2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社カイオム・バイオサイエンス (4583)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社カイオム・バイオサイエンス、2025年12月期第3四半期（2025年1月1日～9月30日、非連結）。当期は売上高が前年同期比12.5%減少したものの、研究開発費の減少により営業損失・純損失の赤字幅がそれぞれ12.5%、12.6%縮小し、業績は改善傾向にある。創薬支援事業のセグメント利益率55.2%が収益基盤を支え、創薬事業のパイプライン進展（CBA-1205小児がんパート追加等）が成長期待を高める一方、売上減少が課題。総資産は前期末比37%減の1,549百万円だが、自己資本比率は80.7%と高水準を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 370 | △12.5 |
| 営業利益 | △805 | 改善（12.5） |
| 経常利益 | △807 | 改善（11.7） |
| 当期純利益 | △800 | 改善（12.6） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △11.79 | 改善 |
| 配当金 | 0.00 | 変更なし |
業績結果に対するコメント：
売上高減少の主因は創薬支援事業の49,862千円減（大口顧客依存の影響）。一方、研究開発費が743,712千円から586,198千円へ減少（臨床開発費抑制）し、赤字幅縮小。創薬事業はセグメント損失586百万円（前年741百万円）、臨床試験進展中。創薬支援事業は売上370百万円、セグメント利益204百万円（利益率55.2%、目標50%達成）と堅調。新規顧客獲得（日東紡績等）が寄与。特筆はPFKRの旭化成ファーマライセンス契約とNANO mRNA共同研究。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|----------------| | 流動資産 | 1,362 | △41.7 | | 現金及び預金 | 1,006 | △51.2 | | 受取手形及び売掛金 | 47 | △7.3 | | 棚卸資産 | 53 | ＋15.1 | | その他 | 256 | ＋142.4 | | 固定資産 | 187 | ＋42.8 | | 有形固定資産 | 39 | － | | 無形固定資産 | 記載なし | － | | 投資その他の資産| 148 | ＋13.1 | | 資産合計 | 1,549 | △37.2 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|----------------| | 流動負債 | 244 | △50.6 | | 支払手形及び買掛金 | 35 | ＋29.5 | | 短期借入金 | 79 | △71.8 | | その他 | 130 | △22.4 | | 固定負債 | 55 | ＋0.6 | | 長期借入金 | 記載なし | － | | その他 | 55 | ＋0.6 | | 負債合計 | 299 | △45.4 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------------------------|---------------|----------------| | 株主資本 | 1,250 | △34.6 | | 資本金 | 1,066 | ＋7.0 | | 利益剰余金 | △1,821 | 悪化 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | － | | 純資産合計 | 1,250 | △34.9 | | 負債純資産合計 | 1,549 | △37.2 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率80.7%（前期77.4%）、高水準で財務安全性が高い。流動比率5.6倍（1,362/244）、当座比率5.1倍（現金中心）と流動性抜群。資産構成は現金依存（65%）、固定資産微増（有形固定資産取得）。主な変動は現金減少（資金使途：研究開発・借入返済）と新株予約権行使による資本金増加（70百万円）。負債は短期借入金返済で大幅減、純資産減少は純損失計上による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 370 | △12.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 166 | △18.3 | 44.8% |
| 売上総利益 | 204 | △7.0 | 55.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,010 | △11.5 | 273.0% |
| 営業利益 | △805 | 改善（12.5） | △217.7% |
| 営業外収益 | 2 | △88.5 | 0.7% |
| 営業外費用 | 5 | △69.8 | 1.2% |
| 経常利益 | △807 | 改善（11.7） | △218.2% |
| 特別利益 | 10 | ＋545.0 | 2.6% |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | △798 | 改善 | △215.7% |
| 法人税等 | 2 | △5.7 | 0.7% |
| 当期純利益 | △800 | 改善（12.6） | △216.4% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率55.2%（前年52.0%）、原価率改善も販売管理費高（研究開発費主）が損失要因。営業利益率△217.7%、ROE算出不可（赤字）。コスト構造は研究開発費57%占め、バイオベンチャー特有。変動要因は研究開発費減少（臨床費抑制）と特別利益増（新株予約権戻入益）。セグメント別：創薬支援高利益率、創薬赤字継続。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費1,235千円。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：創薬事業合理性算定困難のため非公表、創薬支援事業500百万円（前期通期想定超）。
- 中期計画：パイプライン拡充（CBA-1205/1535臨床推進、Tribody® mRNA共同研究）、IDDビジネス（バイオシミラー、コンサル）。
- リスク要因：臨床試験遅延、導出未達、資金調達依存。
- 成長機会：PFKRライセンス実績、ADC/バイオシミラー進展、新規コラボ（NANO mRNA、キッズウェル）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：創薬事業売上0、損失586百万円（臨床進展）。創薬支援事業売上370百万円、利益204百万円（利益率55.2%）。
- 配当方針：無配続行（予想0.00円）。
- 株主還元施策：新株予約権行使増加（資本金1,066百万円）。
- M&A/大型投資：記載なし（バイオシミラー協働、業務提携：エスアールディ）。
- 人員・組織変更：記載なし。