2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社カイオム・バイオサイエンス (4583)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社カイオム・バイオサイエンス、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日、非連結）。
当期は創薬支援事業の売上減少により減収となったものの、臨床開発関連費の減少により営業・純損失の赤字幅を前期比で縮小させる改善傾向を示した。総資産は現金減少を中心に前期末比24.5%減の1,962百万円、純資産も損失計上により20.9%減の1,519百万円となったが、自己資本比率は76.9%と高水準を維持。主な変化点は研究開発費の50百万円超減少と新株予約権行使による資本増加。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 252 | △12 (△4.5%) |
| 営業利益 | △537 | +44 (赤字縮小) |
| 経常利益 | △539 | +24 (赤字縮小) |
| 当期純利益 | △540 | +24 (赤字縮小) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △7.97円 | +2.24円 (赤字縮小) |
| 配当金 | 0.00円 | 変更なし |
業績結果に対するコメント：
売上高は創薬支援事業（全売上相当）の大口顧客取引減少と新規顧客獲得遅れにより11.9百万円減。営業損失は研究開発費（主にCBA-1205/CBA-1535臨床試験費）の39.5百万円減少で赤字幅縮小。創薬事業はパイプライン進展（PFKRライセンスアウト完了、CBA-1205小児がん追加検討）も費用計上中心でセグメント損失395百万円（前期446百万円）。創薬支援事業は売上252百万円（前期264百万円）、セグメント利益139百万円（同135百万円、利益率55.2%）と高収益性維持。特筆はIDDビジネス（バイオシミラー開発提携、エスアールディ提携）開始による新規収益源構築。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 1,830 | △507 | | 現金及び預金 | 1,475 | △588 | | 受取手形及び売掛金 | 39 | △12 | | 棚卸資産 | 47 | +1 | | その他 | 269 | +98 | | 固定資産 | 132 | +1 | | 有形固定資産 | 0 | － | | 無形固定資産 | 記載なし | － | | 投資その他の資産 | 132 | +1 | | 資産合計 | 1,963 | △506 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 388 | △105 | | 支払手形及び買掛金 | 37 | +10 | | 短期借入金 | 261 | △21 | | その他 | 90 | △114 | | 固定負債 | 55 | +0 | | 長期借入金 | 記載なし | － | | その他 | 55 | +0 | | 負債合計 | 443 | △105 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,510 | △400 | | 資本金 | 1,066 | +70 | | 利益剰余金 | △1,561 | △540 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | － | | 純資産合計 | 1,519 | △401 | | 負債純資産合計 | 1,963 | △506 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率76.9%（前期77.4%）と高く、財務安全性が高い。流動比率4.72倍（流動資産/流動負債）、当座比率3.80倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は現金中心（流動資産75%）、負債は短期借入金・未払金主体で低水準。主な変動は現金減少（営業CF悪化）と新株予約権行使（資本金+70百万円）、損失計上による利益剰余金減少。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 252 | △12 | 100.0% |
| 売上原価 | 113 | △16 | 44.8% |
| 売上総利益 | 139 | +4 | 55.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 676 | △40 | 268.4% |
| 営業利益 | △537 | +44 | △213.2% |
| 営業外収益 | 1 | △20 | 0.5% |
| 営業外費用 | 3 | +0 | 1.4% |
| 経常利益 | △539 | +24 | △214.0% |
| 特別利益 | 0 | △1 | 0.1% |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | △539 | +23 | △213.8% |
| 法人税等 | 2 | △0 | 0.6% |
| 当期純利益 | △540 | +24 | △214.4% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率55.2%（前期51.1%）と高く、原価率改善（支援事業効率化）。営業利益率△213%だが赤字縮小。ROEは純資産1,519百万円に対し△35.6%（悪化も前期比改善）。コスト構造は研究開発費（157%売上比）が支配的でバイオベンチャー特有。主変動要因は開発費減少と補助金収入減。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △673百万円（税引前損失・未払金減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 0百万円
- 財務活動によるキャッシュフロー: +85百万円（新株予約権行使）
- フリーキャッシュフロー: △673百万円（営業+投資）
現金残高1,475百万円（前期末比△588百万円）、資金調達依存体質。
6. 今後の展望
- 業績予想: 創薬事業合理性算定困難のため非公表、創薬支援事業500百万円（前期通期換算超）。
- 中期計画: パイプライン導出（CBA-1205/1535臨床推進、PTRY/PCDC/PXLR）、IDDビジネス拡大（キッズウェル/アルフレッサ提携バイオシミラー、エスアールディコンサル）。
- リスク要因: 臨床試験遅延、導出未達、資金枯渇（現金減少継続）。
- 成長機会: 小児がん追加、Tribody®導出、ADC市場拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別: 創薬事業損失395百万円（臨床進展）、支援事業利益139百万円（新規顧客獲得）。
- 配当方針: 無配継続（予想0.00円）。
- 株主還元: 新株予約権行使で資金調達。
- M&A/投資: IDD提携中心、大型投資なし。
- 人員・組織: 記載なし。