決算短信
2025-05-13T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ヘリオス (4593)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヘリオス、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、IFRS連結）。
再生医療バイオベンチャーとして売上収益が培養上清供給契約で前年比263.5%増の38百万円と急伸したが、研究開発継続で営業損失744百万円、当期純損失2,562百万円と前期比損失拡大。財務基盤強化に向け資金調達を実施し現金残高増加も、資本減少で自己資本比率低下。開発パイプライン（HLCM051等）の進展が今後の鍵。
前期比主な変化点：売上大幅増、損失幅拡大（税引前損失+68百万円）、資産・現金増加（資金調達効果）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 38 | +263.5 |
| 営業利益 | △744 | 改善（△1,049→△744） |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益（親会社帰属） | △2,562 | △2,424→悪化 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △26.72円 | 改善（△29.05円） |
| 配当金 | 0.00円 | 変更なし |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益急増はAND medical社との培養上清供給契約（初回420百万円受注、一部先払い200百万円）による。主要収益源は再生医療関連製品供給で、単一セグメント（医薬品事業）。損失拡大は金融費用2,108百万円計上等によるが、研究開発費は482百万円（前年683百万円）に抑制。特筆はAkatsuki Therapeutics子会社化とeNK細胞共同事業移管で資源効率化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 6,010 | +1,734 |
| 現金及び預金（現金同等物） | 5,463 | +1,791 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 9,678（非流動資産） | △238 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 15,688 | +1,497 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 5,026 | +1,676 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（金融負債等） | （主に+2,050） | - |
| 固定負債 | 8,687（非流動負債） | △71 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（Saiseiファンド等） | （△72） | - |
| **負債合計** | 13,713 | +1,605 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 1,975 | △109 |
| **負債純資産合計** | 15,688 | +1,497 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率12.5%（前14.5%）と低下、負債依存高く財務リスク大。流動比率（流動資産/流動負債）≈1.20倍、当座比率（現金中心）高めで短期安全性確保も、非流動負債大。資産構成は現金中心（流動資産の90%以上）、負債は金融負債増（資金調達）。主変動は新株発行1,918百万円と損失計上による資本減少、資金調達で現金急増。
### 4. 損益計算書
詳細表未記載のため主要項目のみ抜粋。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上収益 | 38 | +263.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | △744 | 改善 | -29.6%（参考） |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用（金融費用等） | （2,108参考） | - | - |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | △2,579 | 悪化 | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | △2,562 | 悪化 | - |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率大幅赤字継続、売上営業利益率≈-1,958%（参考計算）と開発型収益性低。ROE未算出（赤字）。コスト構造は研究開発費（総482百万円）と金融費用主。変動要因は収益増も費用抑制不十分、損失拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 使用762百万円（前年使用615百万円、主に損失・金融費用）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 使用282百万円（前年使用368百万円、投資有価証券取得等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 獲得2,886百万円（前年獲得2,211百万円、資金調達）
- フリーキャッシュフロー: 使用1,044百万円（営業+投資）
現金残高5,463百万円（前期末比+1,791百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 記載なし（合理的な算定不能、添付資料参照）。
- 中期計画・戦略: HLCM051（ARDS/脳梗塞/外傷）の条件付承認申請・グローバル3相試験、eNK細胞（Akatsuki主導）、UDC/iPS細胞ライセンス拡大、培養上清収益化。
- リスク要因: 開発遅延、資金枯渇、継続企業前提注記。
- 成長機会: FDA Fast Track/RMAT指定、NEDO採択、供給契約拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（医薬品事業）、記載省略。
- 配当方針: 無配継続（年間0.00円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&A・大型投資: Akatsuki Therapeutics新規連結（研究移管）、資金調達（新株発行）。
- 人員・組織: 記載なし、経営資源再配分・固定費削減実施。