決算短信
2025-02-13T15:30
2024年12月期 決算短信[日本基準](連結)
株式会社アルプス技研 (4641)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アルプス技研の2024年12月期（連結、2024年1月1日～12月31日）は、主力アウトソーシングサービス事業の稼働率・契約単価上昇により売上高が7.9%増の49,858百万円、営業利益が3.6%増の5,159百万円と増収増益を達成した。経常利益も5.1%増となったが、のれん償却額の特別損失計上で親会社株主帰属当期純利益は前期比0.5%減の3,677百万円にとどまった。総資産は12.2%増の28,077百万円、自己資本比率66.6%を維持し、財務健全性を確保。前期比主な変化点は、現金・預金の増加と棚卸資産減少による営業CFの大幅改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 49,858 | +7.9 |
| 営業利益 | 5,159 | +3.6 |
| 経常利益 | 5,313 | +5.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,677 | △0.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 185.03円 | △0.07 |
| 配当金 | 93円（中間44円、期末49円） | △10.0（合計） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は主力アウトソーシングサービス事業（売上457億54百万円、前期比+7.2%）の技術者派遣強化（先端技術・環境分野教育、チーム派遣）とグローバル事業（売上40億17百万円、+13.9%）の大型案件寄与が主因。営業利益増は同事業の営業利益48億82百万円（+7.3%）によるが、グローバル事業は大型案件完工反動で営業利益3億42百万円（△20.6%）。純利益減は特別損失ののれん償却額142百万円計上。EPS微減もROE20.7%（前期22.7%）と高水準維持。特筆は総稼働人数・契約単価の上昇。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 21,644 | +12.4 |
| 現金及び預金 | 13,343 | +16.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,051 | +7.8 |
| 棚卸資産 | 504 | △12.0 |
| その他 | 746 | +5.5 |
| 固定資産 | 6,433 | +11.6 |
| 有形固定資産 | 3,948 | +25.1 |
| 無形固定資産 | 206 | △27.5 |
| 投資その他の資産 | 2,279 | △1.9 |
| **資産合計** | 28,077 | +12.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 8,939 | +14.1 |
| 支払手形及び買掛金 | 433 | +21.7 |
| 短期借入金 | 210 | △6.3 |
| その他 | 8,296 | +15.2 |
| 固定負債 | 395 | +23.4 |
| 長期借入金 | 11 | △48.9 |
| その他 | 384 | +72.3 |
| **負債合計** | 9,334 | +14.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 17,911 | +11.3 |
| 資本金 | 2,347 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 15,478 | +13.1 |
| その他の包括利益累計額 | 781 | +7.3 |
| **純資産合計** | 18,743 | +11.2 |
| **負債純資産合計** | 28,077 | +12.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率66.6%（前期67.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.7倍（(現金+受取)/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産77%、現金・預金が半数超と現金豊富。負債は賞与引当金・未払金中心で借入依存低（総借入221百万円）。主な変動は現金増加（+1,913百万円）と土地取得（+262百万円）による有形固定資産増、無形資産ののれん償却減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 49,858 | +7.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 38,264 | +8.5 | 76.7 |
| **売上総利益** | 11,594 | +5.9 | 23.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,435 | +7.8 | 12.9 |
| **営業利益** | 5,159 | +3.6 | 10.3 |
| 営業外収益 | 181 | △5.1 | 0.4 |
| 営業外費用 | 27 | △77.5 | 0.1 |
| **経常利益** | 5,313 | +5.1 | 10.7 |
| 特別利益 | 196 | △24.2 | 0.4 |
| 特別損失 | 160 | +199.4 | 0.3 |
| 税引前当期純利益| 5,349 | +1.7 | 10.7 |
| 法人税等 | 1,660 | +5.8 | 3.3 |
| **当期純利益** | 3,689 | △0.0 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.3%（前期23.7%）と微減も営業利益率10.3%（同10.8%）を維持し収益性安定。ROE20.7%（前期22.7%）高水準。コスト構造は人件費中心（給料・賞与引当金約42%）、売上原価率上昇は事業拡大に伴う。変動要因は販管費増（人件費・その他）と特別損失（のれん償却142百万円）の影響。営業外費用大幅減が経常利益を下支え。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,584百万円（前期3,213百万円、前期比+42.7%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △366百万円（前期138百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,485百万円（前期△2,684百万円）
- フリーキャッシュフロー: 4,218百万円（営業+投資、前期比大幅改善）
営業CF増は棚卸資産減少、投資CF悪化は子会社株式取得（(株)たんぽぽ四季の森関連）。現金残高12,550百万円（+1,813百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年12月期通期売上52,700百万円（+5.7%）、営業利益5,400百万円（+4.7%）、経常利益5,500百万円（+3.5%）、親会社株主純利益3,700百万円（+0.6%）、EPS186.17円。
- 中期経営計画や戦略: 「技術を活用し、共創社会のパートナーへ挑戦」（2023年策定）。アウトソーシング強化、農業・介護等新事業開拓、ものづくり拡大。
- リスク要因: 米国新政権政策、中国景気停滞、地政学リスク、人材獲得競争激化。
- 成長機会: 大手製造業のR&D投資継続、派遣要請底堅い。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: アウトソーシングサービス（売上457億54百万円+7.2%、営業利益48億82百万円+7.3%）、グローバル事業（売上40億17百万円+13.9%、営業利益3億42百万円△20.6%）。
- 配当方針: 連結配当性向50%目安、中間年配50%、業績連動下限年10円。2024年93円（性向50.3%）、2025年予想94円。
- 株主還元施策: 金銭配当中心、内部留保は教育・システム投資。
- M&Aや大型投資: 子会社(株)たんぽぽ四季の森の新規取得・除外（連結範囲変動）。
- 人員・組織変更: 社員数安定増、給与制度見直し・働き方改革推進。