2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社リソー教育グループ (4714)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社リソー教育グループの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）連結決算は、売上高が微増した一方で利益が大幅に減少する厳しい結果となった。前期比で売上高は1.1%増の16,762百万円を達成したが、営業利益は46.6%減の779百万円、経常利益45.1%減の800百万円、中間純利益38.2%減の552百万円と減益幅が拡大。人件費・賃料の上昇、新校開校費用、DX投資が主因。財政状態は総資産21,396百万円（前期末比3.2%減）、自己資本比率50.8%（同3.3ポイント低下）と安定を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,762 | +1.1 |
| 営業利益 | 779 | △46.6 |
| 経常利益 | 800 | △45.1 |
| 当期純利益 | 552 | △38.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 3.24円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
業績結果に対するコメント： 売上高微増は名門会（+4.4%）、スクールTOMAS（+7.9%）の寄与によるが、TOMAS（+0.1%）は生徒数計画下振れ、伸芽会（△0.8%）は受験部門減少が影響。利益減は人件費（ベースアップ・採用コスト増）、賃料・地代家賃（新校開校）、広告宣伝費の上昇、DX投資が費用を押し上げ。セグメント別ではTOMAS 8,400百万円、名門会 2,370百万円、伸芽会 3,095百万円が主力。特筆は持株会社体制移行（2025年9月1日）による経営効率化の基盤強化。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 11,172 | △1,514 | | 現金及び預金 | 6,225 | △2,727 | | 受取手形及び売掛金 | - | - | | 棚卸資産 | 202 | △12 | | その他（営業未収入金等） | 4,745 | +1,014 | | 固定資産 | 10,224 | +801 | | 有形固定資産 | 4,294 | +562 | | 無形固定資産 | 667 | +189 | | 投資その他の資産 | 5,263 | +49 | | 資産合計 | 21,396 | △714 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 6,018 | +153 | | 支払手形及び買掛金 | - | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（未払金等） | 6,018 | +153 | | 固定負債 | 4,440 | +229 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（退職給付等）| 4,440 | +229 | | 負債合計 | 10,458 | +382 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 10,997 | △1,100 | | 資本金 | 4,590 | 0 | | 利益剰余金 | 2,382 | △1,149 | | その他の包括利益累計額 | △133 | +5 | | 純資産合計 | 10,939 | △1,095 | | 負債純資産合計 | 21,396 | △714 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率50.8%（前期末54.1%）と健全水準を維持も利益減少で純資産減。流動比率約1.86倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕あり、当座比率も現金中心で良好。資産構成は固定資産比率47.8%と投資余力示唆、敷金・保証金等の増加が特徴。主な変動は現金減少（配当支払・投資支出）、営業未収入金・固定資産増加。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,762 | +1.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 12,634 | +5.2 | 75.4 |
| 売上総利益 | 4,128 | △9.8 | 24.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,349 | +7.5 | 20.0 |
| 営業利益 | 779 | △46.6 | 4.6 |
| 営業外収益 | 22 | +41.4 | 0.1 |
| 営業外費用 | 1 | △94.9 | 0.0 |
| 経常利益 | 800 | △45.1 | 4.8 |
| 特別利益 | 44 | △0.2 | 0.3 |
| 特別損失 | 21 | △85.0 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 823 | △39.4 | 4.9 |
| 法人税等 | 271 | △41.8 | 1.6 |
| 当期純利益 | 552 | △38.2 | 3.3 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率24.6%（前期27.6%）と低下、原価率上昇。営業利益率4.6%（前期8.8%）と収益性悪化、販管費増が主因。ROE（参考、年間化簡易算出）は前期比低下傾向。コスト構造は人件費・賃料中心で教育業界特有、DX投資が一時的負担。変動要因は費用増大と売上原価の上昇。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +21百万円（前年同期 +3,248百万円、主に売上債権増・法人税支払）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,041百万円（前年同期 △378百万円、有形・無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,707百万円（前年同期 +1,845百万円、配当支払）
- フリーキャッシュフロー: △1,020百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高6,225百万円（前期末比△2,727百万円）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高36,000百万円（+7.8%）、営業利益3,145百万円（+7.2%）、純利益2,000百万円（+14.7%）、EPS11.76円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 持株会社体制で事業ポートフォリオ最適化、高品質教育（TOMAS等）展開、ヒューリック・コナミとの「こどもでぱーと」開業による囲い込み戦略、DX推進。
- リスク要因: 人手不足・人件費上昇、少子化、入試改革。
- 成長機会: 異業種提携、体験型教育拡大、新校開校。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: TOMAS 8,400百万円（+0.1%）、名門会 2,370百万円（+4.4%）、伸芽会 3,095百万円（△0.8%）、スクールTOMAS 1,839百万円（+7.9%）、プラスワン教育 1,045百万円（△4.4%）、その他 11百万円（+19.1%）。
- 配当方針: 年間10円予想（第2四半期末0円、期末10円）。修正なし。
- 株主還元施策: 配当継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新校開校・リニューアル複数（TOMAS等）。
- 人員・組織変更: 2025年9月1日持株会社体制移行。会計方針変更あり（基準改正）。