決算短信
2025-11-13T15:30
2025年12月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ヘリオス (4593)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヘリオス、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、連結・IFRS）。
当期は再生医療分野の研究開発を主軸に推進するも、売上収益が前年同期比85.5%減の79百万円と大幅減少、営業損失が2,333百万円（前年1,976百万円）と拡大し、四半期純損失も4,146百万円（同4,491百万円）と赤字継続。バイオベンチャー特有の開発投資負担が重く、業績は低調。主な変化点は売上減と損失拡大一方、資金調達による資産増加と損失幅の縮小傾向。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 売上収益（営業収益） | 79 | △85.5% |
| 営業利益 | △2,333 | － |
| 経常利益（税引前利益）| △4,135 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| △4,146 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| △39.49円 | 改善 |
| 配当金 | 0.00円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益の大幅減は、培養上清供給契約初回受注（420百万円相当）があったものの、主力再生医療製品の商業化遅れが主因。研究開発費1,533百万円（前年1,474百万円）と増加し、HLCM051（ARDS、脳梗塞、外傷）のグローバル治験準備やeNK細胞・UDCのiPSC研究に集中投資。単一セグメント（医薬品事業）で収益源多角化途上。特筆はAkatsuki TherapeuticsとのeNK共同事業移管とニコン提携解消、Minarisとの商用生産協力。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 7,171 | +2,895 |
| 現金及び預金 | 6,498 | +2,825 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定資産 | 10,156 | +240 |
| 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし |
| 投資その他の資産| 記載なし | +291（他金融資産） |
| **資産合計** | 17,327 | +3,135 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 5,422 | +2,073 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし |
| 短期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | +2,472（他金融負債） |
| 固定負債 | 8,949 | +191 |
| 長期借入金 | 記載なし | 記載なし |
| その他 | 記載なし | +167（Saiseiファンド外部持分） |
| **負債合計** | 14,371 | +2,263 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし|
| 資本金 | 記載なし | 記載なし|
| 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし|
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし|
| **純資産合計** | 2,955 | +872 |
| **負債純資産合計** | 17,327 | +3,135 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）は16.9%（前年14.5%）と低水準で財務体質脆弱だが、新株発行（+4,986百万円）で改善。流動比率は現金中心の流動資産7,171百万円に対し流動負債5,422百万円で1.32倍と短期安全性確保。当座比率も現金依存で良好。資産は現金増加主導、負債は金融負債拡大（資金調達反映）。前期比資産急増も開発投資継続で純資産圧迫。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上収益（営業収益） | 79 | △85.5%| 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| **売上総利益** | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| **営業利益** | △2,333 | － | － |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| **経常利益** | △4,135 | － | － |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| 税引前当期純利益 | △4,135 | － | － |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし| 記載なし |
| **当期純利益** | △4,146 | － | － |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細科目不明だが、売上総利益・営業利益段階で赤字拡大（研究開発費負担）。売上高営業利益率はマイナス2,953%（計算値）と極めて低収益性。ROEは純損失と低純資産で大幅マイナス。コスト構造は開発費中心（総額1,533百万円）。前期比損失縮小も売上減が主変動要因で、商業化未達が課題。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- フリーキャッシュフロー: 記載なし
現金及び現金同等物残高は6,498百万円（前期末比+2,825百万円、主に資金調達）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 合理的な算定不可のため記載なし（添付資料P.6参照）。
- 中期経営計画や戦略: HLCM051のグローバル第3相試験（REVIVE-ARDS）開始、国内条件付承認申請準備。CDMO事業推進（経産省補助金採択）、eNK・UDC・RPE細胞開発、培養上清供給拡大。
- リスク要因: 治験未達・承認遅延、資金枯渇（継続企業前提注記あり）。
- 成長機会: 提携強化（Minaris、Akatsuki、RACTHERA）、パイプライン進展（Fast Track/RMAT指定）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 医薬品事業単一のため省略。
- 配当方針: 年間0.00円、無配継続。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規: 株式会社Akatsuki Therapeutics、除外: 株式会社eNK Therapeutics）。ニコン提携解消、肝疾患パイプラインカーブアウト準備。
- 人員・組織変更: 経営資源再配分・固定費削減実施、Sarah Busch博士招聘。発行済株式数115,453,500株（前年90,219,200株、新株発行）。