1. 総評

TDCソフト株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比11.9%増の44,417百万円、営業利益が25.3%増の4,772百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。中期経営計画「Shift to the Smart SI Plus」の推進により、全セグメントで増収を確保し、プロジェクトマネジメントの徹底が利益拡大に寄与。総資産は28,286百万円（前期比10.9%増）、自己資本比率73.8%（同1.4ポイント改善）と財務基盤も強化された。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
増収の主因はDX需要の拡大と全セグメントの堅調推移（ITコンサルティング＆サービス+14.9%、金融ITソリューション+9.9%、公共法人ITソリューション+12.8%、プラットフォームソリューション+13.2%）。利益増は増収効果とプロジェクトパフォーマンス評価の徹底による収益確保、人材・事業投資の吸収が寄与。売上構成比は金融ITが43.6%と最大で安定。特筆は営業利益率10.7%（前期9.6%）の改善。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 23,247 | +2,813 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | +872（受取手形・売掛金及び契約資産） | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（有価証券+2,000含む） | - | | 固定資産 | 5,039 | △32 | | 有形固定資産 | 記載なし | △77 | | 無形固定資産 | 記載なし | △3 | | 投資その他の資産 | 記載なし（投資有価証券+142含む） | - | | 資産合計 | 28,286 | +2,781 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 6,870 | +491 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし（買掛金+179含む） | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（未払金+205、未払法人税+155含む） | - | | 固定負債 | 535 | △114 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（長期未払費用△70、長期未払金△29含む） | - | | 負債合計 | 7,405 | +377 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +2,285 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 20,881 | +2,404 | | 負債純資産合計 | 28,286 | +2,781 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率73.8%（前期72.4%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約3.38倍、当座比率も高く流動性に優れる。資産構成は流動資産中心（82.2%）、売上債権・有価証券増が成長反映。負債は低水準で、純資産増は利益剰余金拡大による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率10.7%（前期9.6%）と収益性向上、ROE17.4%（前期17.7%）で安定。コスト構造は販売管理費増（人材・事業投資）も増収で吸収。変動要因はDX案件拡大とプロジェクト管理強化。経常利益率11.0%と営業外ほぼ安定。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 2,962百万円（前期3,022百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1百万円（前期△296百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,089百万円（前期△1,357百万円）
• フリーキャッシュフロー: 2,961百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 15,250百万円（前期13,378百万円）。営業CF堅調、投資CF改善。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高48,000百万円（+8.1%）、営業利益5,100百万円（+6.9%）、経常利益5,200百万円（+6.6%）、純利益3,520百万円（+2.5%）、EPS74.67円。
• 中期経営計画や戦略: 新計画「Be Visionary System Integrator」開始。DX支援強化、先見性あるSIサービス提供、専門性多角化。
• リスク要因: 世界経済不透明、円安・物価上昇。
• 成長機会: DX投資旺盛、コンサル・サービス拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ITコンサルティング＆サービス7,775百万円（+14.9%）、金融ITソリューション19,356百万円（+9.9%）、公共法人ITソリューション11,996百万円（+12.8%）、プラットフォームソリューション5,289百万円（+13.2%）。
• 配当方針: 安定配当、2025年3月期27円（配当性向37.1%）、2026年予想30円（40.2%）。
• 株主還元施策: 配当増額傾向、自己株式取得含む。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 人材投資拡大（新卒・キャリア採用、エデュケーション強化）、人事制度刷新。