決算短信
2025-10-29T11:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
コニシ株式会社 (4956)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
コニシ株式会社（2026年3月期第2四半期、中間期：2025年4月1日～9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比0.2%減の655億33百万円、営業利益が4.7%減の46億22百万円と微減となった。景気回復の遅れや物価高、建築基準法改正の反動減が影響し、各セグメントで販売数量減少やコスト増が見られた一方、中期経営計画に基づく設備投資（栃木工場新設など）を推進。総資産は1,342億77百万円（前期末比1.8%減）、純資産855億45百万円（同1.3%減）と安定を維持したが、自己株式取得が純資産を圧迫した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 65,533 | △0.2 |
| 営業利益 | 4,622 | △4.7 |
| 経常利益 | 4,865 | △5.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）| 3,299 | △1.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 50.62円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 19.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は、不動産賃貸損益の表示方法変更（売上高から営業外へ移行）を遡及適用した影響を含むが、実質的にはボンド部門の住関連・建築分野低調（新築戸数減）、販売費及び一般管理費増（8,565百万円、前年同期8,159百万円）が主因。化成品部門は自動車・電子部品向け好調で売上4.4%増も利益9.3%減、工事事業は売上11.2%減ながら利益9.8%増と公共事業が堅調。全体としてコスト構造の悪化（販管費増）が利益を圧迫。EPSは前期49.96円から改善。通期予想は売上1兆4,200億円（4.5%増）、純利益81億円（0.2%増）と横ばい。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 81,585 | △4,184 |
| 現金及び預金 | 19,696 | △1,422 |
| 受取手形及び売掛金（受取手形、売掛金及び契約資産）| 34,778 | △1,164 |
| 棚卸資産（商品及び製品+仕掛品+原材料及び貯蔵品）| 10,900 | 466 |
| その他（電子記録債権等）| 16,237 | △1,609 |
| 固定資産 | 52,692 | 1,660 |
| 有形固定資産 | 32,415 | △339 |
| 無形固定資産 | 3,859 | 753 |
| 投資その他の資産 | 16,416 | 1,245 |
| **資産合計** | 134,277 | △2,524 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 41,525 | △1,741 |
| 支払手形及び買掛金 | 32,321 | △304 |
| 短期借入金 | 50 | △1 |
| その他（電子記録債務等）| 9,154 | △1,436 |
| 固定負債 | 7,206 | 344 |
| 長期借入金 | 19 | △19 |
| その他 | 7,187 | 363 |
| **負債合計** | 48,731 | △1,397 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 77,685 | △1,461 |
| 資本金 | 4,603 | 0 |
| 利益剰余金 | 74,882 | 1,873 |
| その他の包括利益累計額 | 7,476 | 369 |
| **純資産合計** | 85,545 | △1,127 |
| **負債純資産合計** | 134,277 | △2,524 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率63.4%（前期63.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約1.97倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.65倍（速算資産/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産60.8%、固定資産39.2%で営業資産中心。主な変動は流動資産減少（売掛金・現金減）と固定資産増加（投資有価証券+1,159百万円）、負債減少（電子記録債務等減）、純資産減（自己株式取得3,332百万円増）。利益剰余金増が純資産を支える。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 65,533 | △150 | 100.0 |
| 売上原価 | 52,346 | △329 | 79.9 |
| **売上総利益** | 13,187 | 179 | 20.1 |
| 販売費及び一般管理費| 8,565 | 406 | 13.1 |
| **営業利益** | 4,622 | △226 | 7.1 |
| 営業外収益 | 392 | △11 | 0.6 |
| 営業外費用 | 149 | 64 | 0.2 |
| **経常利益** | 4,865 | △301 | 7.4 |
| 特別利益 | 5 | △7 | 0.0 |
| 特別損失 | 1 | △157 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 4,869 | △151 | 7.4 |
| 法人税等 | 1,572 | 3 | 2.4 |
| **当期純利益** | 3,296 | △154 | 5.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率20.1%（前期19.8%）と改善も、販管費増で営業利益率7.1%（前期7.4%）低下。営業外費用増（為替差損61百万円、不動産賃貸原価41百万円）が経常利益を圧迫。ROEは算出不能だが、純利益微減ながらEPS改善。コスト構造は売上原価79.9%（安定）、販管費13.1%増が課題。表示方法変更（不動産賃貸を営業外へ）が売上高を90百万円減少させた影響大。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +6,609百万円（前年同期+1,212百万円、税引前利益・売掛金減少が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,972百万円（有形固定資産取得1,896百万円、無形1,040百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,978百万円（自己株式取得3,546百万円、配当1,403百万円）
- フリーキャッシュフロー: +3,637百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 18,582百万円（△1,425百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、変更なし）: 売上高142,000百万円（4.5%増）、営業利益10,670百万円（0.2%増）、経常利益11,200百万円（0.1%増）、親会社株主帰属純利益8,100百万円（0.2%増）、EPS122.06円。
- 中期経営計画2027（2025～2027年3月期）: 新製品導入、成長分野（自動車・電子部品）注力、設備投資継続。
- リスク要因: 物価高、地政学リスク、資源価格高止まり、新築戸数減少。
- 成長機会: 公共インフラ工事、弾性接着剤拡販、水性接着剤新工場稼働。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ボンド（売上3667.3百万円、0.7%増・営業利益318.7百万円、6.7%減）、化成品（1911.5百万円、4.4%増・64.2百万円、9.3%減）、工事事業（974.4百万円、11.2%減・77.3百万円、9.8%増）。
- 配当方針: 年間38.00円（第2四半期末19.00円）、前期38.00円と維持。
- 株主還元施策: 自己株式取得（2,868,500株、3,542百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資: 栃木工場水性接着剤製造所新設）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。