2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
テルモ株式会社 (4543)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
テルモ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、グローバル医療需要の拡大を背景に売上収益が5.2%増の5,349億円、営業利益が15.1%増の1,009億円と大幅増益を達成し、非常に良好な結果となった。前期比で売上総利益率が向上（54.5%→54.7%）、調整後営業利益も10.0%増の1,144億円と収益性が高まった。主な変化点は海外売上の伸長（+5.8%）とセグメント別成長、特に血漿イノベーション事業の加速である。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 534,930 | +5.2 |
| 営業利益 | 100,983 | +15.1 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 101,212 | +18.9 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益） | 76,897 | +21.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 52.13円 | +22.4 |
| 配当金（第2四半期末） | 15.00円 | +15.4 |
業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上収益増はインターベンショナルシステムズ事業・血漿イノベーションの拡大と為替円安（実質内需調整後+8.0%）。利益増は売上総利益増（+5.6%）と販管費抑制（+2.8%）による。 - 主要収益源・セグメント: 心臓血管カンパニー3,221億円（+5.2%、海外中心）、メディカルケアソリューションズ1,056億円（+1.3%）、血液・細胞テクノロジー1,071億円（+9.2%、北米血漿好調）。海外売上4,252億円（全体80%、+5.8%）。 - 特筆事項: 調整後営業利益1,144億円（+10.0%、無形償却等調整後）。EPS向上と配当増額。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動資産 | 744,076 | +2.8 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 217,155 | -2.1 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 188,225 | +6.4 | | 棚卸資産 | 311,911 | +6.0 | | その他（その他の流動資産等） | 26,785 | -3.3 | | 固定資産 | 1,150,745 | +4.2 | | 有形固定資産 | 471,094 | +9.4 | | 無形固定資産（のれん及び無形資産） | 543,615 | -0.3 | | 投資その他の資産（その他の非流動資産等） | 135,993 | +5.0 | | 資産合計 | 1,894,821 | +3.6 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動負債 | 296,298 | +23.0 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 101,941 | +12.0 | | 短期借入金（社債及び借入金等） | 59,988 | +299.9 | | その他（その他の流動負債等） | 134,369 | -0.4 | | 固定負債 | 160,985 | -26.4 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 99,885 | -37.5 | | その他（その他の非流動負債等） | 61,100 | +3.3 | | 負債合計 | 457,284 | -0.6 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 1,437,536 | +5.0 | | 資本金 | 38,716 | 0.0 | | 利益剰余金 | 1,073,865 | +5.7 | | その他の包括利益累計額（その他の資本の構成要素） | 287,904 | +4.0 | | 純資産合計 | 1,437,536 | +5.0 | | 負債純資産合計 | 1,894,821 | +3.6 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 75.9%（前期74.8%）と高水準を維持、財務安全性が高い。 - 流動比率: 約2.51倍（流動資産/流動負債）と流動性良好。当座比率も高位。 - 資産・負債構成特徴: 資産は有形固定資産（生産設備投資・工場取得で+400億円）と棚卸資産（事業拡大で+175億円）増。負債は借入金減少（返済）で健全化。 - 主な変動点: 資産+664億円（投資中心）、純資産+690億円（利益計上+為替影響）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 534,930 | +5.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 242,466 | +4.7 | 45.3 |
| 売上総利益 | 292,464 | +5.6 | 54.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 189,862 | +2.8 | 35.5 |
| 営業利益 | 100,983 | +15.1 | 18.9 |
| 営業外収益（その他の収益+金融収益） | 7,092 | +22.3 | 1.3 |
| 営業外費用（その他の費用+金融費用+持分法投資損失） | 8,479 | -20.0 | 1.6 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 101,212 | +18.9 | 18.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 101,212 | +18.9 | 18.9 |
| 法人税等（法人所得税費用） | 24,315 | +10.9 | 4.5 |
| 当期純利益 | 76,897 | +21.7 | 14.4 |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階収益性: 売上総利益率微増（54.5%→54.7%）、営業利益率向上（17.2%→18.9%）で高収益体質。 - 収益性指標: 売上高営業利益率18.9%、ROE（推定、純資産ベース）約10.7%（前期比向上）。 - コスト構造: 原価率安定、販管費抑制効果大。 - 主な変動要因: 売上増+コスト効率化。為替影響除く実質成長8.0%。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 101,987百万円（前期100,898、+1.1%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -71,008百万円（前期-38,840、大幅投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -37,951百万円（前期-65,398、改善）
- フリーキャッシュフロー: 30,979百万円（営業+投資、黒字維持）
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上収益1,108,000百万円（+6.9%）、営業利益181,500百万円（+15.1%? 修正後）、親会社所有者帰属当期利益136,000百万円（+16.3%）、EPS92.20円。上方修正（為替円安+事業好調）。
- 中期計画・戦略: グローバル成長（インターベンション・血漿）、設備投資継続。
- リスク要因: 為替変動（前提1ドル=148円）、買収関連費用・減損。
- 成長機会: 米州・欧州需要拡大、血漿イノベーション加速。
7. その他の重要事項
- セグメント別: 心臓血管3221億円（+5.2%）、メディカルケア1056億円（+1.3%）、血液・細胞1071億円（+9.2%）。
- 配当方針: 年間30円予想（前期26円、増配継続）。
- 株主還元: 配当増+自己株式取得。
- M&A・投資: ドイツレバークーゼン工場取得（投資263億円）、生産設備投資355億円。
- 人員・組織変更: 記載なし。