決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
新田ゼラチン株式会社 (4977)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
新田ゼラチン株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算。当期は売上高が前年同期比11.9%減少したものの、売上原価の大幅削減と販管費の効率化により営業利益が21.3%増の大幅改善を達成し、収益力が強化された。経常利益は為替差益減少で9.5%減となったが、親会社株主帰属純利益は1.4%増と安定。財政状態は総資産40,238百万円（前連結期末比0.4%減）、純資産25,610百万円（同1.0%増）と健全を維持し、自己資本比率も51.8%（同0.6pt向上）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 9,137 | △11.9 |
| 営業利益 | 1,253 | 21.3 |
| 経常利益 | 1,249 | △9.5 |
| 当期純利益 | 842 | 2.7 |
| 親会社株主帰属純利益 | 625 | 1.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 34.43円 | 1.4 |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因はゼラチン事業（6,663百万円、前比13.8%減）の北米・日本での在庫調整や写真用需要減、コラーゲンペプチド（1,597百万円、同6.6%減）の国内顧客減少等。一方、売上原価率改善（前69.9%→70.0%だが絶対額大幅減）により売上総利益率が25.0%→30.0%へ向上、販管費1,488百万円（同4.8%減）で営業利益率13.7%（前10.0%）と収益性向上。営業外では為替差益消失（310→0百万円）で経常利益減も、特別損失ゼロ（前89百万円）で純利益微増。単一セグメント（コラーゲン事業）だが、バイオメディカル（85百万円、同5.5%増）が好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 24,527 | △318 |
| 現金及び預金 | 4,683 | △324 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,019 | 5 |
| 棚卸資産 | 11,217 | △61 |
| その他 | 625 | 64 |
| 固定資産 | 15,710 | 143 |
| 有形固定資産 | 9,582 | 221 |
| 無形固定資産 | 358 | △33 |
| 投資その他の資産 | 5,770 | △43 |
| **資産合計** | 40,238 | △175 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 8,810 | △27 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,824 | △13 |
| 短期借入金 | 485 | △377 |
| その他 | 5,501 | 417 |
| 固定負債 | 5,817 | △383 |
| 長期借入金 | 3,633 | △471 |
| その他 | 2,184 | 88 |
| **負債合計** | 14,628 | △410 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 18,480 | 335 |
| 資本金 | 3,144 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,512 | 335 |
| その他の包括利益累計額 | 2,368 | △178 |
| **純資産合計** | 25,610 | 236 |
| **負債純資産合計** | 40,238 | △175 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率51.8%（前51.2%）と安定、純資産増加は利益剰余金+335百万円が主因。流動比率278.5%（流動資産/流動負債、24,527/8,810）と高水準で安全性良好。当座比率も高く（現金等中心）。資産構成は流動資産61%・固定資産39%、棚卸資産比率高（商品等11,217百万円）で製造業らしい。主な変動は現金減少（△324百万円、営業CF想定）と借入金返済（総△948百万円）による総資産微減、財務健全化進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 9,137 | △1,240 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,395 | △1,385 | 70.0 |
| **売上総利益** | 2,742 | 146 | 30.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,488 | △75 | 16.3 |
| **営業利益** | 1,253 | 220 | 13.7 |
| 営業外収益 | 96 | △310 | 1.1 |
| 営業外費用 | 101 | 42 | 1.1 |
| **経常利益** | 1,249 | △131 | 13.7 |
| 特別利益 | 1 | 1 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | △89 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,250 | △40 | 13.7 |
| 法人税等 | 407 | △62 | 4.5 |
| **当期純利益** | 842 | 22 | 9.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.0%（前25.0%）と大幅改善、原価削減効果顕著。営業利益率13.7%（前10.0%）へ向上、ROE（年率換算推定）約12%水準と収益性強化。コスト構造は原価70%、販管16%と効率的。前期比変動要因は原価・販管減益寄与大、為替差益消失が経常減の主因。利益段階で営業・経常とも高水準維持。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。参考：減価償却費302百万円（前281百万円）、のれん償却15百万円。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**（通期）：売上高40,000百万円（3.2%増）、営業利益4,000百万円（1.8%増）、経常利益4,100百万円（△1.1%）、親会社株主純利益2,100百万円（△33.5%）、EPS115.59円。変更なし。
- **中期経営計画**（2025～2027年3月期）：生産体制再編・バイオメディカル黒字化で収益力強化、運転資本効率化、グローバルガバナンス強化。
- **リスク要因**：世界経済不透明（中国低迷・地政学）、資源価格高・為替変動。
- **成長機会**：インバウンド堅調、バイオメディカル・コラーゲン需要増、北米・インド販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：単一セグメント（コラーゲン事業）だが製品区分：ゼラチン減収堅調基調、コラーゲンペプチド・アジア堅調も国内減、食品材料商品見直し減、バイオメディカル増。
- **配当方針**：2026年3月期予想 中間12円・期末12円（合計24円、前25円）。2025年3月期期末普通11円＋特別5円。
- **株主還元施策**：譲渡制限付株式報酬（2025年8月1日処分、19,900株、取締役・執行役員対象）。
- **M&Aや大型投資**：海外子会社（ニッタゼラチンユーエスエーInc.）清算結了（2025年7月2日）。
- **人員・組織変更**：記載なし。