2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
富士石油株式会社 (5017)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
富士石油株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、大規模定期修理の実施と原油価格下落、在庫評価影響により売上高が前年同期比58.8%減の1,757億89百万円、営業損失183億32百万円（同37億円増損）と大幅悪化、当期純損失181億75百万円となった。総資産は3,784億53百万円と前期末比増加も、純資産は630億84百万円と228億円減少、自己資本比率は16.6%に低下した。出光興産株式会社によるTOB成立を受け子会社化が進み、上場廃止予定で経営戦略の見直しが予想される。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 175,789 | △58.8 |
| 営業利益 | △18,332 | －（37億円増損） |
| 経常利益 | △18,241 | －（45億円増損） |
| 当期純利益 | △18,175 | －（20億円増損）※親会社株主帰属 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △235.31 | － |
| 配当金 | 0.00 | － |
業績結果に対するコメント： - 売上高は大規模定期修理（袖ケ浦製油所）による原油処理量減（1,993千KL、前年比1,904千KL減）と販売数量減（1,910千KL、前年比2,148千KL減）が主因。在庫影響（総平均法・簿価切下げ）が42億円の原価押し上げ要因となり、売上原価率悪化。 - 単一セグメント（石油精製/販売事業）のため、事業全体で影響。実質ベース（在庫影響除く）でも営業損失141億円（同121億円増損）と厳しい。 - 特筆事項：出光興産TOB成立（2025年11月5日付子会社化）、配当修正（期末無配）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 243,535 | +752 | | 現金及び預金 | 13,052 | △1,222 | | 受取手形及び売掛金 | 61,289 | △17,230 ※受取手形・売掛金及び契約資産 | | 棚卸資産 | 163,463 | +19,799 | | その他 | 5,729 | +（未収入金3,102、その他2,627） | | 固定資産 | 134,918 | +4,721 | | 有形固定資産 | 99,582 | +7,514 | | 無形固定資産 | 695 | +20 | | 投資その他の資産 | 34,641 | △2,812 | | 資産合計 | 378,453 | +5,472 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 278,105 | +36,122 | | 支払手形及び買掛金 | 60,603 ※買掛金のみ | +1,237 | | 短期借入金 | 151,103 | +43,226 ※短期借入金のみ | | その他 | 66,399 ※未払金等 | △（詳細変動あり） | | 固定負債 | 37,263 | △7,793 | | 長期借入金 | 16,256 ※1年内返済予定分除く | △3,888 ※総長期借入金変動 | | その他 | 21,007 | △（修繕引当金等減少） | | 負債合計 | 315,368 | +28,328 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 56,101 | △19,102 | | 資本金 | 24,467 | 0 | | 利益剰余金 | 7,285 | △19,102 | | その他の包括利益累計額 | 6,763 | △3,765 | | 純資産合計 | 63,084 | △22,856 | | 負債純資産合計 | 378,453 | +5,472 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率16.6%（前期末23.0%）と低下、純資産減少が主因（利益剰余金191億円減、為替換算調整勘定32億円減）。 - 流動比率0.88倍（流動資産/流動負債）と低水準、当座比率も低く流動性に懸念。棚卸資産増加が資産押し上げも、短期借入金急増（432億円）で資金調達依存。 - 資産構成：棚卸資産依存高く（43%）、有形固定資産中心。負債は流動負債中心（88%）、固定負債減少（修繕引当金45億円減）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 175,789 | △251,401 | 100.0 |
| 売上原価 | 191,962 | △247,035 | 109.2 |
| 売上総利益 | △16,172 | △4,365 | △9.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,160 | △603 | 1.2 |
| 営業利益 | △18,332 | △3,762 | △10.4 |
| 営業外収益 | 1,520 | △892 | 0.9 |
| 営業外費用 | 1,429 | △94 | 0.8 |
| 経常利益 | △18,241 | △4,560 | △10.4 |
| 特別利益 | 219 | +214 | 0.1 |
| 特別損失 | 255 | △1,579 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | △18,276 | △2,766 | △10.4 |
| 法人税等 | △114 | △742 | △0.1 |
| 当期純利益 | △18,162 | △2,023 ※親会社帰属△18,175 | △10.3 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率△9.2%（前期△2.8%）と悪化、原価率109.2%で赤字拡大。営業利益率△10.4%、経常利益率同水準。 - ROE算出不可（純損失）。コスト構造：売上原価依存高く（精製コスト増）、販売管理費抑制も寄与薄い。 - 主な変動要因：販売数量減・在庫影響42億円、定期修理コスト増。営業外収益は持分法投資利益等堅調もカバー不足。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △34,920百万円（前期 △10,222百万円）。税引前純損失・棚卸資産増（△19,798百万円）が主因。
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5,011百万円（前期 △2,900百万円）。有形固定資産取得（△4,538百万円）中心。
- 財務活動によるキャッシュフロー: +38,774百万円（前期 +12,007百万円）。短期借入金純増43,226百万円。
- フリーキャッシュフロー: △39,931百万円（営業+投資）。現金及び現金同等物期末残高7,242百万円（前期末比△1,345百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高527,400百万円（前期比△37.2%）、営業利益△15,200百万円、親会社株主帰属純利益△15,800百万円（EPS △204.62）。変更なし。
- 中期経営計画：記載なし。新資本関係（出光興産子会社化）を踏まえ、経営方針・戦略検討中。
- リスク要因：原油価格変動、地政学リスク、為替変動、需給緩和。
- 成長機会：出光興産とのシナジー創出、製油所効率化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（石油精製/販売事業）のため記載省略。
- 配当方針：2026年3月期無配（TOB成立条件で期末配当なし）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：出光興産TOB成立（2025年11月5日子会社化）、株式併合・単元株廃止・上場廃止予定（2026年1月20日）。
- 人員・組織変更：記載なし。継続企業前提注記なし。