2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
コスモエネルギーホールディングス株式会社 (5021)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
コスモエネルギーホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は売上高が微増ながら営業利益が大幅増と好調で、親会社株主帰属中間純利益も増加した。主な変化点は、石油事業のマージン改善と石油化学・石油開発の販売数量増による売上総利益拡大。一方、経常利益は為替差損の影響で減少。全体として業績回復基調が確認され、通期予想据え置きが投資家心理を支える。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,333,782 | +1.0 |
| 営業利益 | 60,254 | +46.2 |
| 経常利益 | 53,208 | -9.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 23,631 | +14.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 143.93円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 150.00円 | 同額 |
業績結果に対するコメント：
売上高微増は石油事業（1兆1,815億円、+56億円）の堅調マージンと石油化学事業（1,745億円、+140億円）の数量増、石油開発事業（654億円、+31億円）が主因。営業利益急増は売上総利益改善（1兆5,198億円、+2,711億円）と販売費及び一般管理費増を上回る効率化による。経常利益減は営業外費用（為替差損5,356百万円）の拡大。セグメント別では石油事業利益241億円（+116億円）と石油開発241億円（-209億円だが堅調）、石油化学損失22億円（前年43億円改善）、再生可能エネルギー損失6億円（改善）。特筆は連結範囲変更（四日市霞パワー除外）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 1,030,957 | -48,151 | | 現金及び預金 | 126,673 | -253 | | 受取手形及び売掛金 | 354,376 | +1,175 | ※受取手形3,166+売掛金351,210 | 棚卸資産 | 425,418 | +20,104 | ※商品及び製品216,236+仕掛品581+原材料及び貯蔵品208,601 | その他 | 124,512 | -24,087 | | 固定資産 | 1,083,810 | +6,440 | | 有形固定資産 | 881,002 | +9,628 | | 无形固定資産 | 43,940 | +381 | | 投資その他の資産 | 158,867 | -3,569 | | 資産合計 | 2,114,875 | -41,730 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 912,053 | -33,412 | | 支払手形及び買掛金 | 358,374 | -2,072 | | 短期借入金 | 176,146 | -46,046 | | その他 | 377,533 | +14,706 | ※CP、未払金等含む | 固定負債 | 485,773 | -17,889 | | 長期借入金 | 252,600 | -12,336 | | その他 | 233,173 | -5,553 | | 負債合計 | 1,397,826 | -51,302 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 596,925 | +4,947 | | 資本金 | 46,435 | 0 | | 利益剰余金 | 469,731 | -20,903 | ※自己株式消却影響 | その他の包括利益累計額 | -6,511 | +685 | | 純資産合計 | 717,048 | +9,571 | | 負債純資産合計 | 2,114,875 | -41,730 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率27.9%（前期27.1%）と横ばい水準で安定、自己資本590,414百万円（+5,632）。流動比率113%（流動資産/流動負債）、当座比率約80%と短期安全性は標準的。資産構成は固定資産中心（石油精製設備等）、棚卸資産増は在庫回転改善を示唆。負債減は借入金減少と棚卸関連買掛金調整。主変動は総資産減少（棚卸減等）と自己株式消却（資本剰余・利益剰余減）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,333,782 | +12,651 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,181,796 | -14,461 | 88.6 |
| 売上総利益 | 151,986 | +27,113 | 11.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 91,731 | +8,071 | 6.9 |
| 営業利益 | 60,254 | +19,041 | 4.5 |
| 営業外収益 | 5,050 | -16,458 | 0.4 |
| 営業外費用 | 12,096 | +8,165 | 0.9 |
| 経常利益 | 53,208 | -5,582 | 4.0 |
| 特別利益 | 2,801 | +325 | 0.2 |
| 特別損失 | 3,362 | -5,632 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 52,647 | +375 | 3.9 |
| 法人税等 | 25,020 | -1,683 | 1.9 |
| 当期純利益 | 27,627 | +2,058 | 2.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率11.4%（前期9.5%）と大幅改善、原価率低下が利益押し上げ。営業利益率4.5%（前期3.1%）と収益性向上、販管費増も吸収。経常利益率低下は為替差損拡大。ROE（参考、年換算推定）約13%水準とエネルギーセクター平均並み。コスト構造は原価依存（88.6%）、変動要因は原油市況改善と為替。特別損失減が純利益寄与。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 120,407百万円（前期21,174百万円、大幅増。棚卸減少25,238百万円等）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -23,681百万円（前期-118,101百万円、改善。定期預金変動縮小）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -71,085百万円（前期28,290百万円、借入減少・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 96,726百万円（営業+投資、大幅黒字転換）
営業CF強含みで財務体質改善。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期据え置き）: 売上高2,580,000百万円（-7.9%）、営業利益123,000百万円（-4.1%）、経常利益121,000百万円（-19.7%）、親会社株主純利益53,000百万円（-8.1%）、EPS323.76円。
- 中期計画: 記載なし（補足資料参照推奨）。
- リスク要因: 原油市況変動、為替、製品市況低迷。
- 成長機会: 再生可能エネルギー拡大、新規サイト稼働。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 石油事業（利益241億円）、石油化学（損失22億円）、石油開発（241億円）、再生可能エネルギー（損失6億円）。
- 配当方針: 年間330円（分割前基準、中間150円・期末180円相当、分割後期末90円）。
- 株主還元施策: 自己株式消却（5,832,900株、2025/8/29）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更（四日市霞パワー吸収合併除外）。株式分割（1:2、2025/10/1）。