2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ユシロ (5013)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ユシロの2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、中国合弁会社の連結除外による一時的な減収減益が目立つものの、本業の自動車・非自動車分野では新製品拡販や原価低減が進展。営業利益は中国を除けば前年比1.3％増となり、投資収益の拡大で純利益は18.8％増と堅調に推移した。財政面では自己資本比率71.3％と高い安全性を維持し、中長期戦略「EXPLORER PLUS」に基づく構造改革が進行中。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 38,809 | △7.5％ |
| 営業利益 | 3,827 | △5.7％ |
| 経常利益 | 4,845 | △3.3％ |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,519 | +18.8％ |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 340.03円 | +21.5％ |
| 配当金（第3四半期末） | 30.00円 | 前年同額 |
業績結果に対するコメント:
- 減収要因: 中国合弁会社（上海尤希路化学工業）の連結除外（売上高△3,243百万円影響）。
- 営業利益減: 中国連結除外のほか、原材料高・人件費増の影響。
- 純利益増: 投資有価証券売却益（1,327百万円）と持分法利益（623百万円）が貢献。
- 地域別: 東南アジア/インドで売上高+3.5％、営業利益+23.2％と好調。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 28,887 | △8.8％ |
| 現金及び預金 | 11,629 | △6.1％ |
| 受取手形及び売掛金 | 8,695 | △12.4％ |
| 棚卸資産 | 7,295 | △5.3％ |
| 固定資産 | 35,697 | +12.6％ |
| 有形固定資産 | 12,048 | +8.1％ |
| 無形固定資産 | 5,152 | △13.8％ |
| 投資その他資産 | 18,496 | +26.9％ |
| 資産合計 | 64,584 | +1.9％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 13,301 | △1.3％ |
| 支払手形・買掛金 | 4,945 | △0.1％ |
| 短期借入金 | 5,768 | +17.0％ |
| 固定負債 | 5,048 | +1.9％ |
| 長期借入金 | 56 | △90.7％ |
| 負債合計 | 18,349 | △0.5％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 39,454 | +5.6％ |
| 利益剰余金 | 32,911 | +10.5％ |
| 自己株式 | △1,645 | +179.3％ |
| その他包括利益累計額 | 6,599 | +8.8％ |
| 純資産合計 | 46,234 | +2.8％ |
| 負債純資産合計 | 64,584 | +1.9％ |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 71.3％（前期比+2.8pt）と極めて高い財務健全性。
- 流動比率: 217％（流動資産28,887／流動負債13,301）で短期支払能力に問題なし。
- 主な変動点: 自己株式の取得（+1,055百万円）と関係会社出資金の増加（+1,584百万円）。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 38,809 | △7.5％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 25,680 | △10.9％ | 66.2％ |
| 売上総利益 | 13,129 | +0.2％ | 33.8％ |
| 販管費 | 9,302 | +2.3％ | 24.0％ |
| 営業利益 | 3,827 | △5.7％ | 9.9％ |
| 営業外収益 | 1,184 | +13.0％ | - |
| 営業外費用 | 166 | +74.7％ | - |
| 経常利益 | 4,845 | △3.3％ | 12.5％ |
| 特別利益 | 1,352 | +916.5％ | - |
| 税引前利益 | 6,198 | +21.7％ | - |
| 法人税等 | 1,605 | +47.1％ | - |
| 当期純利益 | 4,593 | +14.7％ | 11.8％ |
損益計算書に対するコメント:
- 売上高営業利益率: 9.9％（前期10.3％）で微減も高水準維持。
- ROE（年率換算）: 14.2％（純利益4,593／純資産46,234×12/9）。
- コスト構造: 原材料費低下で売上総利益率は33.8％と改善。販管費増（+2.3％）が営業利益を圧迫。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 2026年3月期通期予想: 売上高51,200百万円（△7.8％）、純利益4,900百万円（+13.6％）。
- 戦略: EV化・ESG対応製品の拡販、航空機分野・新素材事業の強化を推進。
- リスク: 為替変動・半導体供給制約・資源価格高騰。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期予想配当98.00円（前期比同額）。
- 自己株式取得: 2025年11月に233,500株を取得（累計自己株式875,645株）。
- 中国事業再編: 上海尤希路化学工業を持分法適用関連会社化し、収益構造を最適化。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明点は「記載なし」と明記。