1. 総評

株式会社キャンバスの2026年6月期第2四半期（中間期）決算は、研究開発活動の活発化に伴う費用増加により、大幅な損失拡大となりました。主力開発品であるCBP501の臨床試験は一定の進展を見せているものの、今後の開発フェーズ進展に伴うさらなる費用負担が予想されます。また、他の候補化合物に関するライセンス契約の解消など、開発パイプラインの状況に変化が見られます。現時点では収益を生み出す製品がなく、継続的な資金調達と戦略的提携が事業継続の重要な要素となっています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 当中間期においては、事業収益の記載がなく、研究開発費の増加（前年同期比122百万円増の445百万円）および販売費及び一般管理費の増加（前年同期比9百万円増の155百万円）により、事業費用合計が前年同期比131百万円増加し600百万円となりました。これにより、営業損失は前年同期比131百万円増加の600百万円、経常損失は前年同期比88百万円増加の568百万円、中間純損失は前年同期比88百万円増加の568百万円となりました。特に、CBP501の欧州臨床第3相試験準備や米国での第2b相試験開始準備に伴う研究開発費の増加が、損失拡大の主な要因と考えられます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | 現金及び預金 | 2,201 | 625百万円減少 | | その他 | 174 | 記載なし | | 固定資産 | | | | 投資その他の資産 | 96 | 記載なし | | 資産合計 | 2,473 | 577百万円減少 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 未払金 | 50 | 記載なし | | 未払法人税等 | 45 | 記載なし | | その他 | 0.48 | 記載なし | | 負債合計 | 96 | 特筆すべき変動なし |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 資本金 | 8,467 | 変動なし | | 資本剰余金 | 8,454 | 変動なし | | 利益剰余金 | △14,579 | 568百万円減少 | | 自己株式 | △0.4 | 変動なし | | 株主資本合計 | 2,342 | 568百万円減少 | | 新株予約権 | 34 | 記載なし | | 純資産合計 | 2,376 | 567百万円減少 | | 負債純資産合計 | 2,473 | 577百万円減少 |

貸借対照表に対するコメント： 当中間期末の総資産は2,473百万円となり、前年度末比577百万円の減少となりました。これは主に、CBP501の欧州臨床第3相試験準備の進捗に伴う支出により、流動資産の現金及び預金が625百万円減少したことが要因です。負債の部に特筆すべき変動はありません。純資産の部では、中間純損失の計上により利益剰余金が568百万円減少し、純資産合計は2,376百万円となりました。自己資本比率は94.7%と高い水準を維持しており、財務的な安定性は保たれています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 当中間期においては、事業収益の計上がありません。研究開発費が445百万円（前年同期比122百万円増）、販売費及び一般管理費が155百万円（前年同期比9百万円増）となり、事業費用合計は600百万円となりました。営業外収益として受取利息2百万円、為替差益29百万円を計上しましたが、事業費用との差額により、営業損失は600百万円、経常損失は568百万円となりました。当期純損失も568百万円となり、前期と比較して損失が拡大しています。これは、抗がん剤開発における研究開発投資の継続によるものです。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: △653百万円（前中間会計期間：△170百万円）
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: － （前中間会計期間：1,150百万円の収入）
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは、損失の拡大に伴い、大幅なマイナスとなりました。財務活動によるキャッシュ・フローは、前期に株式発行による収入があったのに対し、当期は収入がありませんでした。現金及び現金同等物の期末残高は2,201百万円となり、期首から625百万円減少しました。

6. 今後の展望

株式会社キャンバスは、現時点では上市された製品がなく、CBP501をはじめとした候補化合物の研究開発を進める先行投資の段階にあります。現在、CBP501および後続化合物群についてアライアンス獲得活動を実施しており、提携契約締結による一時金収入や研究開発費の一部負担の可能性を追求しています。しかし、CBP501臨床試験の進行や規制当局からの承認時期には不確実性が大きく、2026年6月期の業績予想は現時点では困難な状況です。業績見通しが判明次第、速やかに公表する方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 医薬品事業の単一セグメントのため、記載はありません。
• 配当方針: 現在、配当金の実施はありません。
• 株主還元施策: 現在、具体的な株主還元施策は公表されていません。
• M&Aや大型投資: 現時点では公表されていません。
• 人員・組織変更: 現時点では公表されていません。
• 継続企業の前提に関する注記: 当社は創業以来現時点まで製品の売上による事業収益を計上しておらず、承認された製品も有していません。開発中の候補化合物には多くの不確実性が伴い、医薬品として承認され事業収益に寄与する保証はありません。また、製薬企業等との提携関係も現時点では有していません。この状況により、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況が存在しています。この状況を解消するため、必要に応じて資金調達等を実施し、戦略的提携による収益獲得に努めていく方針です。