2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信[日本基準](連結)
株式会社アルプス技研 (4641)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社アルプス技研、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。
当期は売上高・各利益項目が前期中間期比で増加し、総合的に良好な業績を達成。主力アウトソーシングサービス事業の稼働改善とグローバル事業の急成長が寄与し、利益率も向上した。総資産は前期末比減少も純資産増加で自己資本比率が68.6%に改善し、財務基盤は強固。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期中間比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 25,340 | +5.2 |
| 営業利益 | 2,690 | +9.5 |
| 経常利益 | 2,820 | +12.1 |
| 当期純利益 | 1,882 | +16.7 |
| 親会社株主帰属中間純利益 | 1,868 | +16.5 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 95.05円 | +17.7 |
| 配当金（第2四半期末） | 47円 | +6.8 |
業績結果に対するコメント:
売上増は技術者派遣の総稼働人数・契約単価上昇が主因。アウトソーシングサービス事業（売上2299百万円、前期比+2.4%、営業利益230百万円、同+2.4%）が安定貢献、グローバル事業（売上229百万円、同+41.5%、営業利益41百万円、同+83.4%）が半導体需要拡大で急伸。「その他」（高齢者住宅等）は赤字継続も全体影響軽微。特別損失は前期の解約違約金解消で減少、純利益率向上。EPS改善は自己株式消却効果も。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 21,125 | -2.4 | | 現金及び預金 | 12,490 | -6.4 | | 受取手形及び売掛金 | 7,348 | +4.2 | | 棚卸資産 | 570 | +9.5 | | その他 | 723 | -3.0 | | 固定資産 | 6,490 | +0.9 | | 有形固定資産 | 3,910 | -1.0 | | 無形固定資産 | 210 | +2.2 | | 投資その他の資産 | 2,370 | +4.0 | | 資産合計 | 27,615 | -1.7 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 8,234 | -7.9 | | 支払手形及び買掛金 | 336 | -22.4 | | 短期借入金 | 209 | -0.8 | | その他 | 7,689 | -8.3 | | 固定負債 | 386 | -2.3 | | 長期借入金 | 6 | -40.0 | | その他 | 380 | -1.0 | | 負債合計 | 8,620 | -7.6 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 18,163 | +1.4 | | 資本金 | 2,347 | 0.0 | | 利益剰余金 | 14,823 | -4.3 | | その他の包括利益累計額 | 773 | -0.96 | | 純資産合計 | 18,995 | +1.3 | | 負債純資産合計 | 27,615 | -1.7 |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率68.6%（前期66.6%）と高水準で財務安全性抜群。流動比率256%（21,125/8,234）、当座比率152%（12,490+7,348/8,234）と流動性も良好。資産は現金減少（営業CF想定）が主因も売掛金増で営業好調反映。負債減は未払金・賞与引当変動。純資産増は利益積上と自己株式取得・消却（取得267千株、消却1,000千株）による株主資本最適化。借入依存低く、無借入経営に近い。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,340 | +5.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 19,349 | +4.9 | 76.4% |
| 売上総利益 | 5,992 | +6.2 | 23.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,301 | +3.7 | 13.0% |
| 営業利益 | 2,690 | +9.5 | 10.6% |
| 営業外収益 | 140 | +76.3 | 0.6% |
| 営業外費用 | 10 | -49.8 | 0.0% |
| 経常利益 | 2,820 | +12.1 | 11.1% |
| 特別利益 | 2 | +919.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | -98.8 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,821 | +12.9 | 11.1% |
| 法人税等 | 940 | +6.1 | 3.7% |
| 当期純利益 | 1,882 | +16.7 | 7.4% |
損益計算書に対するコメント:
売上総利益率23.6%（前期23.4%）、営業利益率10.6%（同10.2%）と収益性向上。原価率微減は単価上昇効果、販管費抑制も寄与。営業外は為替差益・配当増でプラス転換。ROE（年率換算）約20%超推定と高水準。コスト構造は人件費中心（派遣事業特性）、前期特別損失解消で純利益急増。会計方針変更（税効果等）影響なし。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高52,700百万円（+5.7%）、営業利益5,400百万円（+4.7%）、経常利益5,500百万円（+3.5%）、親会社株主帰属純利益3,700百万円（+0.6%）、EPS186.17円。足元派遣要請堅調。
- 中期計画：技術教育強化（先端・航空宇宙・環境分野）、チーム派遣拡大、アウトソーシング・新規事業（農業・介護・SCM・ものづくり）推進。
- リスク要因：人材獲得競争激化、米関税・地政学リスク、業況変動。
- 成長機会：製造業R&D投資継続、半導体・グローバル需要拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別：アウトソーシングサービス（売上外部22,995百万円、セグメント利益2,308百万円）、グローバル（同2,290百万円、413百万円）。「その他」赤字32百万円。
- 配当方針：安定増配志向、通期94円（前期93円）。
- 株主還元：自己株式取得・消却実施（資本効率向上）。
- M&A・投資：記載なし。
- 人員・組織：採用強化（新卒初任給改定、リファラル）、技術教育推進。発行済株式20,747万株（自己株式1,128万株）。