** --- ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年2月期通期）**: - 売上高20,085百万円（△16.0％）、営業利益1,551百万円（△23.1％）、当期純利益917百万円（△35.2％）。 - **戦略**: - 「ビジョン2030」（売上高400億円、営業利益率10％）達成に向け、ニッチ戦略（ゲスト・エリア・構造の選択的集中）を推進。 - **リスク要因**: - 建築コスト高騰、金利上昇、賃貸市場の競争激化。 --- ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当金135円を据え置き（配当性向50％前後）。 - **成長施策**: - 脱炭素対応住宅「東京ゼロエミ住宅」や高断熱仕様の拡大。 - 産学連携（共立女子大・千葉工業大等）による居住性向上の研究開発。 - **人員体制**: 技術者育成のため教育研修を強化。 --- **注記**: 数値は百万円単位、△は減少を示す。記載のない項目は開示なし。