適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 コスモエネルギーホールディングス株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比+2.6%増の2兆7,999億円と伸長したものの、原油価格下落や石油化学事業の低迷により営業利益1,282億円（-14.0%）、親会社株主帰属当期純利益577億円（-29.7%）と減益となった。ROEは9.7%（前期14.5%）に低下したが、2年連続で中期計画目標10%超を達成。総資産は2兆1,567億円（-2.5%）に縮小し、自己資本比率は27.1%（前期27.2%）と安定。主な変化点は、売上債権・投資有価証券の減少による資産圧縮と、自己株式取得371億円による純資産減少。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（2025年3月期、百万円） | 前期比（%） | |-------------------|-----------------------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 2,799,947 | +2.6 | | 営業利益 | 128,249 | -14.0 | | 経常利益 | 150,758 | -6.7 | | 当期純利益 | 57,671 | -29.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 672.78円 | - | | 配当金 | 330.00円 | +10.0 | **業績結果に対するコメント**： 売上高増は石油事業の販売量堅調によるが、原油価格下落（ドバイ原油期末75ドル台）と在庫評価影響で営業利益減。石油事業セグメント利益618億円（-289億円、前期比在庫評価除く+13億円）と底堅いが、石油化学事業損失50億円（前期損失78億円改善も低迷継続）、再生可能エネルギー事業13億円（-15億円、風況悪化）。石油開発事業824億円（+141億円、為替影響）と好調。持分法投資損益+31億円（前期-18億円）が経常利益を下支え。特筆はROE10%超達成と配当性向49.1%への引き上げ。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 1,079,108 | -43,632 | | 現金及び預金 | 126,926 | +9,631 | | 受取手形及び売掛金 | 352,970 | -46,391 | | 棚卸資産 | 450,652 | +58,362 | | その他 | 148,560 | -63,234 | | 固定資産 | 1,077,370 | -12,397 | | 有形固定資産 | 871,374 | +21,135 | | 无形固定資産 | 43,559 | +1,465 | | 投資その他の資産 | 162,436 | -34,997 | | **資産合計** | 2,156,605 | -55,981 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 945,465 | -62,163 | | 支払手形及び買掛金 | 360,446 | +13,641 | | 短期借入金 | 222,192 | -22,890 | | その他 | 362,827 | -53,914 | | 固定負債 | 503,662 | +26,120 | | 長期借入金 | 264,936 | +1,267 | | その他 | 238,726 | +24,853 | | **負債合計** | 1,449,128 | -36,042 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 591,978 | -5,283 | | 資本金 | 46,435 | 0 | | 利益剰余金 | 490,634 | +31,448 | | その他の包括利益累計額 | -7,196 | -11,095 | | **純資産合計** | 707,477 | -19,938 | | **負債純資産合計** | 2,156,605 | -55,981 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率27.1%（前期27.2%）と安定も、自己資本584,782百万円（前期601,161百万円、前期比減少主に自己株式取得）。流動比率114.2%（流動資産/流動負債、前期111.5%）と改善、当座比率も向上傾向で短期安全性確保。資産構成は棚卸資産増（原油高ストック）、投資有価証券-326億円圧縮が特徴。負債は社債+162億円増加も流動負債全体減少。主変動は売上債権-464億円と純資産減少。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 2,799,947 | +2.6 | 100.0 | | 売上原価 | 2,493,124 | +3.4 | 89.0 | | **売上総利益** | 306,822 | -4.0 | 11.0 | | 販売費及び一般管理費 | 178,573 | 記載なし | 6.4 | | **営業利益** | 128,249 | -14.0 | 4.6 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 150,758 | -6.7 | 5.4 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 57,671 | -29.7 | 2.1 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率11.0%（前期11.7%）低下は売上原価率上昇（原油影響）。営業利益率4.6%（前期5.5%）減、経常利益率5.4%（7.5%）と収益性低下。ROE9.7%（14.5%）。コスト構造は販売管理費が売上総利益の58%程度を占め固定費高。変動要因は原油下落・在庫評価減と石油化学低迷、営業外で持分法益寄与。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 137,118百万円（前期177,944百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △145,688百万円（前期△32,768百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △69,027百万円（前期△104,178百万円） - フリーキャッシュフロー: △8,570百万円（営業+投資） 現金残高34,905百万円（前期105,480百万円、前期比-70.6%）。投資増（有形固定資産取得）と自己株式取得が資金減少要因。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高2兆5,800億円（-7.9%）、営業利益1,230億円（-4.1%）、経常利益1,210億円（-19.7%）、純利益530億円（-8.1%）、EPS648.07円。原油65ドル、為替145円前提。 - 中期経営計画や戦略: 第7次計画『Oil＆New～Next Stage～』で収益力強化、New領域（再生エネ）拡充、株主還元・財務健全性。 - リスク要因: 原油価格変動、為替円高、地政学リスク、米国政策影響。 - 成長機会: 石油事業マージン確保、石油化学構造改善、再生エネ設備拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 石油事業売上2兆5,069億円/利益618億円、石油化学3,402億円/損失50億円、石油開発1,346億円/824億円、再生可能133億円/13億円。 - 配当方針: 年間330円（中間150円、期末180円）、配当性向49.1%、PBR4.7%。 - 株主還元施策: 自己株式取得（2025年2月決定、影響考慮）。 - M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規:佐世保市鹿町町風力発電合同会社、除外:HD Hyundai Cosmo Petrochemical）。 - 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用、遡及）。